網際網路行業的諸神黃昏?
裁員、降薪、破產、轉型,經歷了一輪長達二十多年的紅利期,中國的網際網路行業大約是走到盡頭了。
網際網路行業大機率不會面臨教育、房地產這樣的打擊,但是可以預見的是,這個行業將以肉眼可見的速度失去高收入高增長的光環。
必然性的背後,是網際網路行業商業邏輯的基礎已經在逐漸解體。網際網路行業的利潤來自於兩點,其一是行業的壟斷性地位的超額利潤,其二是來自於規模經濟。
壟斷是資本投資網際網路行業的原始動機。網際網路行業作為一個邊際成本極低的行業,只要能夠獲得市場壟斷地位,壟斷地位和規模經濟的加持天然就能給資本帶來豐厚回報。不論是社交、打車、共享單車,無一不是如此。而隨著網際網路反壟斷的實錘落地,這樣的商業邏輯已經不存在了。
農業是否會是下一個風口?
是否還能有一個行業,在一定程度上具有網際網路行業曾有的這些潛質?農業可能會是下一個選項。
從市場供需的角度看,農業具有獲取超額利潤的天然優勢。受限於土地規模,農產品的生產本身就具有產量規模的上限。更何況,受制於品種、政策等原因,農產品可種植的區域往往被侷限在一定範圍內。
一個典型的例子就是玉米。2015年底玉米補貼政策的調整,將玉米產區儘量限制在“鐮刀灣”地區以外。直接後果是,第二年的玉米產量從2.4億噸暴跌至2.19億噸。玉米的價格更是從2015年的1元錢左右一路攀升,至2020年的高點達到了1.5元,漲幅超過50%。這僅僅是政策調整對供給造成的一個較為溫和的衝擊。如果再疊加資本的因素,也許不止於此。
而從產業的角度,大規模的農業生產能實現遠超小農經濟的規模效應。機械裝置的使用及技術投入能夠降低農業生產的成本,使大規模的生產企業能夠迅速在市場上取得優勢。
以國內的豬肉生產為例。農戶生產成本接近20元/公斤左右,而國內生產巨頭牧原股份的成本不足15元/公斤,而且還有進一步下降的可能性。而作為中國從海外進口豬肉的來源國家之一,巴西的豬肉生產成本不足7元/公斤。
農業竟然有全球最大的非上市企業?
1344億美元的營業收入,相當華為的1.8倍。創造這樣驚人收入規模的並不是網際網路公司,而是一家經營農業的公司,這家公司就是全球四大糧商之一的嘉吉。
作為一家有156年曆史的企業,嘉吉已經度過了很多個經濟週期。嘉吉的成功依賴於其在市場上的高度壟斷地位和規模效應。以美國市場為例,嘉吉曾壟斷了約25%的糧食進出口和22%的肉類生產。而包括嘉吉在內的四大糧商,更是壟斷了全球超過70%的農產品市場。這樣的壟斷地位使嘉吉甚至能夠直接操縱市場謀取暴利。
規模效應方面,嘉吉在農業生產以外,更是配套擁有船舶、港口、氣象部門、風控體系。這是普通的農業生產商達不到的。
風口正在悄悄啟動
農業的風口大機率已經啟動了。
2020年初開始,國內農產品價格一路上漲。其中,大豆期貨價格從3112元/手上漲至最高6571元/手,累計漲幅超過100%。玉米價格也從1780元/手上漲至最高2930元/手,漲幅64%。雖然中國從海外大量進口糧食,一定程度上平抑物價。但是,農產品的價格相比於之前依然處於絕對的歷史高位。而與之相應的是,農業的上下游。包括肥料、食品,也處於上漲週期中。
而農業相關的資本市場也正在活躍。正在衝刺“農業無人機第一股”的極飛科技,也在此前提交了自己的IPO申請。
普通人可以做什麼
如果你是一個普通人,不能作為資本佈局行業紅利。那麼,如何從中分一杯羹,或者至少保護自己的利益。
其一,如果你正在面臨創業或者職業選擇,那麼不妨將農業相關的產業列入你的備選名單中。而國家長期對於三農的扶持,也能為你的事業選擇提供一個政策層面的安全墊。
其二,在風險可控的前提下,適當參與農產品的商品市場。也許這能讓你的財富跑贏通貨膨脹。
套用一句流傳甚廣的句式:2021年也許是之前十年中農產品價格最高的一年,但是很可能是未來十年中農產品價格最低的一年。