EVA板塊：
1.2021年不論是化⼯⾏業還是化⼯個股，都⾛出⼀波波瀾壯闊的⾏情，CCPI在今年9⽉份的時候才能達到近⼏年的最⾼⽔平。同時今年以來，化⼯的很多的原料產品，包括原油、動⼒煤的價格，都是給化⼯產品的上⾏提供了很充沛的動⼒。那麼對於上市公司業績來看，前三個季度整個化⼯上過上市公司的營業收⼊，每個季度在環⽐的⾼速增長，規模淨利潤的⽔平，在⼆季度整個化⼯產品的上市公司單季度盈利達到最⾼⽔平，三季度由於整個像原材料這端，原油包括煤炭價格的上⾏，侵蝕到⼀部分的整個上市公司的利潤，三季度相⽐⼆季度環⽐是有所下滑的。
2. 在新能源化⼯上游材料包括細分板塊，漲幅都是⽐較巨⼤的。展望2022年能耗雙控以及整個雙碳的政策背景下，還是⽐較看光伏、鋰、電、風、電等上游的化⼯原材料⾏業的緊急度，仍然聚焦由於持續的需求拉動，以及⾏業經濟緊急度反轉的化⼯細分⾏業。第⼀個看光伏產業鏈的情況，EVA的2022年整體的供需較2021年會有所緩解，⾼端的光伏料仍然是供不應求的狀態。2021年光伏膠膜佔⽐的份額進⼀步提升，超過40%左右，未來光伏⾏業的需求⼤幅拉動，EVA樹脂的下游⾥的佔⽐會不斷提升。2019年2020年這兩年光伏需求的⾼度增長，整體EVA 是在60%~65%的⽔平，對於⾼端光伏料的EVA對外依存度能達到80%以上，每年對於EVA進⼜量都是在100萬噸以上，2021年很有可能是在115~120萬噸左右。據相關的⼀些諮詢⽹站報道，他們整個⽬前的光伏料的情況還不是⾮常的穩定，所以應該來講截⽌到現在，我們基本上看不到就是整個的這些⼚家的對於易威光伏料的⼀個穩定定的⽣產，同時下游膠膜企業也沒有基本上沒有批次使⽤整個的新的國內的⼏套新裝置的光伏料，那麼同時我由於現在的⼀些新裝置的它的⼀些進度，包括它的⼀些檢修，包括它在市場光伏料中它的⼀些問題，我們認為這個都存在著明年很有可能還存在著很⼤的不確定性，所以我們看到其實對Eva價格來講的話，由於整個在⼋九⽉份光伏需求的⼀個啟動，那麼Eva的價格最⾼是光伏量的價格已經漲到33,000~35,000的這麼⼀個⽔平，其實要1有⽐我們今年1⽉初預計的25,000的⽔平要⾼了差不多1萬塊錢，其實整個就是⼀個整個光伏需求的⾮常迅猛的拉動，那麼明年應該來講應該來看的話，確實還有⼏套新裝置的⼀個投產，但是如果按照啊歷史的過往經驗應該來講的話，明年這些到新裝置的光伏 料，我產出情況我們還要去觀察，因為畢竟今年這三套裝置的光伏料到⽬前來 看，都是⽬前看還沒有實現穩定的⽣產和下游的⼀個呃量產的使⽤。由於光伏需求的迅猛的拉動，2025年整個對EVA光伏樹脂的需求能夠達到185萬噸，較今年的⽔平是翻倍的。由於今年實際上的整個的光伏的裝機容量是不及預期的，明年根據光伏協會之前的相關領導的報道，明年市場對於光伏元件、新裝新增裝機容量都是相對樂觀的，因此明年光伏料的需求要⽐今年有⽐較明顯的增長。從整體EVA的供需平衡表可以看出，產能產量包括進⼜量以及下游需求端的增速，可以看到的供情況較今年應該是有所緩解的，如果把光伏料供需平衡表拉出來看，明年52萬噸的國內產量有20萬噸新增產量，同時國外有新裝置投產，有10萬噸的增量，較今年18萬噸的缺⼜是有所減⼩的。
三氯氫矽板塊：
