DAO: Web3所有權經濟的組織形式

Part.1 Insight

DAO: Web3所有權經濟的組織形式

在IOSG今年的Old Friends Reunion活動上發生了大量的關於ownership economics 和DAO的討論。毫無疑問今年大量關於metaverse的應用讓人看到了開源精神帶來巨大能量, Web3 is eating the world!

資料來源: IOSG 2021 Summit, Benevans, Tokeninsight, Eshita

整個加密市場DAO執行的現狀概覽

當前整個加密市場有超過200多個已經形成規模的DAO，管理著超過100億美金的資產，根據Messari的統計，主流的DeFi國庫裡大部分管理的是governance token，因此如何管理好原生token資產和專案本身的發展健康狀況息息相關。

Web3中管理資產規模前30名的DAO

資料來源：Cooper Turley，DeepDAO

Ownership economics是DAO精細化發展的助推器

資料來源：Variant Fund

今年ownership economics在海外加密世界圈子被不斷提到，其實這是加密世界一直在發生的事情。2015年以太坊創造的智慧合約其實就是讓金融、遊戲、社交等一系列程式碼和業務邏輯執行在去中心化的計算機網路裡，而參與這個底層分散式網路的人就能夠獲得網路激勵；對標Coinbase、Binance的去中心化交易所Uniswap上所產生的交易手續費並不屬於任何運營實體，而是分發給對產品執行帶來真正價值的做市者；甚至Reddit都在用token獎勵那些參與加密世界相關的subreddit的成員。

所以縱觀BTC的出現到現在元宇宙應用的爆發，ownership economics是加密世界永恆的商業核心。在這樣的大背景下，專案將商業運營權力下放給使用者、社群之後如何同時保持相對公允（真正代表大部分的利益）、相對高效（更精細化的分工讓一臺去中心化的商業實體跑起來）都是整個加密行業下一個要探索的實際問題。

不過今年我們可以看到：Sushiswap社群否決了向VC出售token的提案；NFT藝術品交易市場SuperRare推出token，以實現去中心化策展並監督掌管平臺現金流收入的金庫；Metaverse平臺Decentraland、Sandbox的治理者可以對虛擬世界的未來作出集體決策；遊戲公會YGG作為加密世界原生的工人聯盟，可以代表玩家甚至未來還有遊戲內容創作者出面為他們在平臺爭取利益。

從DeFi到Metaverse平臺，可以預見他們的業務邏輯、商業模式和經濟系統都在變得更加複雜， DAO作為去中心化的運營實體扮演的角色愈發重要，一個成功的專案背後必然與能夠高效運轉的DAO息息相關（比如Axie和YGG）

資料來源：Boardroom

2021年我們投資的DAO領域

作為IOSG重要投資主題，一些能夠為DAO提供各種定製化服務的工具型產品是我們今年重點關注的領域（垂直門戶聚合、資料分析、融資工具、開發框架、2B的定製化服務如審計、資管等）。

資料來源： IOSG

具體我們已經佈局的有以下三個方向：

1. 2C：DAO管理聚合器（如：Tally, Boardroom, Bribe等）

Tally、Boardroom站在使用者角度思考使用體驗的問題，它們的產品能夠幫助終端使用者一站式的管理governance token，去參與各類DAO的投票、治理。而Bribe更進一步看到了不少實際持有大量governance token的人其實沒有太多精力參與治理，於是開發去中心化的代理治理協議一站式對接社群實際的積極治理者。

How the Bribe project works

資料來源：IOSG

2. 2B：第三方定製化服務（如：llama, Treasury Research等）

這類服務商能夠為DAO提供：資產管理、審計、流動性管理等等服務

How the llama project works

資料來源：IOSG

3. 面向B端企業的金融工具（UMA Range Token等）

將傳統金融工具（如：可轉債、期權等）帶入智慧合約，豐富DAO的融資的途徑。由於當前DeFi專案方大多管理著大量的資金，並且這些資金大部分都是專案的native token，類似range token這種產品能幫助DAO更好運營資金。

Part.2 投融資進展

區塊鏈資料分析平臺Nansen完成7500萬美元B輪融資，Accel領投，a16z等參投*資料分析區塊鏈資料分析平臺Nansen完成7500萬美元B輪融資，Accel領投，Andreessen Horowitz（a16z）、SCB 10X、Tiger Global等參投。Nansen將把資金用於下一個增長和開發階段，包括在全球範圍內擴充套件平臺的功能和多鏈整合，並聘請頂尖的開發人員和研究分析師。加密支付創企Ramp完成5270萬美元A輪融資，Balderton Capital領投*加密支付

