智通財經APP獲悉,花旗釋出研究報告稱,維持洛陽鉬業(03993)“買入”評級,下調2021-23年盈利預測24%/7%/5%,主要由於對今年的銅產量假設較低,目標價由8.3港元調低至6.9港元。該行更看好洛陽鉬業H股,因為H股價格較A股有折讓。
報告中稱,今年對LME銅價假設較低,但2022/23年較高;2021-23年鈷價假設較高以及鉬價及產量假設均較高。在更新銅、鈷及鉬的價格後,加上較高的成本假設,故下調集團目標價。該行大宗商品團隊相信現時是銅的超級週期,不過由於國內需求放緩,預計銅價未來一個季度會下降,另估計鈷供應緊張的情況可能在明年上半年內維持。