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炒股少煩惱
作為推動美國股指上行的重要板塊，科技股與美國股指一樣長牛，如今美股科技股遭遇十年來最大拋售。
加息預期引恐慌
美股科技股遭遇十年來最大拋售
美東時間1月5日週三，美聯儲釋出的12月FOMC貨幣政策會議的紀要顯示，美聯儲官員表示經濟走強和通脹上升可能導致加息比預期來的更早、更快。
受到貨幣政策收緊的影響，美國科技股遭遇2008年金融危機以來最大的拋售，導致科技板塊進一步下挫，恐慌指數於美東時間1月5日漲16.68%，創去年12月以來單日最大漲幅。
繼去年12月拋售高增長、高估值的股票後，對沖基金在2022年開始，以瘋狂的速度拋售軟體股和晶片股。據主要經紀商高盛集團的統計資料顯示，截至本週二的連續四個交易日，這些拋售股票的金額以美元計價達到了10多年來的最高水平。於是，有人將美國科技股稱為“全球最脆弱的堰塞湖”。
要知道，自2020年新冠疫情在全球範圍爆發以來，美國不斷放水，採取寬鬆貨幣政策，帶來最直接的結果就是美國三大股指連續走高。美國在2022年伊始採取貨幣收緊政策，與其一直爆表的通脹或有一定關係。
科技股開年後回撥幅度較大
從國內市場來看，TMT行業2021年表現相對一般，且科技相關的主題基金也沒有太出色的業績，半導體行業主題基金2021年平均漲幅僅11%，不及基本金屬行業主題基金漲幅的1/4。
股市方面，從各個行業來看，2022開年以來，美股資訊科技跌幅接近6%（以個股平均漲跌幅計算），近一年以來月度跌幅首次位居行業首位，僅2022年開年的5天時間，美股資訊科技板塊市值蒸發超7.5萬億人民幣。板塊內優克聯新1月以來跌幅超65%，金山雲、嗶哩嗶哩等股1月以來跌幅均超過15%；微軟股價較11月22日創下的52周高點下跌10％。而在此前，2021年11月、12月，美股資訊科技板塊跌幅均高達7.08%、3.21%。
與此同時，受美國科技股及其它原因拖累，A股科技板塊同樣表現低迷，1月份以來累計跌幅超過3%，跌幅僅次於公用事業板塊。
高估值是導致科技股下挫的一大誘因
貨幣收緊之下，美股其它板塊如醫療保健、公用事業也同樣慘遭殺價。從基本面來看，高估值或是致使股價重挫的一大誘因。
美股方面，醫療保健股平均滾動市盈率超過600倍，資訊科技股平均市盈率超過150倍，下跌的電信服務平均市盈率超1000倍，嚴重泡沫化。
A股方面，資訊科技板塊整體滾動市盈率接近60倍，位居各行業首位，日常消費、醫療保健緊跟其後，滾動市盈率均超過45倍。
鑑於各方面不利因素的刺激，科技股的確看起來不太佔優。不過Wedbush分析師Dan Ives在給客戶的一份報告中寫道：“鑑於美聯儲推動的科技股拋售，我們認為將推動第四次工業革命的長期科技股現在處於超賣區域，考慮到未來12至18個月的巨大增長前景，這很有吸引力。”
8只低估值科技股獲外資加倉
且機構抱團評級
從海外投資者的觀點來看，美國科技股的下跌或許只是短暫的。華泰證券科技與電子首席分析師黃樂平表示，科技和資料已經成為中國經濟增長的驅動力，半導體、碳中和等科技主題投資會繼續成為A股主線。
證券時報·資料寶根據以下條件：
最新估值低於50倍、
有10家以上機構抱團評級、
QFII三季度環比加倉且北上資金最新收盤日較12月末加倉；
梳理得出的A股科技股僅有8只，它們屬於軟體、通訊裝置、電信服務等細分行業。
除啟明星辰外，其餘7股均為QFII三季度新進持有。新進持股比例較高的有光環新網，北上資金最新持股比例較去年12月末加倉比例居前的有啟明星辰、天融信。其中，啟明星辰獲得25家機構抱團評級，在8股中居前；網際網路軟體股光環新網獲得20家機構抱團評級，最新評級“增持+”，滾動市盈率不到30倍，在8股中處於相對低位。
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責任編輯：何予
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