近日，湖北萬潤新能源科技股份有限公司（下稱“萬潤新能源”或“湖北萬潤”）在科創板遞交招股書並獲得受理。本次衝刺科創板上市，湖北萬潤計劃募資12.62億元，東海證券為保薦機構。
公開資訊顯示，湖北萬潤成立於2010年12月，註冊資本6391萬元，公司主要生產鋰離子動力電池和儲能電池的正極材料及其前驅體，產品為磷酸鐵鋰、磷酸鐵等，銷往寧德時代、比亞迪、萬向一二三、中航鋰電、贛鋒鋰業、億緯鋰能等企業。
根據介紹，湖北萬潤自成立以來一直從事磷酸鐵鋰及磷酸鐵的研發、生產和銷售。2019年開始批次生產錳酸鋰正極材料。湖北萬潤稱，該公司透過向下遊鋰電池製造商銷售正極材料實現盈利。
湖北萬潤在招股書中披露稱，根據中國化學與物理電源行業協會對中國鋰電池用磷酸鐵鋰正極材料產銷量的統計和分析，2018年，該公司市場份額位於行業第二位；2019年、2020年，該公司市場份額位於行業第三位。
不過，湖北萬潤也表示，自2019年以來，國內正極材料企業如湖南裕能、德方奈米均加快新建磷酸鐵鋰正極材料產能，受制於資金短缺，該公司產能擴張速度不及同行業頭部公司，導致其2019年、2020年市場份額略有下滑。
湖北萬潤宣稱，該公司是國家高新技術企業、國家級“專精特新”小巨人企業。截止招股說明書籤署日，該公司擁有專利58項，其中發明專利40項（含國際發明專利7項），實用新型17項，外觀設計專利1項。
招股書顯示，湖北萬潤2018年、2019年和2020年營收分別為9.39億元、7.66億元和6.88億元；淨利潤分別為273.01萬元、-7313.80萬元、-4302.97萬元，扣非後淨利潤分別為555.67萬元、-7973.57萬元、-5069.02萬元。
2021年前9個月（前三季度），湖北萬潤的營收為11.45億元，淨利潤為1.84億元，扣非後淨利潤為1.79億元。截至2021年9月30日，湖北萬潤的資產總額為30.12億元，歸屬母公司所有者權益為13.15億元。
此前，湖北萬潤曾存在未彌補虧損。截至2020年12月31日，湖北萬潤未分配利潤為1.29億元，報告期內公司存在未彌補虧損。截至2021年9月30日，該公司未分配利潤為5,446.55萬元，上述情形已消除。
2018年、2019年、2020年和2021年前三季度，湖北萬潤的前五大客戶銷售金額佔當期營業收入的比例分別為94.10%、88.87%、84.56%和91.75%，集中度較高。其中，寧德時代均為其報告期內的第一大客戶，比亞迪也位列前五大行列。
從這個角度上來看，湖北萬潤與寧德時代、比亞迪關係密切。根據介紹，湖北萬潤生產的正極材料用於比亞迪“刀片”電池的生產，搭載“刀片”電池的比亞迪漢轎車續航里程可達到605km。
報告期內，湖北萬潤對寧德時代的銷售收入分別為4.92億元、4.84億元、4.09億元和5.12億元，佔其營收的比例分別為52.43%、63.16%、59.43%和43.79%；對比亞迪的銷售收入佔比分別為35.11%、6.93%、8.69%和30.33%，相對波動明顯，萬向一二三亦是如此。
其中，萬向一二三還是湖北萬潤的股東。在湖北萬潤本次上市前的股權架構中，萬向一二三持股4.0182%，為第五大股東。相比之下，湖北萬潤董事長兼總經理劉世琦、董事李菲分別直接持股30.7330%、11.7751%，夫婦二人合計持股43.8970%。
值得一提的是，劉世琦作為發行人（湖北萬潤）及發行人實際控制人曾在2015年和長江成長資本、湖北新能源、長洪投資簽署對賭協議；2018年4月及2020年1月，劉世琦及其下屬企業萬潤工貿與長江智信簽署若干對賭協議。
2021年9月，相關對賭協議的簽署方分別簽署了《解除協議》，約定相關對賭協議中約定的條款於《解除協議》簽署日或公司向證券監管部門提交首發上市申報檔案之日起全部徹底終止，並不再具有任何法律效力。
其中，劉世琦與長江成長資本、湖北新能源、長洪投資簽署的《解除協議》中約定：如公司未在2021年12月31日前提交首發上市申報檔案，則對賭協議中涉及投資方與實際控制人之間權利與義務的條款自動恢復。
