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01
諾獎獲得者、行為經濟學理卡尼曼和特韋斯基曾出了這麼一個思考題：
你面臨兩個選擇：
A，直接得到100萬美元；
B，你有50%的機會得到1億美元，當然還有50%機會什麼都沒有。
你選哪個？
大多數人都會選擇第一個。因為這個選擇毫無風險、毫無懸念。
第二個選項，雖然1億比100萬更多，但是，還有50%的可能你一分錢都得不到。與其有風險、有懸念，不如拿那100萬走人。
以上是根據卡尼曼和特韋斯基的行為經濟學基本原理之一“確定效應”設計的問題。
什麼是確定效應？
“二鳥在林，不如一鳥在手”，在確定的收益和“賭一把”之間，多數人會選擇確定的好處。所謂“見好就收，落袋為安。稱之為“確定效應”。
下面這個是卡尼曼和特韋斯基提出的另一個基本原理“反射效應”。
什麼是反射效應？
在確定的損失和“賭一把”之間，做一個抉擇，多數人會選擇“賭一把”。稱之為“反射效應”。
讓我們來做這樣一個反射效應的實驗。
A.你一定會賠30000元。
B.你有80%可能賠40000元，20%可能不賠錢。
你會選擇哪一個呢？投票結果是，只有少數人情願“花錢消災”選擇A，大部分人願意和命運抗一抗，選擇B。
傳統經濟學中的“理性人”會跳出來說，兩害相權取其輕，所以選B是錯的，因為（-40000）×80%=-32000，風險要大於-30000元。現實是，多數人處於虧損狀態時，會極不甘心，寧願承受更大的風險來賭一把。也就是說，處於損失預期時，大多數人變得甘冒風險。卡尼曼和特韋斯基稱為“反射效應”。
“反射效應”是非理性的，表現在股市上就是喜歡將賠錢的股票繼續持有下去。統計資料證實，投資者持有虧損股票的時間遠長於持有獲利股票。投資者長期持有的股票多數是不願意“割肉”而留下的“套牢”股票。
這兩個原理說明了窮人思維的兩個特點：
不用理性思維，受本能與直覺操縱。人在面臨獲利時，不願冒風險；而在面臨損失時，人人都成了盲目的冒險家。
02
前面說了，選擇100萬的，都是保守思維，也就是窮人思維。
而選擇1億的，才是富人思維。
那麼這裡起作用的是什麼樣的富人思維呢？
假設有一個人叫“張生”。他來到我們面前，選擇放棄了“A，直接得到100萬美元”，而選擇了“B，你有50%的機會得到1億美元，當然還有50%機會什麼都沒有”。
現在，我們來看看，這個有富人思維的張生是怎麼運轉這個50%可能的1億的，並使之產生巨大價值的。
他賣這個選擇權。
既然有50%的機會得到1億美元，按這個機率，這個選擇權的價值就是5000萬美元。
你害怕損失。但總有比你更有錢、更有冒險精神的人，想要這個機會。於是，他找到一個人，以1000萬或者2000萬，賣掉這個5000萬的選擇權。
這樣一來，他都賺得比100萬更多。
如果他認識的富人不願賭這麼大，怎麼辦呢？
他會想到可以這樣交易：“我把這個價值5000萬的選擇權賣給你，但是首付100萬美元，如果你中了一個億，我要求再分成一半，你覺得怎麼樣？”
如此一來，你可以得到100美元，外加50%獲得5000萬的機會。比之於拿100萬走人的人更值得。
還有一種可能：
那就是把選擇權切碎，碎成10萬份，或20萬份，做成彩票發售。
特等獎8888萬美元；一等獎3名；222萬美元；二等獎10名，33萬美元；三等獎……
好賭的窮人們立即趨之若鶩。窮人為實現自己的發財夢，會紮在這種小機率的事件中不挪窩，他們兩塊兩塊地花光積蓄，去給富人交錢，幫富人發更大的財，做更大的蛋糕。
透過以上選擇，我們可以看到，人與人差的，只是思維不同。
這個思維是“視界思維”！視界思維，指一個人透過學習，擁有超前與開闊的事業與理財的專業知識、技能、經驗。超前，就是先人一步。
“視界思維”狹隘的人：會侷限於本能與現有視界——只看到眼前利益與未來風險，看不見未來更大而可行性也大的利益。
“視界思維”開闊的人：會跳出本能，看見更大的機會與盈利可能。然後，用他們的思維與行動，使這個可能變現為財富。
以上故事中的張生，所以選擇 “B，你有50%的機會得到1億美元，當然還有50%機會什麼都沒有”，因為他具有發現這個機會與如何利用這個機會的全面能力的“視界思維”。
而選擇“A，直接得到100萬美元”的人，都不具備這方面的“視界思維”。
有人說：為什麼窮人玩股票一般都會賠?
