深燃（shenrancaijing）原創

作者 | 唐亞華

編輯 | 黎明

2021年，各行各業似乎都過得不太容易。一級市場融資難，二級市場股價不振，資本失去了往日的昂揚。

這一年，大廠裁員收縮，開源節流，小公司謹慎守城，活下去是最大的信念。各行各業在修正、升級，也意味著企業開始去虛向實，迴歸主業，聚焦使用者需求。

寒冬之中，蘊藏著哪些新機會？2022年，哪些行業會爆發？深燃和多名資深投資人、行業研究者交流，試圖找到答案，給前行的創業者們一些方向和信心。

要點速覽：

新消費繼續崛起，擁抱線下成為新法寶；

投資圈無人不談硬科技，儲能成新能源新寵；

電商開闢新平臺、新戰場，細分、出海是關鍵詞；

元宇宙還處於早期，但帶給遊戲、VR/AR新的生命力；

新能源汽車繼續站C位，電池、自動駕駛等領域有新機會；

官方定調，職業教育將迎來大爆發；

企業服務悶聲發財，是不錯的投資和創業方向。

新消費反攻線下，消費品健康化大有可為

網際網路業態狂飆多年後，消費行業開始反攻線下。

一個明顯的現象是，購物中心裡的“新物種”越來越多了。Manner等咖啡品牌，墨茉點心局、虎頭局等烘焙品牌，完美日記、Ubras等電商品牌，全都在開線下店，潮流集合店、美妝集合店正在快速鋪開。這型別專案拿到的融資也越來越多。

海豚社聯合創始人那明遠分析，這是因為：一、線上流量太貴了，品牌之間內卷嚴重，線下流量很好且疫情之後線下租金有優惠空間；二、目前創業做平臺的機會不大，新消費品牌還有空間，而品牌如果不想跟平臺捆綁，就要開線下店，一些既有品牌又有線下店的專案，吸引了大量資本去投資；三、大多數人該消費還要消費，線下的需求一直都在。

原本，線上如果做得好，一個店鋪服務全國，效率更高，但因為線上競爭激烈，反倒不如3公里範圍內的線下生意好做。相比以往，這一階段，線下再次湧現出了新機會。

那明遠今年投資了多個線下專案，在他看來，這時候企業融資難，估值相對較低，還願意出錢的機構就有機會拿到便宜的好專案。他預測，2022年，線下業態的連鎖率會提升。

具體在投資邏輯上，“我們更關注模型和資料比較好的，比如一般線下店平均18個月回本，我們投的有的三四個月回本，我們更看好有行業背景的創業老兵，有供應鏈資源、線下資源的專案。”

資深消費行業投資人陳默默發現，線下內容消費、體驗類消費類專案的崛起也很明顯，“可能是這兩年疫情讓很多人憋在家，激發了對於場景類或體驗類消費的慾望。前幾年有密室逃脫、狼人殺，到今年的劇本殺，這是內容組織供應鏈的迭代和體驗感的升級。”

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在她看來，未來關注使用者實際需求的場景類專案也有持續的機會，只是會換不同的形式。這類專案等於是遊戲的線下實景版本，本質上是IP的實景化的互動式娛樂，和遊戲一樣也有很強的內容消費屬性。

消費行業的另一大趨勢是，注重健康的消費理念開始覺醒。

陳默默就看好消費健康化的趨勢。“如今，大多數人會在身體出現問題之前想到要預防，也產生了很多產品型解決方案”，她舉例，這兩年火的幾大品類都跟健康有關，面板健康的功效型護膚品、身體健康的無尺碼內衣、代餐、植物奶，元氣森林也是因為抓住了飲料健康化的紅利。

“下一步我覺得每一個消費類目，都有健康化的空間。”但她不看好一些沒有核心產品力的企業，例如行業內一些做代餐奶昔等產品的專案，只是整合了一些供應鏈方案，自己沒有產品研發能力。這時候但凡沒有特殊的渠道能力，就只能互相內卷。

