每經記者:朱萬平 每經編輯:張海妮
在2020年年底完成混改數月後,江蘇徐礦能源股份有限公司(以下簡稱徐礦股份)宣佈衝刺IPO。今年9月底,這家主營煤炭採掘、洗選加工、銷售以及發電等業務的能源巨頭正式披露了招股書(申報稿),欲募集資金40億元加碼主業。
從業績上看,近年來,徐礦股份經營效益不斷向好,最近三年公司營收均在百億以上,淨利潤整體呈現向上的態勢。而今年以來,國內煤炭價格持續上漲,作為國內大型煤炭企業之一,徐礦股份的業績也存在進一步上升的條件。
不過,在業績向好的背後,徐礦股份卻存在核心財務資料“打架”,其招股書(申報稿)所披露的營收和淨利潤資料,與母公司徐州礦務集團有限公司(以下簡稱徐礦集團)所披露的相應資料存在數億元的差異。此外,報告期內公司旗下重要煤礦,近年來多次出現事故。今年8月,徐礦股份旗下郭家河煤業剛因出現透水事故,遭責令停產整頓。
上市謀劃已久,去年底引入7家戰略投資者
對於IPO,此次徐礦股份可謂信心十足,也做足了準備。在今年3月召開的徐礦股份上市動員大會上,公司董事長馮興振便表示,目前資本市場處於政策利好期,上市視窗千載難逢,而徐礦股份正處於發展最佳期,上市基礎條件較好,上市時機恰逢其時。
馮興振所言,並非沒有道理。去年是國內IPO市場的大年,整體融資約4800億元創歷史紀錄,而2021年IPO市場比去年還要熱,截止到目前,今年以來已有502家公司登陸A股,融資額約5140億元。另一方面,徐礦股份的業績也整體向上。
招股書(申報稿)顯示,2018年~2020年,徐礦股份的營業收入分別為115.41億元、112.75億元和100.36億元,淨利潤分別為18.24億元、22.6億元和20.5億元。今年一季度,公司實現營收25.31億元,淨利潤為2.98億元。
除業績因素外,徐礦股份還在去年引入了一眾背景深厚的股東。去年末,徐礦股份混改正式落地,徐礦集團以約19.8億元的總價協議轉讓徐礦股份15.44%股份,引入交銀投資、江蘇省鹽業集團、江蘇省農墾集團、鐘山賓館集團、徐州賈汪城投公司、沛縣國資經營公司等7家戰略投資者。
核心財務資料存數億元差異,回應:追溯調整所致
儘管擁有種種有利條件,徐礦股份依然有不少問題存疑。首先便是公司核心財務資料“打架”的問題。根據徐礦股份招股書(申報稿)披露,2020年公司實現營收100.36億元,淨利潤20.5億元。
而根據徐礦集團《2021年度第一期超短期融資券募集說明書》,2020年,徐礦股份實現營收103.43億元,淨利潤16.15億元。兩者披露的營收和淨利潤資料分別存在約3.07億元和4.35億元的差異。
圖片來源:徐礦集團《2021年度第一期超短期融資券募集說明書》截圖
對此,12月20日,徐礦股份回應《每日經濟新聞》記者採訪時稱,“上述差異為徐礦股份追溯調整2018年期初至2021年3月31日的合併財務報表並抵銷內部交易形成”。
具體而言,2021年3月,徐礦股份與徐礦集團簽訂了《股權轉讓合同》,受讓控股股東徐礦集團持有的江蘇省能源投資有限公司100%股權和江蘇省能源國際有限公司100%股權等。而根據企業會計準則規定,即自2018年1月1日起將江蘇省能源投資有限公司、江蘇省能源國際有限公司納入合併財務報表的合併範圍。
旗下重要煤礦多次出事故,今年8月剛遭停產整頓
徐礦股份總部位於徐州,徐州一度是國內煤炭的重要產地,煤炭開採可以追溯到宋代,而從晚清和民國時期開始大規模工業化開採。徐州也一度有“煤都”的稱號。
不過,隨著煤炭資源的逐漸“枯竭”,徐州當地的煤礦不斷關停。與此同時,徐州所在的江蘇省經濟持續高速發展,對煤炭等能源的需求不斷增長。目前,江蘇省絕大部分煤炭需求需要從省外調入。2018年~2020年,江蘇省煤炭產量分別為1246萬噸、1103萬噸和1022萬噸,產量持續下降;同期,江蘇省年均煤炭消費量約為24000萬噸,煤炭供需缺口較大。
在巨大需求面前,徐礦股份也不斷在省外尋找煤炭資源。目前,徐礦股份旗下擁有張雙樓煤礦、郭家河煤業、天山礦業等6個煤炭礦區,絕大多數均位於新疆、陝西、甘肅等地。徐礦股份已成為一家煤炭儲量接近10億噸、煤炭年產量近1700萬噸的大型煤企。
在徐礦股份所擁有的6座煤礦中,郭家河煤業擁有3.94億噸可採儲量,僅次於天山礦業,是公司最重要的煤礦之一。然而,近年來郭家河煤業卻多次出現事故。招股書(申報稿)顯示,2018年8月,郭家河煤業井下發生一起運輸事故,造成一人死亡。為此,當年10月,陝西煤礦安全監察局咸陽監察分局給予郭家河煤業罰款200萬元的行政處罰。
而今年8月,郭家河煤業在產礦井發生透水事件,造成1人被困後經過救援脫困,雖然沒有發生人員傷亡,但郭家河煤業被責令停產整頓。徐礦股份稱,若郭家河煤業每停產1個月,將會影響銷量約40萬噸~45萬噸,按照預計銷售價格480元/噸計算,影響月度銷售收入1.92億元~2.16億元。
“郭家河煤業收到相關決定書後立即進行整改,並於2021年10月取得了相關應急管理部門出具的《複查意見書》和《關於陝西郭家河煤業有限責任公司復工復產的批覆》,確認安全隱患已整改完畢,同意郭家河煤礦復工復產。”徐礦股份對《每日經濟新聞》記者稱,目前,上述事故已整改處理完畢,對郭家河煤業及徐礦股份生產經營未造成重大不利影響。
此外,報告期內,徐礦股份旗下重要的煤礦——新安煤業受到的處罰更多,僅處罰金額超過10萬元的安全生產處罰就有9起,處罰原因包括“實際產量超過核定生產能力”、“煤礦井下發生一起事故,造成1人死亡”、“礦井安全生產費用使用不符合國家規定,將購買疫情防控物資的費用在安全生產費用中列支”等。最終,報告期內新安煤業因上述多起處罰被罰超過500萬元。
每日經濟新聞