股市容易為富人錦上添花，但很難為窮人雪中送炭。
實際上，越是窮人越想賺大錢、賺快錢(所以國內本應該用來資助窮人的福利彩票反而主要都被窮人給買走了)，一旦幻想股市的“發財”效應，那麼危險就要來了。即使擁有巴菲特的本事，窮人也不大可能靠股票致富，過度幻想真可能導致跳樓悲劇。
幻想透過股市“發財”，一般會導致幾種行為：
1、貪小便宜導致的頻繁交易;
2、無腦地追漲殺跌;
3、無風險意識地使用槓桿;
4、以及中國散戶最常見的：盲目地抄底(回顧過去會發現大多數散戶都不是死在牛頂之後的下跌，而是在熊市進行過程中按耐不住的盲目抄底)
一般提到股市的較高收益率時，都要加上“整體”、“長期”作為條件。如果只是打算透過重倉甚至是高槓杆去賭某隻股票一週甚至是一天的漲跌，那麼風險當然是非常大的。而那些想賺快錢的股民甚至連一天都等不了。他們幾乎每天都在各個熱點行情轉換之間進進出出，孜孜不倦地為國家的稅收和國企的融資以及證券公司的佣金做“貢獻”。
第一定律：聞利好訊息應堅決斬倉。此時態度之迅速決絕，非用壯士斷臂一詞不足以形容。
第二定律：聞利空訊息可傾囊一搏。尤其要大力買進ST家族之寵兒，公司越發布股價異動告，越宣佈虧損嚴重，越不需理會，或者乾脆視為利好訊息可也。簡言之，公司越虧損，股票越易漲，也即負利潤率與股價成正比。
第三定律：專家意見與選股錯誤率呈正相關。越聽專家意見，越容易選錯股。這倒不是說專家都是騙子。一般情形是，若專家推薦兩隻潛力股，你斟酌再三，選中一隻。未選中的偏偏大漲，你買的那隻絕對不漲，而且必跌無疑。
第四定律：買入時機肯定錯誤。無論多好的股票，無論大盤漲勢多麼肯定，你一買入必下跌。
第五定律：賣出時機絕對錯誤。持股一年甚至兩年，非但不漲而且大跌，於是忍痛斬倉。但今日出局，該股明日十有八九漲停矣;而且十有八九要連續漲停數日。其停止上漲的時間，一般在你追高後之一小時內，而且隨即大幅回撥，再度令你套牢。
窮人思維。
最為明顯的例子是希望每天從股市上賺200元來貼補家用。表現為散戶賺到小利就馬上賣掉，然後馬上再買另一隻股票，希望再賺到下個幾百元。
這不由得使我想起那些給別人家做家政擦玻璃的鐘點工，幹完活接過幾百元，轉身就走，直奔下一家。
但是炒股可遠比不上鐘點工賺錢那麼穩當！做鐘點工只耗費的是體力，從資本上來說是零投入，人家是穩賺不虧的。炒股可不是，炒股投入1萬元，即使你炒的再精明，也永遠無法保證能每天都賺200元！
有時股市可能連續很多天100元都不給你！甚至股市會有時讓你一天虧上千元。在股市天天賺200元就是個夢。別說散戶，就是億萬資產的機構也做不到每天收入200元以上！
所以我說以鐘點工式的賺錢方式，想到股市上賺錢是不現實的。即便你真的能每天從股市上賺錢到200元，那麼一個月也只能賺到4000元左右。一年也只能收入在5萬元左右。這種每天賺200元貼補家用的方法即使能真的在股市中成功賺錢，也不過是年收入幾萬元。也是遠遠不能達到真正改變散戶的人生命運的目的。
真正在市場上能炒股賺大錢的人，他們的腦中是沒有鐘點工式的窮人思維的。
當今社會收入的層次分為：