梅花創投創始人吳世春對深燃總結，2021年消費行業前熱後冷，年初市場熱情較高，後半年資本市場對於新消費的態度有了180度的轉換。消費行業流量型打法在這一階段的機會已經沒有了，隨著消費賽道變成紅海，推廣投入產出不成正比，流量驅動型新品牌進入至暗時刻。

至於2022年新消費行業的表現，吳世春認為會跟今年相反，先冷後熱。在他看來，消費永遠是“沉舟側畔千帆過，病樹前頭萬木春”，無論多困難的時候，都不斷有老品牌死掉，有新品牌出來。

未來的消費行業，企業們要告別流量型玩法，更多地修煉內功，抓核心使用者、核心業務，慢即是快。

硬科技全面引爆，儲能成新能源新寵

“2021年，硬科技徹底成為所有投資人的共識，現在投資圈幾乎無人不談硬科技。”中科創星創始人米磊說。

2021年整個投資環境遇冷，但米磊更忙了。“我們過去一年大約投資了60多個硬科技專案。現在投資圈也內卷，很多機構以前投硬科技類專案少，開始狂補課，專案估值被炒得虛高，有的機構甚至都不做盡調就投了。以前是專案追著投資人跑，現在是投資人追著專案跑。”他說。

硬科技走上風口，核心在於它是整個經濟發展真正的底層推動力。米磊對深燃指出，過去十幾年來，企業更多的是在上一代技術紅利基礎上做應用層面的探索，目前，嘗試基本到頂了，所以如今的手機硬體、APP都很難有大的創新。

“這一波硬科技爆發，就是要把新的科技基礎設施做好，後面的應用才能發展起來。這就是60年一輪的康波週期，必須有新一輪的科技革命崛起之後，應用才能徹底起來，這是大的邏輯。”

硬科技中最熱的是半導體，這是因為全球貿易關係變化、新能源汽車崛起、雙碳政策完全確定，以及技術也越來越成熟。過去三年來，寧德時代、隆基的股價一路飆升，漲幅度超過700%。

半導體方面，米磊認為，現在的摩爾定律（核心內容為：積體電路上可以容納的電晶體數目在大約每經過18個月便會增加一倍）已經進入了瓶頸，企業的機會在於核心的材料裝置，做核心軟體，突破光晶片等高階工藝。

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他預測，2022年，硬科技領域還會延續今年的火爆。

同時，2021年，新能源行業被引爆，碳中和成了全新的關鍵詞。進一步細分，碳中和領域最火爆的要數儲能。

2021年，儲能方面的融資事件頻出，3月26日訊息，中科海鈉宣佈完成數億元級A輪融資，11月，中儲國能宣佈完成1.8億元Pre-A輪融資，由招銀國際中科創星、聯想之星等投資，12月，奇點能源宣佈完成來自IDG資本、原始碼資本的A輪融資。

在米磊看來，儲能能夠較快起飛，是因為儲能可以把風能和光能發的電大規模利用起來，而過去多年來，儲能專案基數很低，成了整個行業的瓶頸，而如今國家規定了風力和太陽能發電廠必須配儲能。

他給的建議是，“儲能創業者最重要的就是趕緊抓住行業發展的時機，迅速擴大產能，真正把這個機會抓住並落地，把需求變成企業的產業規模、產業優勢。另外，這是一個萬億級的市場，新企業還有入局的機會，企業需要解決的是儲能的效率、產品技術成熟、成本、安全問題。”

“不過，創業者還是要更冷靜，不能被市場的火爆衝昏了頭腦，投資人給錢不算什麼，客戶給錢才是企業真正的成功。”米磊預計，還有5-10年能完成這一輪基礎設施建設，這中間留給硬科技企業的機會也有很多，未來，元宇宙、5G、6G、資料中心、雲計算、光波導AR眼鏡等，都是技術方面的發展機會。

如今，硬科技行業還有北交所加持。高瓴資本創始合夥人李良就提到，北交所是以金融供給構建我國硬科技、深科技創新生態的重大戰略舉措。公開報道顯示，11月15日，北交所開市，首批78家上市企業中，有16家是硬科技公司。

