在過去7年間,中歐基金管理有限公司已經連續7年獲得由中國證券報主辦評選的“十大金牛基金管理公司”獎。眾所周知,“金牛基金管理公司”獎是以基金管理公司為物件的一項綜合性評價,從管理規模、整體業績、風險控制,以及投研團隊等多維度評選,這也意味著僅僅依靠個別明星基金經理靈光一閃的業績表現,很難在這一權威而嚴格的評選中勝出。
中歐基金能夠7年獲得金牛基金公司大獎,除了已具有較高知名度的明星基金經理穩定的中長期業績表現外,與近年來湧現的一批優秀的中生代基金經理業績同樣出色不無關係。
雖然中生代基金經理的長期業績還有待時間證明,但在“長期基本面投資”的共同理念下,中歐基金年輕的基金經理們依靠公司強大的研究團隊力量,堅持自己所擅長的不同投資策略,在近年來結構性行情中百花齊放,贏得了越來越多的投資者信任和關注,同樣也為公司連續獲得金牛基金公司大獎共享力量。
接下來,就讓我們來認識中歐基金8位優秀的中生代基金經理吧。
袁維德
堅持低估值,兼顧成長性的價值風格“黑馬”
2011年,袁維德畢業後加入了基金行業,從事金融工程方面的研究。5年後,他在中歐基金開始管理自己的第一隻公募基金。
如今,袁維德的投研能力已經覆蓋了科技、大消費、地產金融、製造業等多個行業,擅長挖掘各行業中的 “無名之璞”。他在管的基金低估值特徵顯著,近年來業績表現突出,被認為是價值風格“黑馬”。
根據最新披露的二季報資料,袁維德獨立管理的代表作中歐價值智選A和中歐睿泓定開的近1年的回報高達49.78%和50.38%,同期業績比較基準僅為2.75%和4.14%,超額收益顯著。特別值得一提的是,根據銀河證券截至6月30日的排名,中歐價值智選A類過去1年在139只同類基金排名中位列第1。(注)
劉偉偉
聚焦高景氣 硬核成長
在2017年7月加入中歐基金之前,劉偉偉曾經擔任過農銀匯理基金行業研究員和源實資產的投資經理。他擅長把握產業趨勢,提前佈局長期發展空間大、景氣向上的產業鏈,精選具備持續增長能力的硬核成長個股。目前,他的能力圈覆蓋新能源、科技等景氣行業,並持續深耕和拓展。
今年是劉偉偉證券從業生涯的第9年,是他從事投資管理的第4年;也是在今年,他開始管理公募基金,出手不凡。
劉偉偉加入管理中歐明睿新常態後,這隻基金的業績更上一層樓。根據三季報資料,中歐明睿新常態A成立以來回報320.15%,近6個月回報50.13%,同期業績比較基準為46.93%和-3.37%,超額收益顯著。
羅佳明
高質量港股,長期價值投資者
“我們想的並不是去交易一個公司,而是想著去佔有一個公司的股權,類似於股票的收集家,類似像集郵那樣去收集好公司”。中歐基金羅佳明“集郵式”投資理念的形成,與他深耕的港股市場密切相關。
在2019年7月開始管理公募基金之前,羅佳明對港股市場有著 10餘年的投研經驗。從會計師事務所、財務諮詢服務公司到國際資產管理公司,羅佳明在香港生活的18年中積累了紮實的財務分析基礎,和國際化的港股投研經驗。
從在管基金的投資佈局看,中歐豐泓滬港深正體現著羅佳明的投資理念和投研經驗。這隻基金致力於在港股市場多元佈局估值普遍不高,但具備一定成長性的標的。截至9月30日,中歐豐泓滬港深A類份額近1年回報達到了23.76%(業績比較基準4.37%),近3年回報高達88.61% (業績比較基準為21.28%),同期恆生指數漲跌幅分別為-11.56%和5.58%,基金超額收益顯著。
許文星
逆向投資戰將
在2018年4月開始管理公募基金之前,許文星一直擔任研究員的工作。上海交大計算機專業畢業的他,對TMT行業上下游產業鏈等新興產業有著獨特的研究視野,擅長用資料驅動的方式把組合分解成行業、個股、風險等多個模組,用工程師的方式做組合管理。
