接上節課所講,一隻好股票,業績好是基礎,財報為輔助。僅需要六大指標便能判斷出一個公司財務狀況的好壞。分別是:貨幣資金、應收賬款、存貨、在建工程、短期借款、合同負債
1、貨幣資金
貨幣資金,躺在企業賬上的現金,真正的優質公司賬上的現金很多,也就是不缺錢。如果現金異常的減少,說明財報有拼湊的可能或者企業出了嚴重的問題。中國的銀行,有短期過橋資金的政策,看起來企業賬上的現金很多,其實全部是空的,這項指標是衡量一個企業是否優秀非常重要的標準,簡單的就說越多越好,佔資產比例越多越好。
我們可以開啟同花順點選一隻股票,點開F10內的財務分析,點選報表,找到資產負債表並且開啟,可以看到企業資產內貨幣資金的情況。
以該股票為例,我們可以看出這隻股票的貨幣資金同比暴增394%,說明今年該公司生意好做,賺的錢非常多。只有賬上有錢,才有可能應對未來發生的多種風險。
2、應收帳款
應收賬款的意思便是未結清的貨款,只有產品好賣,擁有定價權的企業才有可能應收賬款低。而那些急於出售產品,先欠著貨款的企業,應收賬款一定會高。所以我們一定要記住,應收賬款一定是越低越好。
應收賬款同樣是在資產負債表中,就在貨幣資金的下方。以該股票為例,我們可以發現,應收賬款降低了20.37%,因此說明該公司產品比較好賣,貨款容易收回。
3、存貨
存貨的意思就是一個企業的產品放在倉庫內的佔比。而一個公司的產品如果好賣他的存貨週轉速度會非常快,產品一經生產,就被客戶拿走了,哪來的存貨呢?因此存貨佔比越低越好。
存貨也是在資產負債表內,在貨幣資金和應收賬款的下方。以該股為例,我們可以發現該企業的存貨數量上升,因此需要特別關注,分析存貨數量上升的原因。按照貨幣資金和應收賬款的顯示,該公司產品本應十分好賣才對,為什麼存貨數量反而上升呢?不急,我們繼續往下分析。
4、合同負債
合同負債的意思是你的產品特別好賣,我必須提前打錢給你,等著你的產品生產出來,第一時間給我。我提前給你打錢,簽訂合同,你欠我產品,這就是合同負債。只有產品特別熱銷,才有可能會產生合同負債,否則哪一家客戶願意不見貨物,提前打錢呢?因此合同負債越高越好。
在資產負債表中找到合同負債這一項,以該企業為例,我們可以發現該企業合同負債增長率119%,共計1.42億,說明該企業的產品好賣到客戶願意提前打款1.42億提前拿貨。這樣來看,存貨上升便有了合理的解釋,企業需要增加存貨來應對突然暴漲的訂單,不僅要供貨給現在的訂單,還要供貨給未來的訂單,這樣存貨為什麼增加各位都理解了嗎?
5、在建工程
在建工程意思為企業投資生產線等工程所花費的資金量。一個真正的好公司,是不會持續將資金投入到生產線上,因為一個好公司生產線需要全能,可以生產很多種產品,而不是反覆投入建廠,一個產品一個廠,這樣是不行的。因此在建工程應該是越低越好。長期大額投入在建工程,最終便會走向消亡的過程。只有一種在建工程增加是合理的,那便是擴產。
在資產負債表中找到在建工程這一項,以該股票為例,我們可以看到該企業在建工程增多,本身這種現象是需要引起我們警惕的,但是結合前面幾項進行分析,該企業產品非常好賣,並且從今年年初開始便開始了在建工程的投入,因此可以得出結論該企業在建工程是為了擴大產量,來應對明年的訂單突增。因此該項我們可以理解為是合理的。
6、短期借款
短期借款的意思就是該企業向銀行借款。凡是短期借款異常升高的企業,基本上就意味著病入膏肓甚至即將暴雷,凡是最後破產倒閉的企業,無一例外全是短期借款突然增多。因此我們要著重關注該項指標,一定要記住,短期借款一定是越低越好。
以該企業為例,在資產負債表中找到短期借款這一項,我們可以看到該企業短期借款增加了6.67%,增加得非常少,因此我們可以判斷該企業並無大變故或者資金不夠的情況。
7、總結
根據我們上面的分析,我們可以得出以下結論:
1、該企業的產品非常好賣,未來的成長性非常高。
2、目前來看該企業業績每年大幅上漲,後續機構預測依然以極高的速度增長。
3、透過財務分析,我們可以發現該企業目前財務狀況良好,不存在突然爆雷的可能。
因此我們可以選擇這支股票,擇機購買,並且長期持有,享受該企業從小變大帶給我們的資產增長福利。
照著這節課所講的六大指標,你就可以識別出企業財務狀況的好壞,再根據我們上節課所講的內容找出未來業績高的企業,大膽買入並且長期持有,最後盈利的一定是你。只有真正理解企業的情況,你才能放心大膽地持有,才能忽略短期波動,才有可能作為散戶盈利。一定要記住在股市中掙錢的三大要訣:
1、每年業績增長大於25%.
2、財務狀況優秀
3、長期持有
下一節:2022年的行業風口