本文我們將深入分析新能源汽車、鋰電池（包括鈉電池）、氫能源、石油、天然氣、火電、風電、光電、水電、核電、生物質發電等到投資機會。
石油、天然氣、火電、風電、光電、水電、核電、生物質發電屬於能源輸出，他們是生產側，新能源汽車、鋰電池（包括鈉電池）、氫能源是使用能源的方式，是使用側，我們將分別來介紹。
一、各種能源分析
眾所周知，煤炭、石油、天然氣，是世界贈予人類最珍貴的財富，然而這些財富，隨著人類的發展，被急劇消耗，因為他們都是不可再生資源，因此越用越少，終有一天將消失，因此在他們枯竭前，人類不得不尋找新的替代能源，新的能源要麼無窮無盡，要麼可以再生，必須滿足這兩個條件中的一個，如果順便能解決碳基能源二氧化碳排放的問題，那就再好不過了。
（注：這裡我們不討論二氧化碳排放是不是真的汙染環境這種有爭議的問題，我們只說能源本身，不討論環保問題。）
什麼是新能源？廣義上來說，不是傳統碳基能源（煤炭、石油、天然氣、木材）的，都可以叫做新能源，狹義上來看，新能源主要是指綠色能源，可以再生、不汙染環境的能源，才叫新能源。因此廣義上看，鋰電池、核能都是新能源，但是從狹義上看，鋰電池、核能都不是新能源。以目前的技術，核能主要還是核裂變，用於核裂變的資源很稀有，也不可再生，生產過程有較大的安全隱患，而且副產品會汙染環境。鋰電池也是一樣，資源受限制，生產過程汙染環境，最後的廢舊電池回收，也無法做到完全無害。
那麼人類可以選擇的新的能源路徑，就只有核能、風能、光能、水電、生物質能。
核能分為核聚變和核裂變，核聚變的材料是宇宙中最多的，哪怕不能再生，但是作為組成宇宙最主要成分的氫元素，以人類的能力，這就近乎是無限的資源了，可惜目前核聚變還不可控，暫時還無法用於給人類供應能源。
核裂變受限於安全、汙染、大量需要水等缺點，我國每年核准新建的核電站都是很有限的，因此核電隨著基數的增大，每年的增速將逐漸下滑，核電註定只能成為區域性的補充能源，全世界目前也沒有任何國家將核電作為主要能源，很多國家都不再新建核電站，甚至開始逐漸減少甚至全面取消核電站。所以從投資角度來看，核電是一個存在風險的、增速越來越低的行業，因此中長線投資價值不高。
風能、生物質能，本質上依然還是太陽能，而太陽能的本質是太陽的核聚變產生的能量。因此從目前的科技角度來說，其實真正的能源都是核聚變。我們不去討論科學問題，核能不行，我們就來說說風能、太陽能、水電、生物質能。
我們先來看一組資料，國家能源局資料顯示，今年1-11月，我國新能源發電量同比增長32.97%，佔全社會用電量的13.8%，同比增長2.14%，其中風電、光電、生物質發電分別為5866.7億度、3009億度、1480億度，同比分別增長40.8%、24.3%、23.4%。
從以上資料可以看出，風電佔比57%，光電佔29%，生物質發電佔14%，風電是綠電裡佔比最高的，而且增速也是最快的。
風能、太陽能、水電、生物質能，在取代火電的過程中，為何如此艱難？原因就是他們各自的缺點過於明顯。
風電的核心是風，但是風是不固定的，有季節性、分早晚，還有區域性，一四季度風大，二三季度少風，夜間風大，白天風小，而且今年和去年、明年和今年，都是有差別的，而且不同的地區風力也不同，這就導致這種能源不穩定，有點靠天吃飯的味道。
太陽能與風能相似，差別就是太陽能白天強烈、夜間基本沒有，春夏多、秋冬少。雖然風能和太陽能可以做一些互補，但這種互補也不是完全可控的。風電和光電最大的優勢，就是相對於目前人類的電力需求來說，風能和光能的資源儲量近乎是無限的，而且可以再生，沒有汙染。
水電雖然比風電、光電穩定，但是夏秋豐水期，春冬枯水期，也是靠天吃飯的，而且水電最大的問題，就是資源過於稀缺，可用於發電的水資源，我國目前已經開發的七七八八了，很難再有什麼比較大的增量了，因此水電長期投資價值也不高。
生物質能缺點更多了，得先種植物，種了植物才能用於發電，一個能源轉化效率太低，另外就是原材料獲取受限。生物質發電雖然像火電一樣穩定，但是資源受限，因此除非沒有更好的能源，否則不可能成為主流。