日結——鐘點工、月結——普通職員、年結——公司高層。
股市中賺大錢的人，他們的收入方式是最高層次的——以年為單位做為獲取收益的週期。長線投資者在股市中的收入結算是年結甚至是10年一結，他們的眼光看到10年以後，他們能耐心的等待時間的玫瑰——財富的到來。
市場中真正的投資高手都明白：交易中最大的一次獲利金額決定了一個人最終能不能在市場中賺到錢。
不信，你問下身邊的人最多一次賺了多少錢。如果他回答最多一次賺了5萬，那麼可以肯定他這麼多年在股市基本沒賺到什麼錢。
那些一次交易最多獲利幾百元、幾千元、幾萬元的人交易的次數再多，投資的時間再長也註定是股市的窮人。
股市中的眾多散戶有這種賺幾百元即拋的想法的深層次原因實際是：眾多散戶極度恐懼虧損，在炒股時抱定“堅決不能虧錢！”的窮人思維。
我的朋友的父親炒股被套，為了不虧錢，死扛10年才解套，股價回本後馬上就拋了。在他拋了以後股票又漲了3倍！這樣的人能在股市上賺到錢嗎？
巴菲特講： 我的一生中，從未遇見一位沒虧過錢的富人！ 卻遇見許多從未虧掉一毛錢的窮人。
在股市敢於投資、敢於直面虧損——才擁有成為富人的機會！
不敢投資的人，接受不了虧損的人，雖然沒有虧過錢或虧的錢極少，但也註定不會贏。
很多股民在市場上頻繁交易：見小利即走，稍虧即拋，大虧死扛等交易行為實質上就是不敢投資，沒勇氣接受虧損。
天天在街路口擺小攤賣瓜子，風險很小。但永遠成不了富人。
下面的這個定理重要性是不言而喻的，而對於操作更是至關重要。
均線和纏論級別的內在聯絡：走勢在10日線以下，只存在5F級別以下的下跌和盤整；走勢在60日線以下，只存在30F級別以下的下跌和盤整；10日均線拐頭向上代表5F級別以下的下跌和盤整結束；60日均線拐頭向上代表30F級別以下的下跌和盤整結束。10日線死叉60日線代表下跌走勢升級，由5F及以下級別上升為30F及以上級別。上漲反之。
這個定理也解決了為什麼股市中很多高手不懂纏論，K線均線玩得好，照樣賺大錢，就是以上這個原因。而現在你學了纏論，再加上上面這個定理，所謂各路高手，基本上都不是你的對手了。
舉個例子：上海大盤。
走勢在1點跌破了10日線，而且10日線拐頭向下，因此，走勢進入了5F級別以下下跌，而走勢在2點跌破60日線，並且10日死叉60日線時，就警告我們未來的走勢不僅是5F級別的下跌，而且級別已經升級，變成了30F級別的下跌或者盤整，特別是13這個10日線壓制的日線筆下跌了很長的時間，是個5F級別的趨勢下跌，在下跌的過程中不僅造成10日線拐頭向下，而且造成60日線拐頭向下，你就基本上知道未來的走勢絕對不會小於30F級別的了，最低是個盤整，鬧不好就是個下跌趨勢，也就是最少包含5個10日線的轉折，一個轉折構成a,三個轉折構成A，再一個轉折構成b,如果是趨勢，則最少包含9個轉折，34這個10日向上線金叉了60日線，但此時60日線正在向下延伸，所以，此時的金叉是假金叉，不創新高，這樣，你可以連線14高點與3的低點做平行線，一個下跌的通道就形成了。而下一個45這個10日線轉折創了新低，就基本30F級別的盤下或者下跌定局了。.
