智通財經APP獲悉，交銀國際釋出研究報告稱，維持騰訊控股(00700)“買入”評級，預計第4季收入1502億元人民幣，同比升12%，按季升6%，但由於收入結構變化及持續投入，預計利潤率繼續下行，下調未來2年利潤預測4%、7%，目標價由702港元降至690港元。
交銀國際認為，公司第3季業績遜於預期，遊戲和廣告業務受影響增速放緩，但仍看好其長期增長潛力。隨行業持續合規調整，公司變現空間仍較大。
報告中稱，海外遊戲穩定增長;媒體廣告仍按季增長;SaaS客戶等，則為業績亮點。但社交廣告收入按季下跌，主要因聯盟廣告庫存減少，導致廣告價格下降，未來數季可能續低增長;以及遊戲版號不確定性，值得關注。