2022年以及再往後更長的時間看，創新經濟的主線一定是圍繞著硬科技展開，這是一個錨定產業升級戰車的行業，前途無量。

電商轉戰短影片平臺，抓住縫隙機會出海

過去一年，電商行業少了往日的熱鬧。在反壟斷、追繳稅款等監管背景下，618無戰事、雙11無戰報、雙12靜悄悄，幾個電商大節顯得格外低調。平臺方和品牌方，還有哪些機會？

雖然，阿里、京東、拼多多等老牌電商還在增長，但增速下降已經是事實。這其中，以抖音、快手為代表的短影片平臺發力電商，在存量市場上分了一杯羹。前不久，B站也開始內測“小黃車”功能，使用者可在觀看直播時下單購物。有人說，網際網路的盡頭都是賣貨。

直播帶貨的進一步普及在其中起到了關鍵的助推作用。拿抖音來說，羅永浩團隊，賈乃亮、華少等明星藝人，抖音平臺成長起來的主播，眾多入駐抖音的品牌自播，共同讓抖音電商快速崛。

“抖音的勢頭應該是持續的，未來它在電商領域的份額會越來越大，它的電商業務規模很有可能超過京東、拼多多”，那明遠認為。

但問題在於，那明遠提到，抖音作為一個內容平臺而不是電商平臺，影片內容和帶貨比例需要平衡，所以它的規模有上限；此外，抖音的電商閉環做得不夠好，它還面臨的重點難題是使用者留存問題、復購問題、售後問題。

吳世春提到，對於品牌方來說，在抖音、快手等影片平臺做電商，一定要加上私域流量的玩法，建立不了私域流量，品牌發展很難持久。

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“抖音能不能再造一個阿里，答案很顯然是很難。”那明遠告訴深燃。

陳默默分析，幾個老牌電商基礎設施完善，有別的平臺無可比擬的優勢。但抖音是一個發現類興趣消費比較好的渠道，因為它是推薦邏輯，更適合興趣類、發現類、非剛需、低單價、即時決策的消費。B站則適合做特定人群或細分內容相關的品類，比如“三坑”(漢服、Lolita服飾、JK制服)等方面的電商。這些偏小眾的供應鏈，傳統電商服務也不夠完善，預售、定製等玩法還沒有被充分使用。

她表示，凡是傳統電商沒有服務好的垂直品類，如果單體規模夠大，對於新入局做電商的平臺都有機會。

電商行業的另一大機會是出海。“因為疫情，海外的很多供應鏈出了問題，他們對中國的供應鏈的依賴更強了，歐美、東南亞、日韓等國家都有這樣的機會，”吳世春指出。

“2022年，如果做出海，要抓住縫隙流量的機會，組建有出海基因的團隊，努力做到全渠道全網運營，精耕細作，真正研究出更有效率的出海業務。”吳世春說。

2022年，有策略地抓住新平臺、新玩法的機會，電商人或許能有新出路。

元宇宙打通線上線下，大廠搭臺、創業公司唱戲

“當你還覺得元宇宙是個概念，是炒作的時候，全球最領先的這些科技巨頭們已經在積極佈局，並且開始開花結果。”天風證券副總裁、研究所所長趙曉光說。

2021年，元宇宙是唯一一個橫空出世的新風口。

很多人認為，元宇宙是下一代的移動網際網路，是Web3.0。它將徹底改變現有的載體和基礎設定，開創一個全新的虛擬現實世界。

也有人站出來反駁，元宇宙目前只停留在設想階段，除了VR/AR、遊戲的應用，很難想象更多能真正落地的應用，元宇宙很難讓行業馬上變天。

陳默默也指出了具體的問題，她認為，現在的頭顯能解決的是視覺和聽覺的問題，沒有解決其他感官的問題，比如嗅覺、觸覺、平衡感等，這也是很多人體驗後覺得暈的原因。她對Meta（元宇宙）的進度並不樂觀，因為現在基礎設施還有待完善，裝置、內容、場景都沒有準備好。

