從資本市場的角度來看,結合當前經濟形勢和未來政策導向,二級市場結構性分化還將延續,明年投資賽道,新能源、碳中和、硬科技方向應該還是主流選擇。
首先,在國家經濟從高速到高質轉型發展和常態化防疫,疊加今年經濟增速下滑嚴重的因素,積極財政政策和定向寬鬆的貨幣政策,資金面向好,穩字當頭,保增長,將會是未來一段時間的主旋律。
其次,上游傳統行業,新基建等機會視窗會中短期存在。面對增速下滑,高速轉軌高質發展,今年經濟工作會議,確定轉向彎度將會趨於平緩,雙碳雙控力度會適度柔和,六穩六保決策是否落地,需要建立在合理的經濟增速和基本盤之上。
第三,在西方主要國家開啟加息視窗和國內經濟滯漲兩重擠壓下,人民幣及非美貨幣大機率會走弱,貴金屬會趨勢性下跌,防禦性資產價值會有所上升。
同時,政策未來預期,貨幣政策定向放鬆,在此軌道之上,政策“紅綠燈”和新發展理念要求,報表構成硬核貢獻率,研發注入等,撕掉表面,真正的科技內裡,會還原估值,科技偽裝公司修復的可能性極大,包括網際網路、金融等板塊會存在估值修復的要求。