所以這些綠色能源，在先天上，風能和光能更有潛力，這兩種能量目前人類的開發量佔資源總量的比重，幾乎可以忽略不計。
風電和光電相比較，風電又比光電佔優勢，為什麼呢？相較於光伏，風電佔地方比較少，而且風電可供開發的資源總量遠遠超過光伏。世界上的大經濟中心，大多都是沿海城市，他們對電力的需求是最大的，這些地方又是寸土寸金的，建設光伏發電站的經濟效益太低，但是建立大型海上風力發電站，就非常合適，然後再透過儲能、核電、光伏等作為補充和調節，就會是比較好的能源供應系統。
目前我國的綠電總體結構，以及增長情況，也可以佐證我上述的論點，那就是未來綠電的核心，將會是風電。
而且，我國的風電裝置行業，目前還沒有像光伏一樣，做到壟斷世界的地步，但這是遲早的事情，因此在總量空間和市佔率上，風電都比光伏佔優。
因此，風電裝置廠商、以及風力發電運營企業，將會比光伏裝置廠商和光伏發電運營企業，有更大的增長空間。因此雖然風電和光電都是長期賽道，但是風電會比光伏有更大的空間。
二、用電側分析
首先來說新能源汽車，目前說的新能源汽車，幾乎就等於是鋰電池汽車了，因為鋰電池汽車的佔有率太高了，天然氣、氫能源、混動等這些，佔比過低，鋰電池汽車幾乎完全壟斷了新能源汽車市場。本文我們說的新能源汽車，不僅僅是指鋰電池汽車。
大家都知道，在鋰電池汽車出現以前，汽車行業基本都被日本、美國和歐洲幾大汽車廠商壟斷了，隨著特斯拉的異軍突起，鋰電池汽車行業才加速了發展。新的汽車品牌層出不窮，作為世界上第一大消費品行業的汽車行業，所有的資本都瞄準了他。正是鋰電池汽車的崛起，我國在汽車行業與世界頂尖的距離，才被大大縮小了，尤其是比亞迪等鋰電池汽車廠商的崛起，讓我國在汽車行業首次走到了世界前列。
鋰電池汽車不管如何發展，歸根結底他還是汽車，並未超越汽車這個範疇，不管是特斯拉還是比亞迪，或者其他任何企業，都只是在汽車這個低增長的行業搶食他人的蛋糕，在個人飛行器普及以前，我們將不可能看到汽車行業整體的大幅增長，新能源汽車增長了多少，燃油汽車幾乎就會減少多少，傳統燃油汽車巨頭，不會坐視誰把這塊蛋糕吃光，而且像是小米、華為這樣的跨界企業，將源源不斷出現。因此，我的結論就是，新能源汽車行業不會有太大的機會，真正的投資機會，只在於企業，就是哪個企業能搶奪到別人更多的蛋糕。投資行業是沒有價值的，當某一天新能源汽車完全取代了燃油汽車，又會像現在一樣，10倍估值就是天花板。新能源汽車的未來，在個人飛行器，而不在汽車，新能源汽車相比傳統汽車，並沒有什麼值得稱道的地方。
新能源汽車的能源，目前主要是鋰電池。鋰電池其實並不是一種最適合新能源汽車的技術，一方面是鋰這個金屬比較稀少，我國尤其少，其次是鋰電池的生產、回收，也會汙染環境，這就背離了新能源汽車發展的初衷。因此我判斷，鋰電池將會是一個過度技術，用不了太多年就會被新技術淘汰，他沒有長久存在的理由。鈉電池如果用於儲能，也許生命週期會比鋰電池長，因為他不受資源限制。而且鋰電池行業這兩年的瘋狂擴產，也可能會存在產能過剩的危機，過高的產能，拉高了鋰電池的價格，過高的鋰電池價格，反過來壓制鋰電池行業的發展。因此，鋰電池行業，不具備長線投資價值，如不能及時轉型的企業，甚至終將消亡。
氫能源對比鋰電池，在資源、環保方面有著碾壓的優勢，但是其儲存、運輸等，又是一個重大缺點。我不知道氫能源是否能取代鋰電池，成為新能源汽車的主要能源，這目前還無法得出結論。氫能源行業，只是有崛起的可能性，並非必然。這是一個存在較大不確定性風險的行業。
三、小結
未來5-10年的投資邏輯，發電側，風電>光伏>生物質能>儲能>水電>核電，石油、天然氣、煤炭，隨著時間的推移，終將退出歷史舞臺，如不能及時轉型的企業，終將消亡。
用電側，除非技術上有重大突破，比如個人飛行器的突破，新能源汽車行業沒有太大的機會，都是個股機會，重點還是在新能源汽車的能源側，關注新技術的機會。
