每經記者：孫磊 李碩 每經編輯：裴健如
12月第四周（12.20~12.24），資本市場新能源汽車相關題材的走勢整體依舊呈現下滑態勢。
根據Wind資料，新能源汽車題材、動力電池題材、鋰礦題材均未能止住此前下滑態勢，上週題材走勢周內分別下跌1.46%、2.46%和6.68%。
全聯車商投資管理（北京）有限公司總裁曹鶴在接受《每日經濟新聞》記者採訪時表示，近期寧德時代（300750.SZ）的股價已經在回落，這說明新能源汽車產業，尤其是新能源汽車上游的動力電池領域已在降溫，資本市場最近兩年對新能源汽車股的炒作已經透支，最起碼是透支了明年上半年的估值。
“2022年，新能源汽車產業在資本市場的重點應該是氫能，馬上要開幕的北京2022年冬奧會將是催化劑。”曹鶴預判。
e資料
上週漲幅榜居前的多為新能源汽車製造商，佔據了前十榜單的“半壁江山”，但位居榜單首位的為零部件供應商拓普集團（601689.SH）。受特斯拉召回等利空訊息影響，整個12月前半月，拓普集團股價下跌近30%。而在12月23日，拓普集團高開高走，強勢封死漲停板。據悉，拓普集團股價漲停的原因是產能擴張。
製表：每經記者 孫磊（資料來源：Wind）
拓普集團釋出公告稱，2021年12月22日，公司與重慶市沙坪壩區簽署了《拓普新能源汽車輕量化底盤系統暨內飾隔音件系統生產基地專案合作協議書》，擬5年內在沙坪壩區投資15億元，分期建設新能源汽車各產品線生產基地。據瞭解，專案計劃總用地約500畝，一期專案用地約180畝，佈局新能源汽車底盤、內飾產品；二期專案佈局汽車電子、熱管理產品。
有分析認為，最近正值題材股退潮，汽車零部件股票重新被資金關注，於是加碼新能源的拓普集團收穫漲停板。
新能源汽車製造商方面，特斯拉（TSLA.O）、恆大汽車（0708.HK）、小鵬汽車（XPEV.N）、小鵬汽車-W（9868.HK）、江淮汽車（600418.SH）五隻股票上榜，分列榜單第二、四、五、九、十位。
其中，美東時間12月23日（週四）收盤，特斯拉股價收漲5.76%，報1067美元/股，總市值1.07萬億美元。截至目前，特斯拉上週已經實現連續第三個交易日上漲，三天累計漲幅超18%，總市值累計上漲超1600億美元（約1.02萬億人民幣）。
訊息面上，特斯拉CEO馬斯克似乎要停止其減持計劃。12月21日，在完成出售93.41萬股股份，同時以6.24美元/股的價格行使期權獲得208.90萬股股份後，馬斯克稱，他已經賣出了“足夠多的股票”，並表示他賣出了額外的“增量股票”，已接近出售10%持股的計劃。受此訊息鼓舞，12月21日，特斯拉股價終結了下滑態勢，截至當日收盤，特斯拉股價漲幅達到4.29%。
跌幅榜方面，德方奈米（600577.SH）成為上週“負班長”，股價周跌幅為16.94%。Wind資料顯示，德方奈米上週五個交易日中有四個交易日出現股價下跌。其中，12月24日，德方奈米股價大跌。截至當日收盤，該股股價下跌11.90%，報482.68元/股。
製表：每經記者 孫磊（資料來源：Wind）
公開資料顯示，深圳市德方奈米科技股份有限公司創建於2007年1月，是一家從事鋰離子電池核心材料的研發、生產和銷售的企業，其核心產品是奈米磷酸鐵鋰，被應用於新能源汽車、儲能系統等領域。
此外，贛鋒鋰業（002460.SZ）、寧德時代、億緯鋰能（300014.SZ）等鋰電個股也紛紛進入上週熊榜。其中，12月24日，公募基金第一大重倉股寧德時代跌超7%，新能源產業鏈集體重挫，部分重倉新能源股的基金估算淨值大跌超5%。對此，有分析認為，寧德時代的下跌或與部分基金撤離有關。
區間淨主動買入額方面，均勝電子（600699.SH）上週獲得不少青睞。12月23日，均勝電子獲北向資金合計淨流入2.50億，5日合計淨流入2.31億，10日合計淨流入2.18億，短期北向資金積極增持；最新北向持倉量5889.22萬股，佔流通盤0.111%。
製表：每經記者 孫磊（資料來源：Wind）
12月23日，均勝電子獲18個北向席位淨買入。其中，MORGAN STANLEY HONG淨流入較大，淨流入8463.55萬元，持倉成本19.28元。其次，MLFE LTD淨流入5452.47萬元，持倉成本17.11元。UBS SECURITIES HONG淨流入3881.32萬元，持倉成本11.34元。
市值排名方面，上週A、H股新能源汽車產業鏈相關個股排位出現變化。其中，小鵬汽車-W（9868.HK）、理想汽車-W（2015.HK）較12月第三週排名有所提升。與之相對應，億緯鋰能（300014.SZ）、贛鋒鋰業（002460.SZ）排名則出現下滑。