那麼這個定理實戰應用能解決那些問題呢？解決的問題多了，纏論中最纏人的就是級別問題，而這個定理是有史以來第一次把級別問題闡述的如此之清，纏中說禪九泉之下也可以拈花一笑了。特列舉幾個實戰應用：
1明白當下。不預測，知當下，這是纏論弟子的最基本要求。還是以上海大盤為例，目前走勢受壓於8開始的10日線，同時也受壓於向下的60日線，也就是說從10日線看目前的走勢是5F級別的下跌，而這個下跌從60日線看又處在30F級別盤下或者下跌的某個階段，根據當下的走勢，就是處在第一個30F中樞第三賣點後的下跌之中，也可以看成是第二個30F中樞是構造中，而當下不久會出現的操作機會就是89這個10日線向下段拐頭向上，一個5F的操作級別必定到來，所以說11.30三賣之後轉一買---5F級別操作者進攻！！！，但是對於30F級別操作者來說，由於走勢在60日線下，第二個30F中樞還未構築完成，60日線拐頭向下，因此，30F級別操作者等待，所以說12.05：30F級別操作者何時做多？，有些人說什麼不知如何是好了，他們哪裡知道均線和纏級別的聯絡。
2對行情的強度分類。有些行情在初露端倪時，是可以進行強度分類的，例如根據定理，60日線下只存在30F以下級別的下跌或者盤整，那麼，根據走勢必完美，這個下跌或者盤整必定完成，那麼60日線必定會拐頭向上，這個時候，新走勢的第一個中樞的位置和60日線關係就很關鍵了，根據強度，我們可以分為三類：a在60日線下做中樞，b 圍繞60日線做中樞，c在60日線上做中樞，而一旦在60日線上做中樞，那麼後面雖然不一定是個趨勢，但趨勢的機率就很大了。
3尋找強勢股。大盤和個股的執行節奏是不一樣的，大盤只要不單邊下跌，只要是中樞震盪，那麼，高手就可以天天419.例如現在的大盤處在第二個30F中樞的震盪中，當然在60日線下，但有些強勢股卻已經開始了向上的第一個中樞震盪，60日線拐頭向上了，所以操作的時候，這些股就是首選。而如果不知道這個原理，只能乾等著大盤恐懼的瑟瑟發抖了。
一、如何運用均線規劃自己的交易?
今天就來詳細的瞭解下吧。
對於研究過很多股票走勢的朋友都會明白，其實股票股價的上漲下跌都是有人性夠成的，劃分走勢必須明白市場的內在意願。
線段是線段的級別，筆是筆的級別，走勢是走勢的級別。
三者之間猶如混沌理論的細胞生長和聯立。如何運用均線規劃自己的交易?大家可以參考下面的內容進行分析。
二、纏論技術講解1
如下圖：
1筆的波動，你可以參考13線或20線的趨勢;
1線段的波動，你可以參考60線或120線的趨勢;
1走勢的波動，你可以參考250線或600線的趨勢。
至於到底用哪根均線，主要是看品種和級別。你的目的是用均線來貼切市場走勢，用均線來對付市場。不能一根筋。
如果你習慣做1分圖。20，120，600就很好用了。
如果你習慣做日線。13 60 250就很好用了。
所以，你至少要知道3個級別的趨勢。當看不懂時，可以看看高一級別的圖，用均線來過濾一下。一定要把趨勢級別的聯立關係搞明白。
很多人喜歡把前走勢的中樞跟後面走勢搭配在一起，搞成更大級別的中樞。
事後一看，只是一個完整的上漲和下跌回調。或一個完整的上漲和更大級別的中樞。
用均線過濾一下就可以了。均線就是你的指南針，那麼好的東西，居然都不用。
看看均線指的方向就可以了。
他一直向下指，你就全當他是一個下跌;
他一直向上指，你就全當他是一個上漲;
他橫著指，你全當他進入箱體震盪，進入一個區間橫向波動，調整，歇歇氣。
這不是很好嗎?如何畫，無所謂的，你要做的是知道他在幹什麼，怎麼抓。但是你不能把級別搞亂了。
很多人的劃分，又是筆又是線段，你肯定認為這都是線段。本來就只有2個線段，你畫成了6個線段，甚至更多，這會導致你結構不清晰。亂操作的時候，就會宕機。你只需要把同級別的波動歸類。就好了嘛。用均線來過濾。
任何波動，都是有5步來形成趨勢：
第1步，突破均線，萌芽狀態;
第2步，回抽均線，確認狀態;
