年底了，我想花一些時間來做一些展望。
由於去年的預測是根據過往的資料，因此有巨大的誤差。反思一下，所有的預測都應該基於訂單和市場需求，而不是歷史資料，所以本文更多的還是從歷史和估算的角度來思考，明年的底線是什麼樣。
2021年1-11月，新能源乘用車的產量為255.89萬臺，單月突破40.8萬臺，也是一個歷史的記錄。而新能源客車今年一共才生產了3.68萬臺，倒是專用車，紅紅火火的1-11月已經翻倍了，產量為14.39萬臺。
展望2022年，是否能如我們所願，總量往500萬的高位進發呢？
▲圖1.2012-2021年主要的車輛分類概覽
Part 1
如何根據歷史的資料來思考和展望？
由於過往有很多的錯誤，根據經驗主義還需要加入更多的想象力，才能有更為精準的預計。如下圖2所示：
我們可以看到單月資料：
○2017年衝量的時候，乘用車產量峰值為10萬，客車和專用車產量都在5萬水平線。
○2018年，開始補貼退坡，由於金額減少幅度有限，商用車的產量峰值再也達不到之前5萬，乘用車在11月-12月突破了15萬臺。
○2019年，補貼退坡對全行業產生巨大的影響，乘用車再也沒回到15萬的單月產量峰值。
○2020年，上半年疫情打擊，下半年開始對新能源汽車進行全力助推，然後單月的產量在11-12月上攻到20萬。
○2021年，春節那個月有所波動，然後總體受制於晶片供應，從7月開始逐步拉量，11月突破40萬，達到了一個新的高點。
▲圖2.2017-2021年五年的產量情況
如果把這些資料，再按照季度進行分解，新能源乘用車2021年Q3突破77萬，預計Q4肯定突破100萬，大概在110萬左右。
如果把2021年和2020年拉出來看，2020年從Q1的低點一路往上爬坡，2021年基本維持了去年Q4的高基數，然後Q3和Q4能實現有效的爬坡。
▲圖3.分季度的2017-2021年情況概覽
接下來，我把乘用車單獨拿出來，分為純電動BEV和插電混動PHEV兩個分類進行展示，可能更為清晰一些。如下圖4所示：
▲圖4.2017-2021年乘用車EV和PHEV產量波動情況
從季度乘用車EV來看，主要的量上升在2020年Q4-2021年Q2，有效穩定在40萬臺以上，在上個季度突破60萬，Q4估計可以突破85-90萬。
而PHEV從之前最高的9萬的量，慢慢在爬坡到13萬，Q4預計可以突破20萬。
▲圖5.2017-2021年EV和PHEV季度產量情況
說到這裡，我想我們大概能這麼預估，現在乘用車純電動的穩定產能單季度在70萬，PHEV在15萬。
假定2022年：
○Q1：由於有春節因素和衝量回落，估計回到2021年Q3的量，季度保持75萬臺。
○Q2：開始恢復，總量衝擊100萬。
○Q3：仿照2021年的Q3，開始達到116萬臺。
○Q4：下一輪補貼衝量，季度衝高到152萬臺。
所以在這裡，預估純電動345萬，插電混動95萬。
▲圖6.2021-2022年的對比預估
Part 2
純電動的驗證
我們來看看，純電動345萬是否現實？
從目前的陣營來看，其實主要分為新造車企業、A00級車企和國企A級車，這三類企業。
●上汽通用五菱36.9萬臺，奇瑞7.5萬臺、長安汽車9.9萬臺、長城汽車11.8萬臺和上汽（Clever）為7.44萬臺，合計大約73萬臺，佔比34.8%。這部分量大概在2021年能實現近90-95萬，加上在其他裡面也有5-10萬，所以2021年起到了100萬的產量支撐作用。我個人判斷，這部分的量能夠有20%的增長，實現2022年120-130萬的量，這主要是成本（供應商不賺錢在跑量）和積分限制（供給多了便宜）。
●然後廣汽、一汽、東風、北汽和吉利目前30萬的量，最後一個月增加5萬臺，預估35萬臺，這部分A級左右的車其實要在明年增量，挺難的。目前可能有一部分穩定透過換電模式來走，預估能跑到45萬，主要是廣汽和吉利明年可能比較積極。
●比亞迪：2021年1-11月26.8萬臺（市佔率12.71%），預估下個月能衝擊30萬BEV，按照2022年的穩定產能預估，能拉高到45-55萬。
●特斯拉：國內合格證25.7萬臺，市佔率和比亞迪差不多。在國內預估2022年實現40萬臺銷售。
●造車新勢力：目前大概1-11月產量在30萬左右，按照這個預估2021年在35萬左右，2022年這幾年能衝擊65萬。
●合資企業和其他企業：大概在12萬左右，明年預估能衝擊下20萬臺。其他路人甲企業大概在16萬，明年增加到20萬。
▲圖7.目前1-11月產量情況
▲圖8.2021年1-11月主要車企的純電產量情況
▲圖9.明年產量拆分預估
小結：這個預估還是比較樂觀的，我的核心考慮還是2022年的成本，以及車企對於目前這種成本結構是否能接受——維持高基數和結構性增長是否能打掉燃油車的規模效應，把燃油車的盈虧平衡點進一步打擊到。
再加上我的預計明年不少A00將採用國產晶片，產量限制更少。所以總體來說，我還是對此持樂觀的態度。