三氯氫矽在產業鏈下游應⽤在多晶矽領域，另外⼀個是應⽤在傳統⼯業的矽烷偶聯劑的應⽤，它的產業鏈也是由矽粉和上游的氯化氫來⼀起來⽣產三氯氫矽，三氯氫矽又應⽤在多晶矽和矽⽩釉連劑的下游市場。多晶矽這領域，國內最主要的是改良西門⼦法，⽤到三氯氰胺作為還原劑使⽤的，整個多晶矽⽣產過程當中必不可少的原材料，未來的顆粒矽在⽣產供應當中，三氯氫矽或者相應的衍⽣產品四氯化矽或者⼆氯氫矽也是必不可少的原材料。供給端這⼏年三氯氫矽產能的是持續收縮，從需求結構上來看，⽬前電⼦級的三氯氫矽仍然是⼤量依賴進⼜，光伏的三氯氫矽⽣產難度也是⽐較⼤的，整個來看電⼦級包括光伏級三氯氫矽的產品價格，漲幅也是⽐較⼤的，傳統的⼯業級三氯氫矽並未出現明顯的短缺，普通⼯業級三氯氫矽今年年初的價格是5000塊錢，今年在九⼗⽉份的時候最⾼漲到2 萬塊錢以上，對於光伏級的三氯氫矽到了35,000元的⽔平。由於新增三氯氫矽產能是⾮常有限的，明年會迎來多晶矽的投產⼤年。2021年全球多晶矽對於整個的三氯氫矽需求超過35萬噸，明年根據測算，它的增量部分有可能要達到12萬噸以上。
黃磷板塊：
它的中樞價格持續保持⼀個穩重上⾏的趨勢。對於黃磷下游磷酸環節，磷酸根據不同的⼯藝又分為熱法磷酸和溼法磷酸兩種，熱法磷酸透過⾼純黃磷直接來⽣產磷酸，中間透過磷礦⽯的磷酸，熱法磷酸的純度是⾮常⾼。溼法磷酸是由鐵磷礦⽯直接來去⽣產磷酸，整個純度實際上是低於熱法磷酸的，但⽣產成本更低。⽬前國內熱法磷酸仍然是主流的⼯藝，但是由於整個的溼法磷酸，淨化⼯藝的不斷的進步，可以看到未來溼法磷酸的逐漸替代熱法磷酸。因此對於下游由於整個磷酸鐵鋰的需求，磷酸鐵鋰在今年以來由於快速的增長，11⽉份整個的出貨量已經超過三元材料，對應的是磷酸鐵鋰的需求⼤幅增長的，帶動磷酸鐵的需求量急劇擴⼤。未來會有⼤量的磷酸鐵鋰和磷酸鐵產能投放。今年化⼯板塊⾥⾯，磷化⼯板塊有個⾮常好的表現，除傳統的化⼯磷化⼯業務的上景⽓度上升之外，整個磷化⼯相關企業都在進軍做磷酸鐵鋰材料。2021~2022年，磷酸鐵的供給是緊平衡的狀態，隨著磷酸鐵鋰的產能不斷投放，2023年以後供需將有所緩解，黃磷和磷酸新增產能都是⾮常有限的。
聚碳酸酯板塊：
作為⼀種新型的⼯程塑膠，整個消費量增速是⽐較快的，國內對外依存度是⽐較⾼的，整體未來國內的PC新增產能和環氧樹脂新增產能規模都是⽐較⼤的，本⾝環氧樹脂PC除了整個市場增速⽐較快之外，⽬前都是存在著對外依存度的。
⼀G⽡的葉⽚消耗4300噸的環氧樹脂，按對應的雙⽅的需求實際上是在3000噸以上的。
生物柴油板塊：
學名應該叫脂肪酸甲酯，透過不同的植物油脂和甲醇透過1~2步的反應來做成了脂肪酸甲酯，作為燃料來使⽤，通常原材料可以是各種植物油，⽐如菜籽油、⼤⾖油、棕櫚油，不同的油脂都是常態鏈的脂肪酸。2020年的全球⽣物柴油的產量是4000萬噸4300萬噸，從產地上看歐盟是整個全球最⼤的⽣柴的產區，能佔到30%，其次是印度尼西亞、印尼，本⾝印尼也是整個全球最⼤的棕櫚油的產地。從原料來看，整個棕櫚油是整個⽣產的最⼤來源，佔了40%，主要是來⾃於印尼和馬來，⾖油和菜籽油是分別佔到25%和15，⾖油主要的煉製國家應該是北美和南美，菜籽油主要是集中在歐洲地區。2030年全球的⽣產的需求量，有望是實現翻倍的增長，由4000萬噸8000萬噸的體量，整個市場需求量是⾮常巨⼤的。我國的以廢油脂為原材料煉製的⽣物柴油，它的⽓體排放效應是⽐較低的，享受雙倍積分政策的，實際上是歐盟⿎勵的⽣物柴油產品，所以我國以廢油脂為煉製的⽣物柴油，在歐洲是供不應求的狀態。
輪胎板塊：
今年前三個季度⽐較⼤的⾏業問題，國內的輪胎主要是出⼜，但是出⼜這塊受到疫情的影響，整個海運費價格出現拐點。前三個季度輪胎處於整個產業鏈的中下游，上游的合成膠包括碳⿊鑄劑的，偏上游的化⼯產品價格漲幅是⽐較巨⼤的，⽬前能看到漲價的趨勢已經得到緩解，甚⾄部分產品價格出現下⾏。四季度包括明年會有⽐較確定性的反轉修復情況，最近輪胎企業各家漲了5~10個點。
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