金融界12月24日訊息,A股三大股指均有回落,上證綜指下跌-0.69%,深證成指下跌-1.03%,創業板指跌幅更大達到-2.27%。資金方面,兩市成交額1.12萬億。行業層面,申萬一級行業中新能源產業鏈領跌,電力裝置(-4.54%)、有色金屬(-3.48%)、汽車(-2.76%);消費板塊領漲,商貿零售(+1.93%)、食品飲料(+1.80%)、農林牧漁(+1.51%)。
今日新能源板塊大幅下殺,泰達宏利基金分析主要原因包括:①經歷前期大幅上漲後,估值處在較高水平,年末存量資金博弈加劇,導致部分資金獲利退出。②鋰價持續上漲,市場擔心影響電動車終端需求,同時原材料供應緊張可能限制供給放量。
泰達宏利基金認為,明年景氣成長仍有望成為市場主線,可把握回撥後的配置機會。預計明年經濟可能增速回落,全A淨利潤增速也可能將大幅回落至0附近,電動車、光伏等新能源板塊景氣仍然有望延續,高增長難能可貴。同時中央經濟工作會議定調“穩增長”,預計流動性保持寬鬆,景氣成長板塊仍有進一步表現機會,階段性回撥後配置價值更為凸顯。
另外,今日白酒板塊受提價預期帶動,表現亮眼,後續跟蹤提價落地程序。
中期視角,後續A股仍以結構性機會為主。從信用週期來看,明年上半年都會處在信用擴張階段,而全部A股的盈利增速則大機率會在明年上半年逐步回落。在信用擴張、盈利回落的情況下,從歷史經驗來看,預計A股更多的以結構性機會為主。
配置方面,泰達宏利基金建議均衡配置。景氣成長板塊除今年表現突出的電動車、光伏、軍工外,可重點關注新型電力市場建設。同時預計明年3月之後,隨著信用週期基數回落、穩增長政策的發力,預計價值風格逐漸凸顯,可關注地產鏈交易性機會。
本文源自金融界