話說,今年美國最痛苦的就是通脹,創30年記錄可不是鬧著玩的,有的民眾直接表示,現在的通脹已經把積蓄都花光了。之所以出現如此局面,主要是平常美國的物價相對並不高,無論是衣食住行還是其他消費,當然權重較高的還是食和行。
目前來看,最讓民眾接受的不了的還是行方面,直接因素就是油價,以加州為例,現在所有等級零售汽油價格4.619美元/每加侖,相比於年初漲了40%,本世紀以來達到這一水平的只有三次,第一次是08年金融危機,第二次是美國QE高峰期2012年,但是論到年內漲幅,今年是最猛的。
因此,美國多次喊話OPEC,然而並沒有什麼卵用,人家好不容抓住這種狂賺的機會,怎麼會聽你的。為此拜登只能在國內下手,準備對境內的石油公司調查,說是這些公司把油價抬起來的。
話說回來,需求只是油價上漲的部分原因,以往美國一直利用美元來壓著,油價再怎麼逆天也能給你搬回來,但是漸漸的這個法子失靈了,那是從什麼時候開始的呢?
下面我們結合一張圖來看
上面的價格資料顯示,美元對石油影響力是從08年金融危機開始就漸漸喪失了支配地位,當然也並非毫無作用,只不過相比於上世紀,你會發現,完全不可同日而語。
那麼美元為什麼不行了呢?
有三方面原因,首先我們回到上世紀美元“綁架”石油的初衷,當時的中東產油國為了發展經濟,必須極大對外出口,畢竟在當時,石油完全支配著這些國家的經濟,再加上當時由於中東戰爭導致的通脹讓美國損失慘重,所以美國強行要求與海灣國家繫結關係,簽了個協議:只能用美元來進行石油結算!
還有就是美元的霸主地位無比牢固,可以說依賴於美元,石油貿易在匯率結算損失方面要少得多,只要產出就有收入,此後的幾十年中,石油一直支撐著美元的國際地位。
現在時代變了,一方面海灣國家雖然仍以石油為主,但經過這麼多年以來,經濟已經發展的不錯了,但是有一個規律出現了,本世紀以來他們的人均GDP基本已經到頭了,也就意味著需要尋找新的經濟動能。
再有,美國利用美元一直威脅也讓他們不舒服,雖然沒有直接對他們動手,但是如鯁在喉的滋味並不好受,得想辦法逐漸擺脫這種局面,所以你看到現在美國說話,他們也未必會聽。
其次,國際貨幣格局悄然在變,人民幣、歐元發力,影響力越來越大,反觀美元信用一直在貶值,如果完全依賴美元必然不如以前安全。
本世紀開始,這些中東國家為了牢牢靠著美元,大規模增持美債,從100多億美元水平增持到3200多億美元,漲了30倍。
但是從2019年下半年,就已經開始跟隨全球“去美元化”大潮減持美債,現在持有規模約為2500億美元。疫情期間,僅僅買了不到300億美元的美國國債,這在以往危機出現的時候,少的不敢想象。
最後就是現在越來越受到重視的可再生能源發展,石油的分量減弱,這些國家也在另謀出路,所以在轉型期間,他們更不會聽誰的命令,畢竟這個階段誰都難,所以乾脆就能賺多少是多少,積累資本為轉型奠定基礎。
所以現在國際原油市場有一個現象很明顯:通常來說全球原油供需缺口通常領先原油價格半年到一年,但現在情況有了變化,OPEC把時間算到了3-5年,他們在供給端一方面保持微量增產,把控價格;另一方面則是開始思考後續幾年減產的事,這主要是由於內部競爭引起的。
根據經濟學家預測,油價即便在明後年下來,也不會再出現極低的情況,甚至維持了60-70美元以上的高位,如此一來,產油國長期高利潤的目的就能實現。
這就造成了美元稍微跌一下,油價就好像事先聞到了,馬上就漲,美元漲,油價還是漲,並且是持續性的。尤其是第二種情況已經持續了近一年了,這在以往是沒有過的,也就是說油價無視美元眼色。
無奈之下,美國只能釋放他們戰略儲備,既然是戰略儲備,那肯定是被逼到一定份上才會用的,尤其是美國,無論是傳統油還是頁岩油,都是產量大國,現在走到這一步也是他們自己也沒想到的。
不過,這又帶來一個問題,到底釋放多少呢?適得其反就麻煩了,而且關鍵問題是美國原油戰略儲備只有6.4億桶(約8600萬噸),而美國一天就要用2000萬桶,現在的通脹到底持續多久還不知道,當然肯定遠遠超過3個月。
雪上加霜的是美國債務上限在12月初又要到期了,耶倫說錢就能用到中旬,萬一美國沒有提高債務上限,政府沒錢被迫停擺,那麼社會福利支出肯定沒錢了,只能賣石油,把錢存到美國財政部,2017-2019年美國就這麼幹過。
沒辦法了,美國開始在國際上施壓,要求日本、印度韓國和他一樣釋放戰略儲備,相對來說這些國家中只有日本還可以,差不過也有個7000萬噸,能起到一定作用。
當然他也不會忽略一個更為重要的國家,就是咱們中國,畢竟咱們的戰略儲備和美國旗鼓相當,但是他求咱們更關鍵的因素是中國是世界最大的原油進口國,今年1-10月就幹了4.25億噸。
在需求量這麼高的情況下,油價上漲的預期還在,所以最關鍵的是想和咱們聊聊,怎麼一起能把油價控制住,當然這是一個雙贏的局面,畢竟現在92汽油7塊5,95都8塊多了。