不過，多位從業者的共識是，元宇宙雖然還未完全到來，但它是一個確定性、方向性、趨勢性的存在。

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至於怎麼推動元宇宙發展，陳默預設為：“在Meta裡面，基礎設施最完善的就是各類大廠，它們既有人又有內容，也有各種資源去推動這個業務，而不是停留在宣傳層面，元宇宙要到來，還需要大廠真正花力氣去推動。”

吳世春也認為，元宇宙的硬體部分還是大廠的機會更大，元宇宙是一個基礎設施和載體，大公司搭建好技術設施，上面的生態就會繁榮起來。

“元宇宙是一個大的浪潮，它整個週期會很長。現在的元宇宙就像1999年的網際網路，網際網路也經歷了好幾波發展，元宇宙也是這樣，現在還處於非常早期。未來，元宇宙一定會把線上線下打通。”吳世春告訴深燃。

陳默默指出，元宇宙可能的發展路徑是，“大廠搭臺，創業者唱戲”，大廠把基礎設施搭好之後，創業者開發更多應用和內容，體驗類線下場景、電商、車載場景，都是可能落地的方向。比如車載是Meta的一個很好的場景，可以用增強現實的方式，讓司機視野中可以看到更多的資訊來輔助行車，相當於多了一塊能容納視野中所有東西的大屏。

以前，一些IP沒有好的載體很難變現。吳世春提到，元宇宙就適合做IP變現，一些NFC的東西也會起來很快，知識產品也能實現線上線下結合。

除了線上線下，虛實結合也是元宇宙所能實現的。“比如以遊戲為首的消費內容或精神消費會是一大部分，實物類的消費也會是重要的一環。”陳默默說。

元宇宙是一塊待開發的沃土，將會是未來創業者們競逐的新領地。

新能源汽車繼續飛躍，電池革新、自動駕駛存新機會

2021年，造車新勢力們硬是在燃油車主打的汽車行業，打出了一片天。

先來看特斯拉。在全球車企都遭遇晶片、電池、零部件供應限制的背景下，特斯拉第三季度全球交付量為24.13萬輛，同比增長73%。2021年前三季度，特斯拉累計交付量已經達到62.4萬輛。

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再來看以“蔚小理”為代表的國內造車新勢力第一梯隊企業。

目前，蔚來、理想、小鵬三家公司都已經上市，且銷量有了質的飛躍。2021年前11個月，幾家公司銷量屢創新高。如下圖所示，年初，三家的銷售水平還在6000臺左右，到9月，蔚來和小鵬銷量首次過萬，到了11月，3家全部過萬了。

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造車新勢力第二梯隊也不遜色。

今年下半年以來，威馬、哪吒、零跑先後傳出正在準備IPO。目前，零跑已經完成了45億元的Pre-IPO輪融資，哪吒獲得40億元的D輪融資，威馬有望拿到超5億美元的D+輪融資。這些密集的融資動作，或是在為IPO做準備。銷量上，哪吒在11月銷量也過萬，達到10013臺。

除了老玩家，新的入局者也在湧現。公開報道顯示，2021年3月，小米宣佈造車，9月1日小米汽車公司正式成立，截至12月已組建了超500人的研發團隊，小米汽車計劃將在2024年上半年推出首款車型。12月15日，牛創新能源科技有限公司創始人李一男釋出汽車品牌“自遊家”，正式進軍造車領域。

當然，火爆的行業背後，新造車領域存在的問題也值得注意，比如新能源車成本過高，依賴補貼，電池壽命、安全性、充電設施都有待完善。總體來說，“新能源汽車現在還處在初級發展階段，行業集中度不高，產能過剩嚴重，公司購車比例較高等問題都亟待改善。”資深汽車行業分析師張翔告訴深燃。

