2021年新能源板塊表現較好，但明年還是有投資的機會的，具體從一下幾個方面考慮：
稀土：
供給：海外無增量，國內靠指標，黑稀土絕跡；
需求：新能源汽車、風電以及節能電機持續高速增長，形成主要需求增量；
價格：本輪上漲始於2020/04，已經20個月，歷次之最，原來每輪上漲週期不超過6個月，這是供需質變的體現；
政策：稀土管理條例-產業首次立法；成立中國稀土集團，六大集團有望再度集中，意在提高產業話語權；
具體公司：
北方稀土
全球輕稀土龍頭：指標占比持續提升，2021年佔比60%，2021生產指標增速36%，高於行
業增速20%； 業績持續向好：2021前三季度歸母淨利潤31.5億元，預期Q4利潤15億，2021年45億+，2022年利潤70億+，目前PE僅有25倍。
鋰：
供需緊平衡，價格維持高位；需求增量略大於供給，整體維持緊平衡，結構性短缺；主要是電動車（16-20）拉動，合計20-25萬噸；
鋰價格上行直接提升了相關公司的業績。
基本金屬
宏觀經濟走差，流動性內寬外緊，美聯儲Taper+三次加息預期；國內降準降息；
銅：供給釋放，需求關注新能源的放量；低庫存的擾動；
鋁：供給增量較少，需求受累於房地產，主要機會關注利潤的企穩；
鋅：海外能源危機減產影響供給，需求疲軟。
受益高礦價後周期，資本開支提速，有望進入3-5年的高速增長期；
公司是採礦運營管理和礦山建設龍頭，同時向資源延伸，佈局銅礦和磷礦；
業績高速增長期，估值較低，2022年估值14X。
新材料：
高純硫酸錳目前應用在三元材料，受益於新能源汽車快速發展，未來有望在錳酸鋰和磷酸錳鐵鋰快速突破，將來在鈉電池正極材料、富鋰錳基材料以及無鈷鎳錳二元材料都有很好的應用，通吃現在和未來的新能源電池材料體系。
鋰離子電池的錳源主要來自高純硫酸錳。綜合測算，2025年高純硫酸錳需求體量將達到134萬噸，實現四年7倍的高速增長，複合增速達到70%，進入行業前所未有的高光時刻。公司是國內高純硫酸錳龍頭企業，目前產能3萬噸，預測明年業績3.3億，2022PE20倍
隆華科技：
公司主營新材料-電子新材料（金屬靶材）+複合材料；
看點1：顯示靶材是國內第一，發力HIT靶材，目前已經透過隆基股份等知名廠商認證，空間巨大；
看點2：風機葉片芯材產能建設完成，開始發力；
看點3：業績快速增長，複合增長30%+，預測2022年利潤4億，目前估值25倍。
