中國基金報記者 李樹超
首批同業存單指數基金髮行“成績單”來了，6只產品總銷量突破150億。
12月21日，首批同業存單指數基金的發行規模資料全部出爐，自11月末釋出份額髮售公告、12月3日正式開售以來，首批產品近期陸續公告成立，總募集規模達到152億元，總計有效認購戶數7.2萬戶。
作為投資者現金管理工具的新選擇，首批同業存單指數基金正式起航了。
沒有爆款！首批產品發行總規模152億元
總認購戶數7.23萬戶
12月21日，南方、華富基金旗下同業存單指數基金紛紛釋出基金合同生效公告。至此，全市場首批6只同業存單指數基金，已經全部發行和成立。
Wind資料顯示，首批6只同業存單指數基金總募集規模152.39億元，累計有效認購戶數7.23萬戶。
其中，南方基金旗下產品募資規模最大，達到81.27億元，認購天數為14天；鵬華基金次之，為24.1億元；富國、惠升基金旗下產品也都有15億元以上的募集規模；華富、中航基金產品發行規模也超過了6億元。
談及這一發行“成績單”，多位業內人士認為發行成績是略低於預期。
“作為今年的創新產品，首批同業存單指數基金的銷量略低於市場預期。”北京一位公募人士向記者坦言，相比今年同期大賣的首批MSCI中國A50ETF、公募REITs、雙創ETF等爆款產品，首批同業存單指數基金認購時間較長，募集規模不大，投資者關注度也不是特別高。
滬上一位公募人士則向記者透露，由於同期新發基金數量較多，同業存單指數基金並沒有作為公司的重點產品去銷售和宣傳，也沒有放在比較好的發行檔期，只是作為了比較普通的產品在發行，基金銷量沒有很大，其實也是在預期之中。
根據首批產品的份額髮售公告，首批同業存單指數基金在募集期內悉數實行了限量100億元銷售，並採用末日比例確認的方式，實現募集規模的有效控制。
而從最終銷售“成績單”看，雖然部分基金用滿了募集期限，頻頻增加基金銷售機構，但沒有一家機構達到100億元的募集規模上限。
上述北京公募人士表示，首批產品的基金管理人主動控制管理規模，發行規模上限都不超過100億元，主要是為了做好首批基金的平穩推出和執行，公司將堅持低波動產品定位，投資上會穩健運作和管理。
事實上，在上述基金髮行期間，各家公司也在多個平臺持續宣傳。在支付寶的理財介面，在核心位置推介“同業存單指數基金”，並對該型別產品進行了投教宣傳。
基金君的朋友圈也被該類產品的推介刷屏：
據悉，作為貨幣市場的重要投資工具，同業存單是指由銀行業存款類金融機構法人，在全國銀行間市場發行的記賬式定期存款憑證。通俗地講，就是銀行與銀行之間的“存摺”。這種“存摺”可以作為一年以內的短期融資工具，具備較好的流動性，但其本身僅向機構投資者發行。
同業存單具有市場容量大、流動性好、久期較短的特點，且信用風險相對可控，屬於投資價效比較高的固定收益工具。Wind資料，截至今年10月31日，我國目前同業存單存量有16439只，存量規模13.12萬億元，佔整個債券市場的10.38%。
中證同業存單AAA指數，是一項反映信用評級為AAA的同業存單整體表現的加權指數。該指數由銀行間市場上市的主體評級為AAA、發行期限1年及以下、上市時間7天及以上的同業存單組成。
而同業存單指數基金跟蹤中證同業存單AAA指數，是同業存單指數的成分券及備選成分券佔基金資產80%以上的被動指數基金。
現金管理工具的新選擇
適合短期理財、風險承受能力較低的投資者
同樣作為低風險產品，同業存單指數基金與貨幣基金、短債基金、理財基金有哪些區別呢？
南方基金表示，與貨幣基金相比，貨幣基金多采用攤餘成本法計價、穩定性較好，而存單指數基金則採用市值法計價、波動略大；從持有期來看，貨幣基金無持有期限制，存單指數基金設定了最低7個自然日的持有期。
與短債基金相比，存單指數基金有費率優勢，信用風險相對較低的優點；與理財基金相比，存單指數基金第一開放申購，需過了7天鎖定期就可售出，與封閉期較長的理財基金比，它具備更靈活和便捷的進出場能力。
因此，南方基金認為，有三類投資者適合投資同業存單指數基金：一是有短期資金理財需求的投資者；二是風險偏好為穩健型的投資者；三是需要低風險產品進行投資組合配置的投資者。
“由於同業存單指數基金是現金管理類產品，買之前投資者應該看自己是否有閒錢理財的需求。目前來說，這種需求是普遍存在的，在產品需求很大，供給尚欠缺的情況下，預計該類產品仍有很大的市場增長空間。”南方基金相關人士稱。
富國基金也表示，同業存單作為一種新興的現金管理類產品，兼具流動性良好、波動性較低、信用風險可控的特徵，非常適合有短期理財需求、風險承受能力較低的投資者適時佈局。
鵬華基金表示，同業存單指數基金作為一種固收類資產配置工具，可以為追求穩健收益機會、能承受淨值小幅波動的投資者增加一個理財選擇。
相比於其他型別的基金，同業存單指數基金產品主要面向零售客戶，同時採取市值法估值，具有波動較低、指數化分散投資、標的資產信用風險較低等特點，可以為追求穩健收益機會的個人投資者提供參與同業存單投資的渠道，有效滿足投資者的現金管理需求，有利於降低行業整體偏離度風險，促進行業長期健康發展。
“作為高性價比的資產配置工具，同業存單指數基金能豐富投資者淨值型產品的選擇，有望滿足其日益提升的現金管理需求，有廣闊的市場發展前景。”鵬華基金相關人士說。
北京一位固收基金經理也認為，同業存單指數基金作為低風險資產配置工具，可以填補我國在同業存單基金產品方面的空白，增加新的低風險投資工具，為投資者提供更多現金理財產品選擇，各家基金公司也在積極佈局，這一市場仍有很大的發展前景。
證監會官網資料顯示，自今年9月30日基金公司首批上報同業存單指數基金以後，1個多月時間就有超過90家基金管理人密集上報該類產品。
截至12月21日，目前全行業已經累計有100家基金管理人申報了同業存單指數基金，弘毅遠方、華安、中金基金等多家基金管理人還以發起式基金形式申報，對該類創新產品爭相佈局的熱度較為罕見，顯現了基金行業對該類產品的重視程度。
編輯：小茉
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