“現在的新能源汽車行業像十年前的手機行業，那時候蘋果加一眾國產手機百花齊放，現在是特斯拉加蔚小理等遍地開花。”吳世春說，梅花創投投資了牛創科技和理想汽車，在他看來，新能源汽車的時間點到了，中國的新能源車產業鏈也完善了，車從外觀設計到續航都提升了很多。

寧德時代2022年預計電池產量要漲到2021年的2.5倍，這預示著它對自身的市場份額和整個大盤增長的信心。

在此基礎上，張翔指出，新造車細分領域留給創業者的機會也將會很多，比如電池技術的變革，現在的無鈷電池、磷酸鐵鋰電池、無吉耳電池都在發展，未來還有商業化以及升級的空間。另外，完善智慧網聯、自動駕駛技術，都是新源汽車行業的機會。

2022年，新能源汽車將會以勢不可擋的態勢繼續擴張。

職業教育大爆發，企業服務走上快車道

2021年，教培行業嚐到了從風口跌到谷底的滋味。當學科培訓走上普惠化、公益化道路，教育行業的大半邊天斷了資本化的念頭。不過，與此同時，隨著官方定調，職業教育踏上了快車道。

官方檔案是這樣說的，鼓勵上市公司、行業龍頭企業、各類企業依法舉辦職業教育，還提出，到2025年，職業本科教育招生規模不低於高等職業教育招生規模的10%。

因為職業教育解決的是就業問題、民生問題，而不是增加內卷、製造焦慮，所以，在多鯨資本創始人姚玉飛看來，未來，針對技術和應用類中高階人才培訓的專案大有可為。

這個邏輯也不難理解，姚玉飛分析：一、就業形勢嚴峻。2022年待就業的大學生數量會達到1000萬，創歷史新高，就業會成為一個熱點話題，而高等教育培養出來的部分學生與社會需要脫節，市場急需高質量的職業教育；二、專業人才需求量大。過去多年來，科技網際網路快速發展，湧現出來新的風口如新能源汽車、硬科技、元宇宙、積體電路、新材料等領域都持續需要人才。

國家目前主要鼓勵上市公司和頭部企業做，所以上市公司和頭部公司能夠首先吃到這個紅利，但創業公司同樣存在機會。

吳世春補充，創業者要抓住新職業培訓的機會，現在市場不斷地在誕生新的職業，比如大學裡沒覆蓋到的新媒體、直播帶貨等職業。

目前，職業教育領域創業者面臨的難題是：“審批和稽核週期長，師資短缺，就業崗位不夠多，以及，最重要的是培訓效果還是有待觀察。未來，能突出重圍的企業，一定是口碑真實、就業情況出眾的企業。”姚玉飛說。

在他看來，創業者下一步要做的就是研究政策和方向，找到更貼近技術發展和企業需求的培訓內容，抓住新崛起的領域是一個方式，但更重要的是審時度勢，而不只是炒熱點。

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2022年另一大機會，存在於企業服務領域。

企業服務，也就是用數字化提高效率，用大資料來解決企業的成本和規模化問題。

事實上，企業無論是從運營管理、營銷到客戶管理等等服務都需要網際網路化。企業服務在近年來垂直領域的應用場景越來越多，每個行業都需要解決方案，去幫助企業提高管理、運營、銷售效率。另外，近年來，一些偏傳統的企業也都開始重視自身的網際網路化了。

“企業服務在每年的當紅品類襯托之下顯得沒那麼冒尖，但它的發展一直很紮實。我們投資的智趣百川、甄零科技以每年50%-100%的速度在增長。”吳世春指出，未來，企業服務還是持續不錯的投資和創業方向，企業中臺、智慧運維、商業智慧等方面都有機會”。

企業服務更像一個默默無聞的潛力股，2022年，幫助企業降本增效的企業服務專案將厚積薄發。

背靠2021，展望2022。深思過去，找到去偽存真後的蓬勃生機，是從業者更重要的事。時代大潮浩浩蕩蕩，新的機會在灰燼中盡數湧出，前進吧，創業者們。

*題圖來源於pexels。