製表：每經記者 孫磊（資料來源：Wind）
市值變化方面，相比12月第三週，榜單前十企業的市值環比多少呈現下滑的趨勢，寧德時代、億緯鋰能、贛鋒鋰業周市值均跌超10%，僅有小鵬汽車-W和理想汽車-W市值“飄紅”。
e大事
1.北京就加強居住區電動汽車充電設施建設和管理公開徵求意見
為切實解決居住區充電設施建設難題，規範運維管理，積極推廣“智慧有序慢充為主、應急快充為輔”的居住區充電服務模式，促進電動汽車推廣應用，12月21日，北京城市管理委員就《關於加強居住區電動汽車充電設施建設和管理的意見》（以下簡稱《意見》）公開徵求意見。《意見》圍繞居住區充電設施建設、配套電力服務、鼓勵智慧有序與共享充電、加強充電設施運營維護管理、建立健全實施保障機制等內容進行了明確，並進一步規範了充電設施建設報裝流程、所需的手續。
2.特斯拉中國發布2021年充電成績：超50萬車主累計行駛37.2億公里
12月24日，特斯拉中國發布2021年在華充電成績單。據特斯拉2021年1~11月內部資料顯示，超50萬特斯拉中國車主共行駛里程為37.21億公里，相當於往返地球與火星33次，同時減少二氧化碳排放約85.59萬噸。特斯拉方面表示，2021年，中國選擇安裝家庭充電樁的特斯拉車主同比增加40%。特斯拉家庭充電百公里電費約為燃油車百公里成本的十分之一，約為5元~7元。
3.小鵬汽車回應打算引入中航鋰電：供應鏈需不斷完善
日前，針對小鵬汽車計劃引入中航鋰電（中航創新）作為電池供應商的訊息，小鵬汽車相關負責人回應稱：“車輛生產的零部件供應鏈需要不斷完善，才能更好地保供保產，更加準確地預測交付週期。”資料顯示，2021年第一季度，小鵬汽車75.5%的動力電池由寧德時代供應，24.5%由億緯鋰能供應。今年9月，據外媒報道，小鵬汽車與SK Innovation簽訂電池供應合約，後者將為小鵬提供80%鎳含量的高鎳電池。
4.比亞迪與戴姆勒各增資騰勢10億元，明年比亞迪將持有90%股權
12月24日晚間，比亞迪（002594.SZ）釋出公告稱，比亞迪與戴姆勒擬按持股比例分別對深圳騰勢新能源汽車有限公司（以下簡稱騰勢）以貨幣方式增資人民幣10億元。股東雙方增資完成後，比亞迪和戴姆勒將分別繼續持有騰勢50%的股權。增資之外，雙方還就騰勢未來的股權進行調整。在該股權調整完成後，比亞迪和戴姆勒將分別持有騰勢90%和10%股份，該股權調整有待相關監管部門審批，增資和股權調整將在2022年上半年完成。
e點評
華鑫證券認為，“雙碳”政策將長期驅動能源革命與電力體制的全方位改革，以新能源汽車為代表的儲能、綠電、燃料電池等新型產業將迎來史無前例的產業變遷與投資契機。短期來看，中、美、歐已強力加碼新能源汽車產業，而特斯拉、“蔚小理”等新勢力提速智慧化程序，爆款車型驅動需求高增。新能源汽車疊加儲能等下游旺盛需求，鋰電池以及相關產業鏈仍將是行業中確定性最高、價值量最大的核心投資領域，全球供應鏈細分龍頭迎來中長期投資機會。
產業鏈方面，財信證券認為，四季度青海鹽湖減產和正極廠補庫行情正在演繹，明年排產情況持續樂觀的情況下，預計鋰鹽市場的高景氣度將延續，看好鋰鹽價格中樞高位執行。同時，綜合剛果專案投產和復產，以及印尼紅土鎳礦溼法冶煉專案帶來的鈷增量因素，長期看金屬鈷2022年供給釋放相對充足。此外，2022年金屬鎳供給釋放較多，包括多個溼法和火法專案，隨著2022年不鏽鋼需求增速或放緩，鎳金屬供需緊張局面有望緩解。
製表：每經記者 李碩（資料來源：綜合Wind、東方財富 截至12.26）
上週重點關注鋰電池隔膜領域個股，華福證券分析認為，短期來看，隔膜產能短期很難有效釋放，隔膜企業大量公佈的擴產專案對改善短期供需關係幫助不大，未來1~2年內隔膜企業產能大量釋放的難度較大，在供需趨緊的情況下，中小客戶訂單漲價已逐步落地，後續價格有望再度上行。展望2022年，隔膜賽道或將繼續保持最強競爭格局，全行業乾溼法賽道均有一定程度的機會。
申萬宏源分析認為，行業短期而言鋰電隔膜供需偏緊，價格有望止跌回升。恩捷股份(002812.SZ)作為鋰電隔膜龍頭之一，大幅擴產開啟隔膜出貨空間，且產品結構及客戶結構最佳化，盈利能力改善，盈利彈性較大。預計2021~2023年恩捷股份歸母淨利潤為3.3億元、7.0億元和12.1億元。
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