2022最看好系列：牧原股份--成本優勢唱響豬之歌
要說牧原股份，這幾年大火的原因除了被稱為“豬茅”之外，還有那過一段時間就會被各種輿論提到的“財務造假”，說到底就是其他豬企業都在大幅虧錢，牧原還在賺錢，這超乎了一般人和二般人的理解，於是，對於牧原股份的財務資料，一個勁的挖掘，希望從蛛絲馬跡中得出造假的情況。
我的觀點： 牧原的財務沒有造假，最多有利益輸送的情況。就是牧原背後的資本方透過免費或者低價賣給牧原原種豬或者飼料來降低牧原的成本。第二，規模效應，無論從生豬的出欄量還是出欄的增長率，都是規模效應下降低成本的關鍵。
以下圖表為機構預測數值：
但是基於生豬的出欄量，公司的利潤變化：
正邦科技出欄量1492萬頭，全年虧損189.5億
溫氏股份出欄量1321萬頭，全年虧損134億
新希望出欄量994萬頭，全年虧損91億
牧原股份出欄量4026萬頭，全年盈利77.5億；
以下從基本面角度看是否值得買入：
- 牧原股份的資金鍊斷裂風險已經過去（市場的擔心包括基於商票貼現率），行業格局越來越清晰化（龍頭規模以及增長率穩定）；
- 豬肉價格回暖，豬週期逐步出現，4年一度的豬週期，臨近一個新的拐點，新的豬週期大機率在2022年4月份開啟；
- 牧原股份持續的高增長率，包括了生豬的出欄量持續高增長（預估2022年出欄量5500-6500，同比2021年增長50%），以及養殖成本的持續下降，疊加規模效應，龍頭的溢價之下，未來的牧原股份一定成為獨角獸！
- 市場經濟體的競爭效應，我們都知道，市場經濟大環境下充分競爭之後，往往都是龍頭成為獨角獸，老二老三等小弟們，慢慢衰退，這是大的市場競爭體系充分競爭後的必然格局，所以，相對來說，誰是龍頭，誰未來的話語權會更多。
以下角度從技術分析角度：
豬價的底部週期：
牧原股份股價走勢周線圖：
正邦科技股價走勢周線圖：
溫氏股份股價走勢周線圖：
新希望股價走勢周線圖：
從技術走勢上看，涉及到豬企的幾大公司，都區域性走出了底部格局，相對而言，正邦科技弱勢一些，溫氏股份更強勢一些，牧原股份更像是豬價格走勢的表現，但是我們不能否認，豬週期已經有兆頭，雖然很多股民會說八字還沒一撇，但是，等所有苗頭都出現的時候，那個時候就不是最好的機會點了。
以上從基本面和技術面，結合了個人的一些理解，梳理的2022最看的股票系列，這個第一篇給到了我最看好的牧原股份，歡迎各位朋友發表自己的意見，一起溝通！
