你知道平安麼？這句話和“你知道安利麼”一樣，屬於帶有強烈推薦色彩的話。
2202年，相信大家對保險行業都不陌生。至少會買過保險或被推薦過保險。基哥今天不是讓大家買保險，是想分享一下保險行業現在是否值得投資？
為什麼保險行情值得投資？
因為今年跌得摻！
有多慘啊？以保險巨頭中國平安為例，股價一度跌至46.42。不到1年時間，從92到46成功完成腰斬5折的壯舉。
在中國平安的股吧，帖子基本帶“慘”字。虧20%不算啥，虧30%勉強及格，虧40%是兄弟。
對於散戶來說，藍籌股大跌機率有股價修復的機會，不管因為價值投資漲回來，還是技術面超跌反彈。
那保險行業是否有機會？
先說說保險行業的投資邏輯。
金融行業有三駕馬車，他們風險從低到高排列是銀行、保險、證券。銀行靠存貸差賺錢，從A手裡收錢借錢給B。證券靠自己投資或者幫別人投資賺錢。
保險介乎銀行和證券之間行業，他是怎麼賺錢？
保險公司從A手裡收取保費，當A沒有困難的時候，給利息或者給少量利息。A遇到困難，保險按合同給錢。
來到這裡大家以為，保險公司純粹玩機率遊戲賺錢？NO，NO，NO。保險公司收到保費後，有權利拿保費投資增值。但政策限定保險公司不能做高風險事情，所以保險公司更喜歡投資公司股權、物業收租。
保險行業賺錢邏輯是：
保費收入
保險公司投資收入
大家分析保險行業或者保險公司狀態，重點觀察這兩點即可。以上兩點OK，業績可期。只有其中一點OK，要注意整體變化，是否符合預期。兩點都撲街，找個廟去拜神祈福吧。
說完邏輯，肯定要實操一下。基哥用中國平安2020年業績套進去，看是否符合基哥推斷的邏輯。
大家判斷邏輯可以按從大到小順序，先看總體，再看細節。
（1）2020年總體業績不好
雖然賺到的錢（營業總收入）大於2019年，但實際淨利潤少於2019年。基哥對此判斷，中國平安2020年業績不行。
看出有問題，我們下一步看問題在哪裡？到
（2）保費的收入出了問題。
對比中國平安兩大項業務，發現保費收入出現明顯下降。
中國平安的保費收入可以分成兩塊。①壽險及健康險，保費收入明顯下降。②財產險整體下降，唯有車險出現增幅。
中國平安的投資收入，整體向好沒受疫情影響。
中國平安的投資收入，整體向好沒受疫情影響。
透過基哥邏輯發現：中國平安過去1年股價大跌，最大原因是因為保費收入不行。
我們現在還能買？基哥邏輯是這樣子，目前低估的原因，保費拖累業績下滑，導致股價大跌。這是原因，如果保費恢復正常，股價也會回到正常價格。
用同期保費收入對比，截止2021年11月保費和2020年11月保費收入看，今年還沒有去年多。說明公司保費收入狀態依然不好，大家想要抄底估計還要等等。
有些朋友會問，有沒有更簡單方法或者邏輯去看保險行業值不值得投資。基哥在這裡推薦，大家透過基金估值法判斷。
保險行業相關指數，是中證保險主體指數。成分股由從保險行業或參股保險類上市公司中選股的20只股票組成。
近5年PE百分位28.84%，PB百分位22.93%。按照估值法標準，低於30%屬於有機會，低於20%屬於低估。目前PE、PB均低於30%，屬於有機會情況，但沒有下探低估狀態。
基哥建議願意長期持有3年以上，可以小量開始定投。如果未來估值低於20%，可以加大定投金額。最好辦法等估值低於20%再開始定投。
對於保險行業未來。基哥從中國平安業績推斷最多符合市場預期。想保費實現大幅增長，估計要等明年再看了。
今天內容總結>>
01
基哥發現保險的行業邏輯=保費收入+保險公司投資收入
02
透過邏輯分析業績。基哥發現中國平安股價大跌的原因是：2020年保費收入下滑。
03
對於現在保險行業，基哥認為6折股價對應8折保費收入。長期投資價值已浮現，現在可以開始小額定投或者買入。
04
保險行業最好投資訊號是什麼？等PE、PB低於20%或者保費收入開始投。
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