50大高度依賴進口新材料大解析！中國未來10年的市場機會或許在這

新材料作為高新技術的先導和基石，是“發明之母”和“產業糧食”，更是國家科技水平前瞻性指標。目前我國新材料產業規模、技術水平、發展機制等方面與國外仍存在較大差距。

我國新材料的進口率高達86%，自給率僅14%；

化工新材料產業國內保障能力只有50%；

用量較大的工程塑膠和特種橡膠自給率僅30%；

高階高溫合金主要要依賴進口；

……

新材料產業國產化需求迫切，具有技術優勢的國產替代材料將獲得未來市場，進口替代仍將是未來一段時間新材料投資的主要邏輯。

新材料線上針對我國重點應用領域急需的新材料產業情況進行了研究與分析，整理了50+種高度依賴進口的新材料清單：

表1 高度依賴進口的新材料清單

Source：新材料線上

半導體和顯示行業的核心材料、器件、裝置幾乎全部依賴進口。對於本土投資者、創業者來說，這是一次鳳凰涅槃的巨大機會。資料顯示，半導體材料國產化率普遍偏低，進口替代空間巨大。

表2 半導體材料國產化率情況

Source：公開資料整理

以下為半導體及顯示行業10大高度依賴進口的關鍵材料分析：

一

大矽片

Source：圖蟲創意

矽片也稱矽晶圓，是製造半導體晶片最重要的基本材料，其最主要的原料為單晶矽。矽片直徑越大，其所能刻制的積體電路則越多，晶片的成本也隨之降低。大尺寸矽片對技術的要求很高，良品率極低，企業進入壁壘極高，全球大矽片市場形成寡頭壟斷的競爭格局。

目前中國大陸自主生產的矽片以6英寸為主，產品主要應用領域仍是光伏和低端分立器件製造，8英寸已實現小規模量產，而主流12英寸大尺寸積體電路級矽片研發和生產處於起步階段，僅有上海新昇和有研半導體能夠少量生產，嚴重依賴進口。近年來，我國在大矽片國產化程序方面不斷加速，目前有上海新昇、金瑞泓、鄭州合晶等一批大矽片專案在建。

▉ 全球大矽片產業競爭格局 ▉

目前，全球矽片的供應商主要有日本信越和SUMCO、中國臺灣環球晶圓、德國Silitronic以及韓國SK Siltron，這五大供應商市場份額合計高達92%以上。而中國大陸廠商半導體矽片的生產製造能力較弱，在全球的競爭力不足。

12英寸矽片市場方面，同半導體矽片的整體市場競爭格局基本保持一致，但信越、SUMCO、環球晶圓、Silitronic和SK Siltron這五大供應商的市場份額更高，達到了98%。

表3 全球知名大矽片製造企業競爭格局

Source：公開資料整理

▉ 國內大矽片知名企業佈局 ▉

表4 國內矽片企業在建產能

Source：公開資料整理

二

光刻膠

Source：新材料線上

光刻膠是微電子技術中微細圖形加工的關鍵材料之一，其成本約佔整個晶片製造工藝的30%，耗費時間約佔整個晶片製造工藝的40%-60%，是半導體制造中最核心的工藝。

目前國內光刻膠自給率僅10%，主要集中於技術含量相對較低的PCB領域。6英寸矽片的g/i線光刻膠的自給率約為20%，8英寸矽片的KrF光刻膠的自給率不足5%，12寸矽片的ArF光刻膠目前尚無國內企業可以大規模生產。

▉ 全球光刻膠產業競爭格局 ▉

表5 全球光刻膠知名企業競爭格局

Source：公開資料整理

▉ 國內光刻膠知名企業 ▉

表6 光刻膠國內化情況

Source：公開資料整理

三

偏光片

Source：圖蟲創意

偏光片是一種可以使天然光變成偏振光的光學元件，是製造液晶顯示屏的必備部件，主要由PVA膜、TAC膜、壓敏膠、離型膜和保護膜等複合而成。偏光片最核心的原材料是 PVA 膜和 TAC 膜，核心膜材 PVA 負責偏振作用，TAC 膜則起到對延伸的 PVA 膜的支撐和保護，二者約佔總成本的 60%~70%。目前，兩種膜材的主要供應商均為日韓企業。

▉ 全球偏光片產業競爭格局 ▉

表7 全球知名偏光片企業業務一覽

ource：公開資料整理

▉ 國內偏光片知名企業 ▉

表8 國內現有及建設中偏光片產能

Source：民生證券研究院

四

OLED發光材料

Source：圖蟲創意

OLED材料主要包括兩部分：發光材料和基礎材料。OLED發光材料主要包括紅光主體／客體材料、綠光主體／客體材料、藍光主體／客體材料等，OLED顯示技術實現自發光的基礎。目前，OLED發光材料中的最核心發光材料具有較高的專利壁壘，主要被韓日德美企業所掌控，國內企業主要從事OLED 中間體和單體粗品生產。

