世茂股份回覆問詢函：不涉及透過轉移優質資產向關聯方輸送利益
12月21日，上海世茂股份有限公司釋出關於向關聯方轉讓資產相關事項的問詢函回覆的公告。
據觀點新媒體瞭解，世茂股份就擬以總價款16.54億元將物業管理業務相關公司、資產、負債和業務全部出售給關聯方世茂服務控股有限公司事宜於近日收到上交所問詢函。
根據公告，世茂物業2020年、2021年上半年的歸母淨利潤率分別為16.8%、18.7%，而上市公司分別為7.1%、9.6%;世茂物業2020年淨資產收益率為47.0%，而上市公司為5.9%。對比交易標的與上市公司的盈利能力，說明本次交易是否涉及透過轉移優質資產向關聯方輸送利益，是否損害上市公司利益和中小股東合法權益。
世茂股份稱，本次交易標的包括世茂物業管理有限公司100%股權以及北京茂悅盛欣企業管理有限公司等29家公司涉及的物業管理業務以及相關的資產負債。從盈利指標來看，交易標的的淨利潤率略高於上市公司，該等差異主要系兩者所處的業態不同。交易標的的主營業務為商業地產物業管理服務，上市公司的主營業務為商業地產開發銷售及運營。輕資產、重資產業務在盈利方面的差異亦體現在淨資產收益率上，具體表現為交易標的的淨資產收益率高於上市公司。
本次關聯交易的標的股權，以及29家商管公司附屬的物業管理業務相關的資產負債，為上市公司主營業務商業地產開發和運營的附屬業務；本次交易中公司剝離29家商管公司附屬的物業管理業務資產負債時不包含淨資產。
世茂股份表示，本次交易中，交易標的作價為165,350萬元，其2020年模擬合併淨利潤為9,124.41萬元，靜態PE為18.12倍，與市場中同類交易的估值相比，交易作價客觀、公允，充分反映了標的資產的市場價值。綜上，本次交易並不涉及透過轉移優質資產向關聯方輸送利益，不存在損害上市公司利益和中小股東合法權益的情形。
對於本次交易必要性，世茂股份回覆表示，上市公司始終著眼和落腳於商業專案，以房地產的開發和運營作為業務核心，這是公司持續發展壯大的基礎和保障。本次出售的物業管理業務，是公司商業地產運營的輔助性業務。由於所出售的交易標的規模小，在上市公司業務中的佔比較低，因此不會給公司的正常經營帶來不利影響。綜合各方面，本次出售標的資產系公司實施業務調整、整合資源、深度聚焦優勢主業的重要舉措，此舉有利於保障核心業務的持續穩健經營，符合公司長遠發展戰略。因此，本次交易具有必要性。
關於本次交易定價是否客觀、公允，世茂股份回覆稱，標的資產歷年營業收入及利潤呈現穩步增長趨勢，隨著標的資產業務規模的擴張，資產總額穩步增長，資產結構較為穩定。本次交易中，標的資產作價165,350萬元，其2020年模擬合併淨利潤為9,124.41萬元，靜態PE為18.12倍。與可比交易的比較來看，近期市場中同行業物業管理資產收購的可比交易中，交易標的的靜態PE均值為18倍。上市公司本次交易標的資產的PE為18.12倍，與同類交易的價格可比。
與主要從事商業物業管理業務的同行業上市公司比較來看，同行業上市公司靜態PE的平均值為23倍。本次交易標的的靜態PE為18.12倍，與行業上市公司的估值之間存在合理的差異，上市公司在業務規模、融資渠道、市場影響等方面的突出優勢以及市場投資者充分競價交易使得上市公司的估值水平高於標的資產。
綜上，結合標的資產所處行業、歷史經營情況、主要資產情況、評估引數選取、未來盈利預測、可比交易及同行業上市公司估值水平等各方面來看，本次交易標的資產的定價客觀、公允，不存在損害上市公司及股東利益的情形。
世茂股份還指，截至2021年6月30日，上市公司對擬出售的標的資產不存在往來款項未收回的情形，亦不存在擔保未解除的情形。本次交易完成後，在世茂服務專業化的運營管理之下，標的公司將在市場中自主尋求更多的物業服務合作機會，不會對上市公司商業地產有所依賴。後續，上市公司將按照不競爭協議及有關補充協議，遵循公開、公平、公正的原則，開展對物業管理服務的採購安排。
泰禾集團：截至11月30日已到期未歸還借款金額為495.63億元
12月21日，泰禾集團股份有限公司釋出股票交易異常波動公告。
觀點新媒體從公告獲悉，泰禾集團股份有限公司連續兩個交易日，即2021年12月20日、2021年12月21日收盤價格漲幅偏離值累計超過20%。根據《深圳證券交易所交易規則》的相關規定，屬於股票交易異常波動的情形。
泰禾集團對有關事項進行核查，其前期披露的資訊不存在需要更正、補充之處，且未發現近期公共傳媒報道了可能或已經對泰禾集團股票交易價格產生較大影響的未公開重大資訊；近期經營情況及內外部經營環境未發生重大變化；泰禾集團、控股股東和實際控制人不存在關於本公司的應披露而未披露的重大事項，或處於籌劃階段的重大事項；於股票異常波動期間，控股股東、實際控制人不存在買賣公司股票的行為。
此外，泰禾集團董事會確認，目前沒有任何根據《深圳證券交易所股票上市規則》等有關規定應予以披露而未披露的事項或與該事項有關的籌劃、商談、意向、協議等;董事會也未獲悉有根據《深圳證券交易所股票上市規則》等有關規定應予以披露而未披露的、對股票交易價格產生較大影響的資訊。
觀點新媒體瞭解到，泰禾集團存在大額已到期未歸還借款，截至2021年11月30日，泰禾集團已到期未歸還借款金額為495.63億元。目前，泰禾集團正在全力推進債務重組事宜，積極解決債務問題。公司將繼續與聘請的專業機構一起，組織、協調債權人溝通意見和訴求，綜合各方意見形成全面債務重組解決方案，最大程度保障債權人及公司各方利益。
華夏幸福新增未能如期償還債務67.87億 累計未償還債務1078.05億
12月21日，華夏幸福基業股份有限公司釋出公告，指近期公司及下屬子公司新增未能如期償還銀行貸款、信託貸款等形式的債務本息金額67.87億元。截至本公告披露日，該公司累計未能如期償還債務本息合計1078.05億元。
華夏幸福於公告表示，為化解公司債務風險，加快促進公司有序經營，公司正在積極協調各方商討多種方式解決當前問題。2021年12月10日，該公司披露《華夏幸福基業股份有限公司關於公司債務重組的進展公告》，其中披露《華夏幸福債務重組計劃》已獲得金融機構債權人委員會全體會議審議透過。目前公司在省市政府及專班的指導下，正在推進《華夏幸福債務重組計劃》有關事項的落地。
