發改委加快推進REITS，基建投資有望進一步提升

※經濟資料

1、據財聯社訊息，1月3日，特斯拉公佈資料顯示，2021年第四季度交付30.86萬輛汽車（市場預估26.3422萬輛），2021年全年累計交付93.6萬輛汽車。第四季度汽車產量30.584萬輛（市場預估28.0949萬輛）。

點評：新能源汽車目前仍保持產銷兩旺的格局，受滲透率的快速提升拉動，特斯拉已開啟上海工廠第二階段產線最佳化，預計2022年產能將從70萬輛提高到100萬輛。與此同時，在上游價格持續上漲的同時，特斯拉作為電動車龍頭已率先開啟漲價，後續或將帶動更多強勢品牌跟進，整車廠提價將顯著改善電池廠商的盈利預期。展望後市，2022年將是國產新勢力電動車品牌車型週期大年，各大廠商將推出產品力、創新力更強的新能源車型，將進一步刺激需求的釋放，電動車滲透率有望繼續保持上行態勢，產業鏈高景氣有望延續。

2、據上海有色網資料資料顯示，12月30日，氧化鐠上漲2萬元/噸，達到90萬元/噸的近10年新高，釹、鋱等稀土品種均有所上漲。

點評：稀土產品價格的持續上漲，主要受供需兩端共同催化，需求端下游新能源車、風電等行業增長強勁，帶動永磁電機用磁材需求旺盛。供給端稀土總量控制指標增長緩慢，行業整合大幕下集中度進一步提升，產量預期趨緊背景下，稀土價格短期居高難下，產業鏈持續高景氣。值得一提的是，此前工信部發文鼓勵發展高效節能電機產業，將進一步帶動稀土永磁材料需求量的增長。目前國內稀土永磁電機滲透率還不足5%，中長期提升空間顯著。

※政策風向

1、據央行微信公眾號訊息，央行釋出2022年工作展望（以下簡稱“展望”）提出，2022年，堅持穩中求進工作總基調，完整、準確、全面貫徹新發展理念，加快構建新發展格局，全面深化金融改革開放，堅持創新驅動發展，推動高質量發展。

點評：展望提出了包括穩健的貨幣政策要靈活適度、精準加大重點領域金融支援力度等在內的8項重點任務，相關措辭均延續了此前各個重磅會議的定調。整體來看，新的一年，央行將運用好總量和結構兩大類工具，保持流動性合理充裕。短期來看，元旦後首周將有7000億元逆回購到期，預計央行將繼續加大對沖力度，平滑短期流動性擾動。中長期看，在內外部多重壓力下，總量與結構性工具均有進一步寬鬆的空間。

2、據新浪財經訊息，2022年1月1日，《區域全面經濟夥伴關係協定》（RCEP）正式生效，RCEP是我國已簽署的全球參與人口最多、成員結構最多元、最具發展潛力的自由貿易協定，資料顯示，該協定生效後，已核准成員國之間90%以上的貨物貿易將最終實現“零關稅”。

點評：RCEP是當前我國簽署的最高標準的自由貿易協定，RCEP生效將極大地提高區域內貿易便利性及營商環境，進一步推動我國跨境電商加速發展。首先，RCEP的關稅減免政策將提高跨境電商出口產品的價格競爭力，進一步促進跨境電商出口發展。其次，RCEP生效將有效提升跨境電商的物流效率。簡化了物流環節，有利於降低跨境電商企業運輸成本。除此之外，RCEP的原產地積累規則提高了跨境電商供應鏈的經濟利益價值。大大降低了成員國間出口產品享惠的門檻，從而降低出口企業的經營成本。

3、據發改委訊息，日前，發改委釋出關於加快推進基礎設施領域不動產投資信託基金（REITs）有關工作的通知，其中提出，加強部門協調，落實申報條件。加強與證監、行業管理、城鄉規劃、自然資源、生態環境、住房城鄉建設、國資監管等部門的溝通協調，共同解決專案推進過程中存在的問題，儘可能壓縮專案準備週期。

點評：從近期高層表態來看，“穩增長”已經成為2022年的宏觀政策主基調。日前中央工作會議明確提出2022年要“保證財政支出強度，加快支出進度、適度超前開展基礎設施投資”，“基建”或成為“穩增長”的主要抓手。REITs作為“基建”融資的主要渠道之一，不斷得到政策支援。本次發改委再次提出加快推進基礎設施領域REITS發展，將引導各類資金加速湧入基礎設施領域，提高基建建設資金的運轉效率。據專業人士分析，我國標準的公募REITs產品潛在規模應在5萬億到14萬億元，可以撬動約15萬億到42萬億元的投資。

※關聯市場

1、滬指紅盤收官年線3連陽，創業板指全年漲12%

點評：整體來看，在市場震盪的大環境下，可逢低佈局春季躁動方向，偏向消費成長。具體到行業配置上，投資關注：“雙碳、軍工、消費升級”等。

備註:

以上評估僅為資訊參考，不作為投資依據。市場有風險，投資需謹慎！