上個月，公募基金三季報陸續披露完畢。截至10月末，今年以來股票型基金的最高漲幅已達103.49%，最低則虧損約-26.38%，首尾業績差距接近130%。（資料來源：Wind，截至2021.10.31）
可以看出，在市場風格頻繁切換的背景下，基金之間的業績分化越來越大。
對此，有小夥伴發出“靈魂拷問”：為什麼市場上的翻倍基這麼多，我卻總是選不到？
就像網上之前流傳的段子：
什麼基金漲得最好？
——你賣掉的基金、別人買的基金、你加自選但沒有買的基金、你買10塊錢試試水的基金。
這可能正是很多小夥伴的買基感受：漲得好的基金，似乎永遠不是自己手裡那一隻。
究其原因，是因為雖然A股的長期中樞是往上抬升的，但波動幅度卻很大，在這樣的市場環境下，普通投資者很容易追漲殺跌，持有時間過短，導致個人收益小於基金漲幅。
要想知道如何才能在投資中賺錢，我們先來了解一下為什麼會虧錢。
為什麼大多數人很難賺錢？
1、買基金只看排名
很多小夥伴喜歡按照每年的收益排行榜買基金，將領漲的基金“一鍵加入購物車”，那麼，這種投資方法的效果如何呢？
我們以2015年至2019年的偏股混合型基金為例，挑選每年排名前10的基金，統計其次年的排名，情況如下圖所示：
資料來源：Wind，基金過往表現不代表未來表現，市場有風險，投資需謹慎。
可以看到，過去表現突出的基金，未必能延續其業績，甚至有多隻基金在次年排名處於90%之後。
其實，這一現象背後的原因也很簡單。基金經理都有自己的風格特點和行業偏好，而A股市場又有非常明顯的板塊和熱點輪動效應，每年能夠排名在前列的基金，大機率都是因為市場風口剛好與基金經理的持倉相吻合，等到行情輪動到下一個熱點，基金的業績自然也就趨於一般了。
另外，基金經理的投資業績和他們管理規模的相關性非常大。領漲基金往往會吸引大量的資金蜂擁而入，甚至超出了基金經理的管理能力，從而導致後續的業績不太理想。
2、追逐明星基金經理
除了按排名買基金，很多小夥伴還喜歡追逐明星基金經理。
最近兩年來，得益於權益市場的蓬勃發展，湧現出一批明星基金經理，他們憑藉著短期優異業績受到市場的熱捧，個人管理規模也得以快速增長。
但同時，市場風格輪動也越來越快，很多慕名而來的投資者一旦遇上回調，就經常憤然贖回，轉戰再去追逐下一個“明星”，很容易陷入“追漲買入→割肉贖回→追漲下一個投資熱點”頻繁買賣的迴圈中，可能會造成更大的本金虧損。
對於普通投資者而言，更重要的是找到長期業績優異的基金和基金經理。雖然他們可能無法在每個年度都“登頂”，但在多種行情下，都有望保持中上游的投資水平，長期帶來不錯的回報。
只有真正瞭解明星基金和基金經理光環背後的“個性”，才能做到堅定持有，不在巔峰時慕名而來，也不在低谷時詆譭離開。
如何提高賺錢的機率？
1、積累認知，控制情緒
對於不少小夥伴來說，都接受不了“買入即虧損”的情況，反而更加頻繁地交易，導致虧損進一步擴大。但其實拉長來看，這些波動不過是長期向上趨勢中的小小浪花。
在這一系列追漲殺跌的行為背後，是缺乏成熟的知識體系和情緒控制的能力。
知識體系，能幫助我們更清晰地判斷市場所處的週期，辨別基金賺錢的原因；情緒管理，能讓我們降低情緒對於投資的影響，避免做出不理性的選擇。
對於普通投資者而言，要獲取這兩種底層核心能力，需要長期的訓練和積累，在市場裡實踐、觀察、學習和總結。
2、選擇固定持有期限的產品
最近幾年，市場上開始流行固定持有期限的產品，需要持有一段固定的時間。
雖然這類產品對投資者而言流動性較弱，但減少了投資者自己不理性退出或者擇時的機會，讓投資者“被迫”長期持有，最終熬過市場波動，讓基金漲幅可以很好地轉化為個人收益。
對於“管不住手”的小夥伴來說，這類產品是不錯的選擇，最好使用短期內用不上的錢進行配置。
3、選擇基金投顧
如果對自己的知識水平和情緒控制沒有信心，也希望產品有一定流動性，不妨考慮基金投顧，把專業的事交給專業的投研團隊。
一方面，專業的投研團隊具備甄別市場風格和基金經理水平的能力，擁有一套選基和選基金經理的體系化方法，能從全市場8000多隻基金中優中選優，追蹤基金經理的投資風格是否保持穩定。
另一方面，專業的投研團隊在長期實踐中不斷地鍛鍊和提升自己，儘量減少情緒對於投資的影響，因此，在面臨市場的快速變化時，能夠做出相對更冷靜的投資判斷，對投顧組合進行相對理性且及時的調倉。
最後，我們想說的是，人性的弱點對基金投資影響極大。
很多小夥伴的收益不理想，並不是因為持有的基金或基金經理不好，更多是因為這些人性的弱點導致的非理性交易。與其說是輸給了市場，不如說是輸給了自己。
因此，我們只有不斷覆盤自己的投資經歷，在一次次市場的檢驗中認識這些人性的弱點，放棄對“翻倍基”的追求，制定合理的投資目標，才能戰勝自己的弱點，成長為成熟而理性的投資者。
風險提示：廣發基金本著勤勉盡責、誠實守信、投資者利益優先的原則開展基金投顧業務，但並不保證各投顧組合一定盈利，也不保證最低收益。投資者參與基金投顧業務，存在本金虧損的風險。基金投資組合策略的風險特徵與單隻基金產品的風險特徵存在差異。基金投顧業務項下各投資組合策略的業績僅代表過往業績，不預示未來的業績表現，為其他投資者創造的收益也不構成業務表現的保證。投資前請認真閱讀投顧協議、策略說明書等法律檔案，充分了解投顧業務詳情及風險特徵，選擇適合自身的組合策略，投資須謹慎。