▉ 全球OLED發光材料產業競爭格局 ▉

表9 全球OLED發光材料主要代表廠商

Source：公開資料整理

▉ 國內OLED發光材料知名企業 ▉

表10 國內OLED廠商產品情況

Source：公開資料整理

五

精細金屬掩模板

Source：新材料線上

精細金屬掩膜版（Fine Metal Mask，簡稱FMM）是OLED蒸鍍工藝中的消耗性核心零部件，主要材料是金屬或金屬+樹脂。其主要作用是在OLED生產過程中沉積RGB有機物質並形成畫素，在需要的地方準確和精細地沉積有機物質，提高解析度和良率。

如果需要製造高精度FMM，就需要更高階的INVAR合金（Super INVAR alloy）。現在市面上唯一能提供滿足FMM使用要求的Super INVAR alloy合金廠商是Hitachi Metals。目前國內FMM材料處於初始研發階段，並不具備量產條件。

表11 FMM產業鏈競爭格局

Source：圖蟲創意

六

溼電子化學品

Source：圖蟲創意

溼電子化學品指為微電子、光電子溼法工藝(主要包括溼法刻蝕、溼法清洗)製程中使用的各種電子化工材料，是積體電路工藝製程中的關鍵性基礎化工材料。不同線寬的積體電路製程工藝中必須使用不同規格的超淨高純試劑進行蝕刻和清洗，其關鍵生產技術包括混配技術、分離技術、純化技術以及與其生產相配套的分析檢驗技術、環境處理與監測技術等、包裝技術等。在半導體溼化學品供應商方面，市場份額主要掌握在歐美、日本、韓國等國家的企業手中，高階產品市場依賴進口。

▉ 全球溼電子化學品產業競爭格局 ▉

在半導體溼化學品供應商方面，市場份額主要掌握在歐美、日本、韓國等國家的企業手中，包括德國巴斯夫，美國亞什蘭化學、Arch 化學，日本關東化學、三菱化學、京都化工、住友化學、和光純藥工業，臺灣鑫林科技，韓國東友精細化工等，上述公司佔全球市場份額的85%以上。

表12 全球溼電子化學品主要生產企業

▉ 國內溼電子化學品知名企業 ▉

溼電子化學品領域與國外尚有較大差距，高階市場主要集中在美、日、歐等少數大廠商手中，比如在對電子化學品純度等級要求較高的半導體和平板顯示領域，我國內資企業市場佔有率僅達到 25%左右。

表13國內溼電子化學品知名企業

Source：公開資料整理

七

電子特種氣體

Source：圖蟲創意

電子氣體是指用於半導體及相關電子產品生產的特種氣體，被廣泛應用於國防軍事、航空航天、新型太陽能電池、電子產品等領域，是電子工業體系的核心關鍵原材料之一，市場準入條件高。其行業技術壁壘在於從生產到分離提純以及運輸供應階段，一直受到歐美髮達國家的技術封鎖。電子特種氣體行業集中度高，美電子特種氣體行業集中度高，美國氣體化工、美國普萊克斯、法國液化空氣、日本大陽日酸株式會社和德國林德集團五家公司壟斷全球特種氣體91%的市場份額。國內企業主要集中在中低端市場。

▉ 全球電子特種氣體產業競爭格局 ▉

表14 全球電子特種氣體知名企業

Source：金宏氣體招股說明書，西部證券、賽瑞研究

▉ 國內電子特種氣體知名企業 ▉

表15 國內電子特種氣體知名企業

Source：公開資料整理

八

高純濺射靶材

Source：圖蟲創意

利用離子源產生的離子轟擊固體表面，使固體表面的原子離開固體並沉積在基底表面，被轟擊的固體稱為濺射靶材, 是積體電路製造過程中的關鍵材料，根據應用領域，分為半導體靶材、面板靶材、光伏靶材等。高純濺射靶材製造環節技術門檻高、裝置投資大，在濺射靶材產業鏈各環節的企業數量呈現金字塔型分佈，半導體濺射靶材行業集中度很高，前五大廠商佔比超過80%。具有規模化生產能力的企業數量相對較少，主要分佈在美國、日本等國家和地區。

▉ 全球靶材產業企業競爭格局 ▉

表16 全球靶材知名企業

Source：公開資料整理

▉ 國內靶材知名上市企業 ▉

表17 國內靶材知名上市公司

Source：公開資料整理

九

化學機械拋光（CMP）材料

Source：新材料線上

化學機械拋光（CMP）是積體電路製造過程中實現晶圓全域性均勻平坦化的關鍵工藝，是透過化學作用和機械研磨的組合技術來實現晶圓表面微米/奈米級不同材料的去除，從而達到晶圓表面的高度（奈米級）平坦化效應。拋光材料是 CMP 工藝過程中必不可少的耗材，具有技術壁壘高，客戶認證時間長的特點，一直以來處於寡頭壟斷的格局。根據功能的不同，拋光材料可劃分為拋光墊、拋光液、調節器、以及清潔劑等，主要以拋光液和拋光墊為主。全球晶片拋光液市場主要被在美國、日本、韓國企業所壟斷。全球 CMP 拋光墊幾乎全部被陶氏所壟斷，佔據80%的市場。

▉ 全球CMP材料產業競爭格局 ▉

全球晶片拋光液市場主要被美國、日本、韓國等企業壟斷，佔全球高階市場份額90%以上。CMP拋光墊方面，陶氏杜邦佔79%的市場份額。

表18 全球拋光材料知名企業