本週A股市場表現相對一般,滬深300下跌0.67%,美股的表現較好,納斯達克指數上漲3.19%,標普500上漲2.28%。大宗商品價格漲跌互現,布油上漲2.82%,鐵礦石上漲4.54%,動力煤和玻璃價格則大幅下跌4.35%和3.95%。
從市場風格看,高估值的股票在本週出現了較大幅度的調整,本週表現較好的是低估值的股票,小市值股票的調整也比較顯著。北上資金本週買的股票中,有很多也是比較偏門的,例如聯創電子、水晶光電和上機數控等。
從宏觀面,本週DR007降至1.9%,偏離了2.2%的目標值,顯示較為寬鬆的貨幣環境。本週生豬價格從18元/公斤跌到16元/公斤,不過生豬價格仍然處於高位,預計春節臨近,生豬價格還有一波反彈,但生豬的產能去化估計沒有這麼快。
本週碳酸鋰呈現加速上漲的態勢,而氫氧化鋰的漲幅相對比較小,目前主要是用鋰輝石做氫氧化鋰,而用鹽湖做碳酸鋰,鋰輝石的品質比較高,如果用鋰輝石做碳酸鋰,價格比鹽湖路線的高。目前碳酸鋰的價格已經超過了16-17年的高點,碳酸鋰企業的利潤已經是史無前例,現在的碳酸鋰行業確實很像矽料,價格漲股價已經不漲。
新能源汽車的需求也沒有問題,11月份國內新能源乘用車銷量環比增長19%,同比增長122%,而10月份是環比下降3.9%,11月份新能源汽車的滲透率進一步提升到18%。而11月份乘用車銷量下滑4.7%。今年1-11月份新能源乘用車和電池銷量分別增長178%和177%。
矽料價格連續兩週下跌,單晶矽片價格本週保持穩定,也是連跌了兩週,從高點至今,矽料、單晶矽片、電池片和元件的跌幅分別是6%、10%、5%和4%,最近兩週矽料和元件的價格回落,矽片和電池片的盈利回升,雖然電池片的盈利回升,但單瓦的盈利只有矽片的1/10,從光伏下游的需求看,11月份國內併網5.5GW,同比增長37%,去年12月份有搶裝,今年12月份的併網估計會大幅下滑。11月份海外的需求比較弱,元件出口增長了2.7%。
國內月度的風電裝機情況並不好,11月份下滑13%,1-11月份累計增長0.32%,風電的裝機是上半年比較好,下半年逐漸回落。今年如果從需求增速看,真正好的是新能源汽車,光伏和風電年度的裝機資料都比較一般。