第3步，再次上漲或下跌，均線拐頭;
第4步，突破前高或前低，趨勢形成;
第5步，均線向上或向下，趨勢延續。
三、纏論技術講解2
上圖的這個分析是最常見的。
粉紅色的12345是正常的上漲趨勢。
紅色的12345是失敗的下跌趨勢，關鍵就在5。5拐頭了，但是沒有延續下跌。均線開始橫著走了。進入橫向趨勢。
紫色的12345是更高一級別的趨勢，規規矩矩的。
用均線來解讀市場，就是如此。
結合纏論的筆，線段，走勢，市場就能合理的分解;市場只有上漲趨勢。下跌趨勢，橫向趨勢，他們結合成一個更大的趨勢，各個級別的趨勢，他們存在著聯立關係，輔助判斷，看均線的方向。並且不同數值的均線代表著不同的趨勢，這樣就不會亂。
當你承認自身存在的問題導致賠錢時，你就能開始建立全新的交易生活。你可以開始設計贏家的紀律。
如果交易讓你興奮或害怕，你就不能充分調動你的聰明才智。當興奮讓你飄飄然，你就會做出不理性的交易，如果賠錢；當恐懼佔據你的心靈時，你就會錯過獲利的機會。專業投資者運用頭腦，保持心態平和；只有業餘投資者才會因為交易而悲喜。在市場上，情緒化的反應對你來說是負擔不起的奢侈品。
貪婪的業餘投資者交易過於頻繁，即使沒有很好的交易機會他們也想交易。在他們搞清楚怎麼回事之前，一連串的損失就能摧毀他們的職業生涯。
形成一套分析市場的方法，也就是說“如果A發生，那麼B也就可能發生”。市場有很多方面，要運用幾種分析方法來證實交易決策。任何事情都要檢查歷史資料以及隨後市場的表現，要用實際貨幣。市場在不斷變化，牛市, 熊市和震盪市要採用不同的交易工具，同時還要有辦法分清其中的差別。
贏家的思維，感受與行動與輸家大不一樣。你必須對自己進行深入剖析，丟掉幻想，改變以前的思考和行為方式。改變是件難事，但是如果你想成為一名職業投資者，就必須努力改變你的個性。
交易員三大素質：
第一，熱忱，你必須熱愛這個市場，如果只是說為了賺錢，而不愛這個交易，就很難在這個市場上堅持下去。
第二，勇氣。這個勇氣不是開倉的勇氣，而是一種認知，承認自己錯誤的勇氣。當你錯了，你有沒有勇氣堅決的止損。
第三，紀律。你每做一筆交易，一定要做好計劃。你的止損位在哪裡，如果他真正到了風險控制位，你是必須毫不猶豫執行。這三點其實是很重要的。決定投資成敗是交易員心理、注意力和個人思維模式。
要想成為成功的專業投資者，必須遵守以下幾條原則：
1、下定決心長期留在市場，也就是說從現在開始至少要做20年的交易者。
2、儘可能地學習。關注專家觀點，但也要抱有有益的懷疑態度。要提問，不是簡單地接受。
3、不要貪婪，不要急急忙忙地交易，抓緊時間學習。未來市場總是有更多的好機會。
4、形成一套分析市場的方法，要運用集中分析方法來證明交易決策，牛市、熊市和震盪市要採用不同的交易工具，還要有辦法分清差別。
5、形成一套資金管理計劃。首要目標必須是能長期生存下來，其次是資產的穩定增長，第三個才是獲取高額收益。
6、要意識到交易者是任何交易系統中最薄弱的環節。
7、贏家的思維、感受與行動與輸家大不一樣。
趨勢與區間震盪：
1、趨勢中操作與在震盪區間中操作的技巧有所不同，差異在於處理強弱關係。趨勢持續時必須跟隨強勢的一方，即在上升趨勢中買入，下跌趨勢中賣出。而在區間振盪時，必須反過來操作，買弱賣強，即跌到支撐位買進，上漲到壓力位賣出。
2、如果市場處於區間振盪，而你正在等待突破，必須決定是在預期突破還是突破過程或是有效突破後再買入，如果是分倉操作，可以在預期突破時買入1/3的倉位,突破時買入1/3,回撥時再買入1/3,不管採用何種方法，都必須運用資金管理原則規避風險，就是買入點與保護性止損位的距離不要超過資金總量的2%。
3、趨勢中在震盪區間中資金管理技巧有所不同。在一輪趨勢中，應該把倉位設低，止損位設寬，而在區間振盪時，可以把倉位設高，止損位設窄。
用規則解決止損和開倉，用趨勢解決止盈，用趨勢詮釋機率，用機率解決信念，用盈利增加信心。如此，你一定能成為盈利的贏家！