自任職基金經理以來,許文星堅持逆向投資策略,精選增長確定性高、空間大且被市場低估的個股,以追求更高的超額收益。
以他的代表作中歐養老產業為例,該基金在2018年末市場低位加倉,力求捕捉反轉機遇,試圖透過交易認知偏差逆向佈局獲取收益,逆向投資特徵顯著。截至9月30日,這隻基金的A類份額近3年回報163.53%,近1年回報32.19%,同期業績比較基準分別為32.99%,5.43%。
資料來源:基金定期報告,截至2021/09/30
李帥
前瞻景氣,逆向思維、順勢而為
即使在人才濟濟的基金經理圈,李帥也是當之無愧的“學霸”。他畢業於清華大學經濟學專業,曾獲得過全球大學生數學建模大賽和全國奧數競賽的一等獎。
李帥2009年進入公募基金行業,在入行後的很長一段時間,週期板塊一直是他投資研究的主旋律。透過對上下游的實地走訪、深入研究,李帥對產業的景氣判斷變得更加敏銳。他善於從中觀出發,尋找景氣拐點,以產業投資者眼光去尋找、以股東心態買入並長期持有他眼中最具持續價值創造能力和自我進化力的優秀的公司。
除了獨樹一幟的投資理念,李帥的過往業績表現也很不錯。截至2020年三季報(李帥2020.10離任,2020.12加入中歐基金),李帥在管時間最長的基金——嘉實低價策略近5年、近3年和近1年的回報分別為130.8%、70.88%和73.40%,同期業績比較基準分別為40.73%,19.85%和17.05%,超額收益顯著,多階段均排名同類前30%。
邵潔
科技行業“她”力量
2016年,邵潔離開電子新財富分析師團隊,加入中歐基金。過去9年,她分析過4G時代的巔峰與衰落,見證過5G時代的初生與崛起。在牛熊週期中成長的經歷,讓邵潔對週期和創新之於科技行業的意義,有著獨到的認識。
邵潔在2018年初敏銳地發現,4G與5G時代之間的投資真空期,提出了非核心長期品種減倉建議;又在次年初,她及時發現行業拐點將至,對多隻後來的半導體和消費電子龍頭牛股,給出了堅定買入評級。
在去年成為基金經理之後,邵潔致力於充分發揮所長,努力為持有人創造超額收益。此外,她還很在意長期價值與股價的匹配度,注重安全邊際。如果股價蘊涵的成長空間,超過企業長期創造的價值,她就會考慮鎖定收益,轉攻為守。
截至三季度末,邵潔在管的兩隻基金近1年回報均超過了35%,遠超同期業績比較基準。定期報告顯示,她獨立管理的中歐科創主題3年封閉基金,自2020年初便開始重點佈局新興科技領域,近1年拿下37.26%的回報,而同期業績比較基準僅為12.50%。
資料來源:基金定期報告,截至2021/09/30
成雨軒
高質量成長風女將
足夠的利潤增長空間、持續累積的現金流、可持續的商業模式、深深的護城河……這是成雨軒從消費領域研究中總結出,並適用於多行業的,真正“高質量成長”所必須具備的因素。
7年前,她從無數次調研出發,開始了行業研究之路;3年前,她加入中歐基金,開始向更廣泛、更深入的投資領域進軍。
對於高質量成長的認識和堅守,成雨軒延續到了網際網路、新能源等多元行業投研中,她在現實世界中不斷驗證投資邏輯,希望可以在更廣闊領域中,找到可以穿越景氣週期、市場情緒、政策紅利等短期因素影響的,真正的“高質量成長”,爭取為投資者帶來長期穩健回報。
在不斷反思和進化中,成雨軒的投資愈發成熟,也讓她對未來也看得更加清晰。截至三季末,成雨軒獨立管理的中歐時代智慧A近三年回報高達167.41%,近一年回報達到27.79%,而同期的業績比較基準僅分別為23.25%、5.49%,既往長期超額收益驚豔。
藍小康
中科院博士,系統均衡價值風格基金經理
