這是一家鋁土礦儲量位居國內第一的上市企業,公司在海外擁有的鋁土礦資源高達18.1億噸。
2020年公司的淨利潤只有7.41億元,到了2021年,該企業只用了三個季度的時間就完成50.07億元的業績,同比大幅增長了1036%。
這個淨利潤不僅是2020年全年業績的7倍,還創出了自企業成立以來的歷史新高。
而這家公司的股票在78天內已經充分回調了51%,目前似乎有要擺脫調整的跡象。
主營業務及核心競爭力
這家公司的主營業務包括:鋁土礦資源勘探和開採、氧化鋁、原鋁和鋁合金等。
該企業的貿易業務收入佔比為81%,原鋁業務收入為27%,氧化鋁板業務收入佔比為20%,業務間抵消佔比為31%。
這家公司最大的亮點在於,該企業的鋁土礦儲量位居國內第一,原鋁產能全球排名第二,並在海外擁有18.1億噸鋁土礦資源。
除此之外,公司還持有中國稀有稀土股份有限公司23.94%股權,是中國稀有稀土的參股股東。
這是一家在有色金屬行業擁有絕對實力的公司,該企業無論在鋁儲量,還是在鋁產能上都具有世界級的競爭力。
(文章最後有企業的名稱和股票的程式碼,請先客觀中正地瞭解完公司的基本情況,再去揭曉最終的答案)
利潤表現
以下內容和財務資料均源自該公司2021年第三季度財報中,第7頁的合併資產負債表,和第9頁的合併利潤表,並沒有任何個人觀點。
下面我們來分析一下公司的歷史業績,以及淨利潤近期的表現。
這家企業在過去的十二年裡,發生過三次虧損,淨利潤表現最好的一次發生在2010年,當期的業績為7.78億元。
而這一切在今年發生了徹底的改變,公司的淨利潤在2021年裡不僅連續出現了增長,還在第三季度完成了52.07億元的業績。
而這家企業第三季度的業績,在A股有色金屬-工業金屬板塊61家上市公司中,排名第2位。
利潤增長原因
瞭解完企業的淨利潤,我們再來分析一下公司業績增長的原因。
翻譯官使用杜邦分析法對該企業的財務資料進行了分析,發現公司第三季度淨利潤增長的主要原因是,鋁產品價格的上漲。
鋁產品價格的上漲,體現在公司銷售毛利率的提高上。
2020年第三季度,公司銷售100元的鋁產品,只能賺到7.73元的毛利潤,銷售毛利率為7.73%。
到了2021年第三季度,公司同樣銷售100元的鋁產品,卻能賺到11.66元的毛利潤,銷售毛利率為11.66%,同比增長了51%。
2021年初,因國內多地區域性爆發和零星散發的疫情使得防控不斷升級、多個城市採取封閉管理措施。
在運輸受限、冬季運力緊張和春節前備貨等多重因素影響下,氧化鋁市場活躍度上升,成交價格攀升至 2,410 元/噸。
鋁產品價格的上漲,不僅增加了產品的利潤空間,還提高了公司的銷售毛利率,增加了業績。
綜上所述,在2021年第三季度,這家企業鋁產品的價格出現了上漲,這使得公司的淨利潤得到了大幅度的提升。
不足之處
文章的最後我們來找找茬,看看這家公司在今年第三季度裡都有哪些不足之處。
翻譯官分析了公司的財務資料,發現該企業的不足之處在於,短期償債能力偏弱。
流動比率是衡量一家公司短期償債能力的指標,它是流動資產和短期負債的比值。
2020年第三季度,公司有100元的短期負債,只對應有79元的流動資產作為保障。如果企業出現問題,即使把流動資產都變現了也無法償還債務。
到了2021年第三季度,公司有100元的短期負債,則對應有101元的流動資產作為保障,流動比率提高了28%。
這家企業的流動比率雖然在提高,但是流動比率的合理值為2,所以公司的短期償債能力還是偏弱,未來有提高的空間。