支付基礎設施加密初創公司Ramp已經完成5270萬美元A輪融資，Balderton Capital領投，現有投資者NFX、Galaxy Digital、Seedcamp、Firstminute Capital以及Wise聯合創始人Taavet Hinrikus和TrueLayer的Francesco Simoneschi等天使投資人參投。Balderton的普通合夥人Rana Yared加入了Ramp的董事會。新融資將用於繼續招聘，並推動新的合作協議。

鏈遊發行商Ex Populus完成850萬美元融資，Akatsuki等參投

*鏈遊工作室

基於以太坊和Solana的遊戲工作室Ex Populus週二宣佈完成850萬美元融資，其估值達8000萬美元。Akatsuki Inc、Gerstenbrot Capital、Blockwall Digital Assets、Citizen X、Fisher 8 Capital、Perpetual Protocol、Yolo Ventures、Libra Capital Ventures、8186 Capital和Sneaky Ventures參投。

Web3軟體開發公司Thirdweb完成500萬美元融資，Mark Cuban等參投

*Web3

Web3軟體開發公司Thirdweb宣佈完成500萬美元融資，其投資者包括知名商業領袖、企業家和創作者，美國知名企業家Gary Vaynerchuk和Mark Cuban參投。Thirdweb由Social Chain創始人Steven Bartlett、Bebo和AppLovin首席技術官Furqan Rydhan建立。Thirdweb在三個月前推出免費的Web3開發工具，讓開發人員無需編寫任何程式碼，即可構建、啟動和管理其Web3專案。據稱，開發者只需點選幾下，即可新增功能，包括 NFT、社交代幣和貨幣、代幣交易市場以及NFT交易等。目前使用該工具建立的專案總數達500個。

CyBall融資180萬美元，Bitkraft Ventures領投

*NFT遊戲

CyBall已經籌集了180萬美元的種子資金，以建立一個以足球為主題、基於NFT的遊戲，該遊戲具有玩家獎勵模型。該筆融資由Bitkraft Ventures領投，Animoca Brands、Ascensive Assets、Merit Circle、Yield Guild Games、GuildFi、Raydium、Coin98、SkyVision Capital等參投。這筆資金將用於擴大團隊規模，以加速CyBall的擴張，並進一步建立獎學金系統CyLoans。

音樂創作者數字平臺BandLab以3.03億美元估值融資5300萬美元，Vulcan Capital領投

*音樂創作者平臺

據福布斯報道，新加坡音樂創作者數字平臺BandLab宣佈以3.03億美元估值完成5300萬美元融資，Vulcan Capital領投，K3 Ventures參投。新融資將幫助該公司擴大其團隊並在全球範圍內吸引更多有抱負的藝術家。據悉，BandLab於2015創立，旨在提供一個移動優先的音樂創作平臺。該平臺被超過4000萬音樂製作人和音樂家使用。

波卡智慧合約層Gear Technologies完成1200萬美元融資，三箭資本等參投

*波卡

波卡區塊鏈框架智慧合約層Gear Technologies完成1200萬美元融資，Blockchange領投，三箭資本、Lemniscap、Distributed Globals和其他風投公司、Web3基金會和Parity Technologies的一些高管，包括波卡創始人Gavin Wood參投。

Polygon和Reddit聯合創始人旗下風投共同推出2億美元的Web3基金*Web3

以太坊擴容專案Polygon和Reddit聯合創始人 Alexis Ohanian 的風險投資公司 Seven Seven Six聯合推出了 2 億美元基金，用於投資Web3社交媒體和遊戲專案。據此前報道，Seven Seven Six將與Solana Ventures推出5000萬美元Web3社交媒體基金。

Part.3 IOSG投後項目進展

Aztec Network完成1700美元A輪融資，Paradigm領投

* 基礎設施

Aztec Network宣佈A輪融資1700萬美元，Aztec Network是以太坊上的第一個隱私ZK-rollup解決方案，在將複雜的密碼系統部署到Web3網路中擁有豐富的經驗。本輪融資由Paradigm領投，合作伙伴IOSG Ventures、a_capital、Ethereal Ventures和Libertus Capital，以及Variant Fund、Nascent、IMToken、Scalar Capital、Defi Alliance和ZK Validator參投，其它個人投資人還包括Anthony Sassano、Stani Kulechov、Bankless、Defi Dad、Mariano Conti和Vitalik Buterin。

Polkadot將Shell平行鏈升級到Statemint的131號協議獲批准

* 波卡

PANews 12月14日訊息，Polkadot委員會已批准131號協議，將 Shell 升級到 Statemint，這將是一個由兩個預定事務組成。第一個將在 Shell 中為 Statemint 的“創世紀”設定一些儲存金鑰。第二個將授權升級到 Statemint。這兩個呼叫都需要在Shell上構建，然後從XCM中的中繼鏈中排程。

