[釘科技觀察] 因為種種原因，歐菲光在今年被蘋果剔除出供應鏈名單。這意味著，歐菲光大約1/4營收（合計100多億元）被直接砍掉，損失可謂相當慘重。
成也蘋果，敗也蘋果。對於一些嚴重依賴蘋果訂單的中國供應鏈企業來說，歐菲光已經成為“前車之鑑”。如果要穩健經營，他們就必需在業務結構上進行最佳化調整。
為了衝抵失去蘋果訂單的影響，歐菲光采取了一系列措施。一方面，出售相關資產，聞泰科技和格力成立合資公司予以接盤；另一方面，積極在汽車電子領域佈局，比如感測器、控制器、自動泊車系統等方面。雖然措施比較得當，但失去蘋果訂單的歐菲光，要想緩過氣來還需要時間。
對於同為蘋果供應鏈企業的歌爾股份來說，自然也不會希望重蹈歐菲光的覆轍。《釘科技》注意到，日前，歌爾股份擬將控股子公司歌爾微電子股份有限公司分拆至深交所創業板上市。
分拆子公司上市，歌爾股份目的何在？在《釘科技》看來，這實際上就是要大力培育新的業務增長點，甚至再造一個“新歌爾”。
歌爾微電子是一個“潛力股”。根據分拆預案顯示，歌爾微電子2018-2020年度營業收入分別為19.02億元、25.63億元、31.60億元，淨利潤為3.55億元、3.09億元、3.78億元，歸母淨利潤分別為7.06億元、13.48億元、27.6億元。無論是營收還是利潤，歌爾微電子都表現出穩健增長的趨勢。
從業務上看，諮詢公司Yole Development釋出的2020年MEMS產業報告顯示，歌爾微電子在2020年MEMS廠商營收排名中位列第六位，是前十中唯一一家中國企業。在MEMS麥克風方面，歌爾微電子首次超過樓氏電子成為行業第一。
值得注意的是，歌爾微電子所在的半導體賽道，和歌爾股份此前主要佈局的精密零元件、代工業務賽道，有著很大的區別。很明顯，半導體有著更高的技術門檻和更有想象空間的發展未來。
除了分拆上市半導體相關業務之外，歌爾股份還在大力發展智慧硬體業務，目前該業務已經成為這家公司的第一大業務。財報顯示，2021年前三季度，歌爾股份精密零元件業務收入102.9億元，同比增長23.86%；智慧聲學整機業務收入192.0億元，同比增長25.72%；智慧硬體業務收入222.3億元，同比增長119.07%。
其實對比歐菲光來說，歌爾股份對蘋果訂單的依賴更強，其50%左右的銷售額來自蘋果。因此，這家企業對於業務結構調整的壓力和動力也會更強。
除了半導體之外，元宇宙是歌爾股份遇到的新風口。在其高速發展的智慧硬體業務中，VR、AR相關硬體的代工就佔據了重要位置。目前，歌爾股份是Facebook、Oculus、Sony、HTV、Pico等廠商的上游供應商，佔據全球中高階虛擬現實頭顯70%的市場份額。
《釘科技》觀察來看，歌爾股份一方面積極向半導體領域佈局，另一方面推動代工業務的多元化，分別搶佔半導體和元宇宙這兩大產業分口，應該說業務結構的調整升級更加主動和明晰。從這個角度來看，歌爾股份不會成為下一個歐菲光。（釘科技原創，轉載務必註明來源：釘科技網）
