騰訊又做LP了，這次是一家專注健康醫療的基金。
天眼查顯示，12月14日，蘇州禮潤股權投資中心（有限合夥）發生工商變更，新增股東深圳市騰訊產業投資基金有限公司。其中，蘇州禮潤股權投資中心（有限合夥）是禮來亞洲的基金主體，一家專注於生命科學和醫療健康行業投資的投資機構。
這並非騰訊第一次成為禮來亞洲的LP。2019年8月，騰訊做了禮來亞洲四期人民幣基金的LP。
騰訊的投資動向一直是市場關注的熱點，投資之於騰訊也是關鍵業之一。投中網曾在《翻完騰訊二季報，我發現它最賺錢的既不是微信也不是王者榮耀》一文提及，騰訊的投資一度超過遊戲，成為最賺錢的業務。
騰訊的三季報繼續驗證了這點。最新三季報顯示，騰訊的投資收益為230億元，同比增幅達99%，相當於同期淨利潤的43%。
博士“組團”的10年醫療基金
獲得騰訊二度合作，禮來亞洲是一家怎樣的基金？
禮來亞洲成立於2008年，原為美國禮來製藥的風險投資部門，2011年拆分成獨立的投資管理公司，是業內知名的生命科學和醫療健康風險投資基金。基金合夥人多擁有醫學、藥學、生物學博士背景，曾在恆瑞、禮來藥業、輝瑞、羅氏公司等多家知名藥企擔任高管。
目前，禮來亞洲基金共管理6只美元基金和5只人民幣基金，規模超過45億美元。
中國是禮來亞洲基金最看重的市場，約近70%的投資佈局在中國，多為創新藥和創新醫療器械公司，其中不乏像貝達藥業、微芯生物、信達生物、康希諾生物這樣的知名專案。
CVSource投中資料顯示，禮來亞洲基金近三年節奏穩中有升。2021年，禮來亞洲發生超過50起投資事件，收穫超過10個IPO，包括雍禾醫療、鷹瞳科技、迪哲醫藥、微創機器人、微泰醫療、和譽、創勝集團、科濟藥業等等。
從投資階段來看，禮來亞洲基金的投資主要集中在A、B輪。管理合夥人陳飛曾經表示，禮來亞洲更關注估值合理、能夠開發更多創新靶點的團隊，不太扎堆去投後期且沒有競爭力的專案。
投資趨向早期，也是當下醫療投資的趨勢之一，甚至種子輪和孵化型投資也在增加。禮來亞洲合夥人林亮也曾表示，如果沒有合適的投資標的，就會會考慮選定賽道、籌建團隊、內部孵化。
科望醫藥算是禮來亞洲孵化的腫瘤免疫專案，創始人正是禮來亞洲風險合夥人紀曉輝和曾在耶魯大學醫學院任系主任的盧宏韜。當初，禮來亞洲正在計劃籌建一家創新型生物製藥公司，這與盧宏韜20多年的藥物研發經驗吻合，二者一拍即合，並於2018年成立科望。
該公司之後獲得高瓴、鼎暉、騰訊等多家機構的投資，累計融資超2.6億美元。
騰訊的LP之路：醫療佈局再下一城
騰訊為何二次牽手禮來亞洲？
一來，醫療是騰訊積極佈局的領域。CVSource投中資料顯示，2021年約有20家騰訊參投的企業成功IPO，其中約3家是醫療企業。
比如專注糖尿病管理器械的微泰醫療，禮來和騰訊均為其基石投資人。IPO前，二者分別持股為7.12%和2.49%。再比如專注醫療健康的SaaS公司醫渡科技，騰訊作為其基石投資人，IPO前，持股4.37%。
其次，騰訊和禮來亞洲二者早有合作基礎。除了共同投資醫療企業，今年7月，同為“禮來系”的禮來中國和騰訊達成深度戰略合作，藉助雙方在醫療健康和網際網路數字化的優勢，打造“網際網路+醫療”的新生態。
再來，投中網曾在《騰訊的投資帝國：從做LP開始揭秘》一文分析過，騰訊除了出資做頭部機構的LP，產業基金LP佈局也是重點方向，禮來亞洲正是其中之一。
除了醫藥基金之外，騰訊也在佈局新能源和遊戲領域的產業基金。
在新能源領域，騰訊、阿里、蘇寧等網際網路公司曾聯合汽車央企共同設立南京領行股權投資管理有限公司，投資以新能源汽車為主的共享出行產業。
在遊戲領域，騰訊今年上半年密集投資約50家遊戲公司，還斥資超過1.5億元與遊戲公司吉位元成立遊戲產業基金。
根據上文梳理，騰訊做LP已有超過十年時間。2010年以來，騰訊作為LP共出手60餘次，投過的GP用兩個字總結就是：強、全。其做LP的進化歷程大致可以歸為4個階段：
2010-2014年，騰採除了重倉像紅杉、經緯等頭部GP，還會“投桃報李”騰訊的天使投資人，例如曾“雪中送炭”的青松基金，騰訊參與了其三次人民幣基金。
2015-2016年，移動網際網路爆發，VC 2.0湧現，騰訊順勢投了不少早期機構，比如真格、金沙江、高榕、峰銳等。
2017-2018年，騰訊透過中早期基金LP，接觸並進行了更多初創企業的直投 。
2019年-至今，擁有近十年LP經驗的騰訊，產業偏好更加明顯，開始佈局專注新能源、醫療健康、遊戲的產業基金。（文/張俊雯，來源/投中網）