算上今年,藍小康從中國科學院化學研究所博士畢業,正好十年。3600多個日夜,彈指一揮間,卻也漫長到足以讓人生髮生奇妙的轉折。走出實驗室後,藍小康從化工研究員起步,做過投資經理、做過研究總監,直到三年前,他成為中歐紅利優享的基金經理。
藍小康拒絕純粹概念式的主題炒作和跟風買入,對個股篩選設定了嚴苛的價值標準,考察投資的企業是否能夠持續創造利潤、能有穩定現金流,並且在當前階段成本合適、具備價效比。
而週期和系統均衡,都是他賴以踐行價值的基石。在他看來,不僅萬物皆有周期,而且各行業板塊的週期階段並不相同,交錯出現,這也就形成了整個經濟系統的均衡。投資世界是一張由週期交織而成的網,做投資要有大局觀。
相比短期爆發性、產業政策支援和當前景氣度,藍小康更在意商業模式、發展空間、現金流、ROE、成本投入等長期因素對估值的影響。應對產業週期之網的方式,不是去擇時,而是找到行業內部的差異性,把握處於第一增長曲線和第二增長曲線中的長期優質公司。
從最新發布的基金三季報來看,藍小康傾向於圍繞金融、週期、科技、消費和醫藥四大方向,去做長久期核心資產的配置,以價值成長股為核心,力爭構建組合的基礎回報。他獨立管理的中歐紅利優享A歷史長期走勢平穩,近3年淨值增長率90.80%,近1年淨值增長率38.03%,同期業績比較基準分別為19.14%和4.22%,超額收益顯著。值得一提的是,根據銀河證券排名,這隻基金A類份額近1年業績排名位居同類前20%,未來潛力依然值得期待~
紅日初升,其道大光;前途似海,來日方長。最後,就用《少年中國說》中的這兩個句子,祝福所有的“中生代”基金經理們吧~
資料來源:中歐價值智選回報A採用銀河證券絕對收益目標基金(A 類)排名,1/139,2021/6/30。中歐紅利優享排名資料來源銀河證券2021/09/30 ,排名分類:混合基金-靈活配置型基金-靈活配置型基金;93/488。
業績資料來源於產品定期報告,截至2021/09/30。中歐價值智選回報A成立於2013/5/14,業績基準:金融機構人民幣三年期定期存款基準利率(稅後);2016-2020各年度及成立以來漲幅分別為-5.66%、-5.66%、-7.87%、46.32%、60.94%、481.75%,同期業績比較基準增長率分別為2.13%、2.75%、2.75%、2.75%、2.75%、26.10%。歷任基金經理任職時間:苟開紅(20130514-20150529),袁爭光(20150529-20160901),張躍鵬(20160901-20170926),吳鵬飛(20161229-20180720),劉晨(20180712-20200529),袁維德(20200515至今)。中歐成長優選回報A成立於2013/8/21,業績基準:金融機構人民幣三年期定期存款基準利率(稅後);2016-2020各年度及成立以來漲幅分別為-2.13%、15.65%、-18.63%、32.59%、23.35%、130.70%,同期業績比較基準增長率分別為2.75%、2.75%、2.75%、2.75%、2.75%、24.94%。歷任基金經理任職時間:苟開紅(20130821-20150320),莊波(20150320-20171130),張燕(20150525-20161117),孫甜(20150618-20160701),袁維德(20161228至今),曹名長(20171130至今),沈悅(20200512至今)。中歐潛力價值A成立於2015/9/30,業績基準:中證500指數收益率*60%+中債綜合指數收益率*40%;2016-2020各年度及成立以來漲幅分別為8.17%、22.08%、-19.04%、30.5