Polkadot平行鏈已上線，首批5條競標平行鏈已成功加入網路

* 波卡

Polkadot平行鏈功能已上線，所有贏得拍賣的平行鏈目前都在網路上生產區塊。首批5條競標平行鏈現已成功加入網路，依次為Acala、Moonbeam、Astar、Parallel Finance和Clover。與此同時，下一批Polkadot拍賣將於2021年12月23日前後開始（區塊高度為8263710）。第二批將總共進行6場拍賣，其中6條獲勝的平行鏈將在2022年3月11日左右（區塊高度達9388800）上線。平行鏈是Polkadot全面啟動的最後一項核心功能。

Element Finance將透過Aztec Network接入到Layer2網路

* Layer2

固定利率借貸協議 Element Finance 宣佈將透過 Aztec Network 接入到 Layer2 網路中。Element Finacne 表示，透過 Aztec Network 網路能夠分批處理交易，這將使 Gas 費與批次大小成比例減少，此外，由於 Aztec 使用了零知識證明，該網路可以在處理交易的同時保護各方隱私。

Kava 9測試網上線，已整合IBC並支援Cosmos生態資產跨鏈

* 跨鏈

Kava 9測試網現已上線，透過整合IBC支援Cosmos生態的資產跨鏈，目前ATOM、OSMO、AKT、LUNA均可在Kava測試網使用。官方宣佈，Kava 9主網計劃將於2022年1月19日啟動，屆時將為包括UST在內的IBC資產開通DeFi功能，並上線Kava Launchpad、以太坊跨鏈橋的核心基礎設施等多種功能。

Part.4 行業脈搏

a16z投資去中心化自治組織PleasrDAO

*DAO

PANews 12月15日訊息，a16z 普通合夥人 Ali Yahya 在社交媒體上宣佈 a16z 正在投資去中心化自治組織 PleasrDAO，具體金額暫未透露。Ali Yahya 表示，像 PleasrDAO 這樣的 DAO 是 Web3 的基礎。它們是網際網路原生的一種新的經濟組織形式，使人們能夠大規模合作並實現目標。

Optimism取消白名單，將完全開放部署應用程式許可權

*Layer2

PANews 12月17日訊息，Layer2 解決方案 Optimism 宣佈取消白名單機制，從今日起任何使用者都可以在 Optimism 上自由部署合約、構建應用程式。Optimism 官方表示，取消白名單及 EVM 等效性升級的完成，標誌著 Optimism 正式全面對外開放。無需許可的合約部署權使我們離真正開放、可訪問、積極的願景更近了一步。

Grim Finance遭遇閃電貸攻擊，損失超3000萬美元

*DeFi

據官方訊息，Fantom鏈上覆合收益平臺Grim Finance遭遇閃電貸攻擊，目前損失已超3000萬美元。攻擊者使用 Grim Finance 的保險庫策略中名為“beforeDeposit”的函式進行攻擊，輸入惡意代幣合約。目前Grim Finance已經暫停所有的金庫，並提醒使用者立即撤回所有資產。

在OpenSea進行過交易的ETH地址數超80萬，Polygon地址數超75萬

*Data

據 Dune Analytics 資料顯示，在 OpenSea 進行過交易的以太坊地址數已超過 80 萬。同時，在 OpenSea 進行過交易的 Polygon 地址數已超過 75 萬。

灰度比特幣信託上週以21.36%的折價交易，為史上最大折扣

*Data

Glassnode資料顯示，灰度比特幣信託（GBTC）在前一週以21.36%的折扣進行交易，是其八年曆史上的最大折扣。這意味著新的投資者可以以大大低於比特幣實際市場價值的價格購買GBTC的股票，而現有的持有者由於初始投資的六個月鎖定期而面臨損失。根據Grayscale資料，GBTC股票的價格在上週五下跌了3.46%，錄得每股43.77美元。然而，目前每股GBTC股票相當於0.00093202個BTC，該股票的實際價格為34.42美元的比特幣，比前一交易日下跌了5.21%。

ETH市值佔加密資產總市值的21%，創2021年年內新高

*Data

Coinmarketcap資料顯示，當前，BTC在總市值的佔比為約為40%，2021年高點為1月，接近70%。而ETH佔比目前約為21%，為2021年曆史高點。這意味著，2021年BTC市值佔比在降低，ETH在升高。當前，兩者佔比共計61%。（本文原發佈於鏈得得，授權鈦媒體App釋出，作者：IOSG Ventures）