概述：2021年受疫情影響減小，混凝土供應起步時間較2020年有所提前，一季度，房建專案工程開工時間較早，整體房建進度較快，二季度，廣西受雨水天氣的影響，整體施工進度有所放緩，三季度，受能耗雙控影響，建築材料價格一路高漲，部分工地為控制成本，專案工程進度放緩或擱置，四季度，房地產行業“暴雷”事件湧現，房地產企業面臨債務危機，背後引發多項連鎖反應，投向房地產資金逐步減少，房地產投資愈發謹慎，房建專案開工率明顯降低，臨近年底，專案工程“趕工期”顯現明顯減少，2021年混凝土產量較去年有一定下滑。
一、2021年廣西混凝土市場價格回顧
截至12月28日，廣西混凝土C30市場均價430元/方，同比上漲10.26%。一季度末，春節後項目工程基本陸續開工，整體市場回暖，混凝土企業出貨量有所提升，混凝土價格小幅上漲。二季度，廣西受雨水天氣影響，專案工程進度有所放緩，市場需求走弱，水泥價格下滑，混凝土市場報價有所降低，三季度，受能耗雙控影響，生產型企業全面限電限產，供應端收窄，水泥、砂石等原材價格上漲幅度較大，混凝土生產成本上升，混凝土價格呈加速上漲模式。四季度，限電限產政策有所放寬，加之房地產行業暴雷影響，部分專案工程專案工程停滯，新開工專案減少，市場需求下滑，水泥價格偏弱執行，混凝土價格隨之走低。
二、混凝土基本面分析
2.1 南寧混凝土總產量同比降低14.66%
從南寧市混凝土行業協會資料反饋，南寧混凝土企業年產量較去年下滑14.66%，市區混凝土企業年產量同比下滑14.76%，縣區企業年產量同比下滑13.78%，市區混凝土年產量下滑明顯，主要因房地產行業資金問題，房建專案工程影響明顯，工程進度緩慢，加之投向房地產行業資金明顯減少，新開專案工程不足，總體市場需求下滑。
據百年建築網調研反饋：大多數混凝土企業出貨量同比去年均有不同程度下滑，主要還是專案工程方面的減少，加之部分專案進度放緩的影響；極少數的混凝土企業出貨量有一定量的提升，主要是抓住了上半年的關鍵時刻，出貨量水平較往年有所好轉，下半年受房地產行業影響也較大，透過低價的方式，競得了部分專案，出貨量有所提升。從廣西整個市場來看，混凝土企業出貨量均有所下滑，較去年同期下滑近30%。
2.2 混凝土產能利用率呈“V”型走勢
2021年廣西混凝土產能利用率呈現“高開低走”的態勢。2021年一季度受疫情影響明顯減少，春節前專案工程陸續開始趕工，混凝土產能利用率高位，春節後，企業積極復工復產，市場需求加速回暖，混凝土產能利用率上升；二季度，受雨水天氣影響，市場需求整體一般，產能利用率呈震盪執行；三季度，受水泥供應端收窄的影響，水泥難求，整體出貨量明顯下滑；四季度，建築材料價格依舊高位，專案工程進度緩慢，“趕工期”現象明顯減少，加之近期臨近年底，混凝土企業回款為主，部分專案工程選擇性供應，產能利用率有所下滑。（混凝土產能利用率：混凝土攪拌站實際出貨量/設計產能）
2.3 混凝土企業應收賬款分析
在“房住不炒”的調控主基調下，房地產行業融資監管加緊，一些債務壓力大的企業開始更注重降低負債，透過減少庫存來促進資金迴流；而去年十二月份劃出的房地產貸款佔比上限和個人住房貸款佔比上限“兩道紅線”亦透過控制購房者的房貸來收緊“資金供給端”，房企企業拿地積極性明顯降低。今年以來，房地產企業頻頻“暴雷”，融資未到位，資金短缺房企企業無力應付只能將壓力轉至乙方和材料商，由此加大了混凝土企業的資金壓力，廣西混凝土企業整體回款百分比平均下滑近15個百分點。
三、2021年混凝土需求端分析
3.1 房建專案投資增速明顯下滑
1-11月廣西房地產開發投資3413.17億元，同比增長1.8%，較上月下滑3.2個百分點，整體下滑速度有所放緩。可以看到，下半年房地產行業風險暴露後，房地產投資趨於弱化，房地產市場下行壓力有所增加，前期依靠高負債盲目擴張的房地產企業債務風險持續上升，多處專案工地進度放緩；11月竣工面積也出現了同比負增長，以往高竣工對投資的支撐效應明顯減弱。11月樓市市場繼續降溫，當月房產銷售面積和銷售額同比增速均處於負增長，自6月份開始，已經連續四個月處於負增趨勢，房地產行業管控政策不斷，加之房地產稅的試行，都是給樓市方向潑了一把冷水。另一方面，房地產行業融資環境仍然趨緊，行業資金面流動性緊張，房建專案投資熱情下滑，四季度房地產投資增速大機率會延續下行態勢。
3.2 房地產新開工施工面積增速放緩
1-11月廣西房地產新開工施工面積累計增長率為8.1%，較上月降低2.1個百分點，1-11月新開工面積合計為33666.21萬平米，11月新增施工面積同比下降69.87%，新開工面積增速放緩，主要是因為房地產開發商土地投資減弱，加之當下房企資金緊張，在“三線四檔”融資管理規則背景下，房企信貸環境持續收緊、資金承壓，故拿地投資熱情有所減弱，施工進度放緩，新專案開工數量和新專案開工面積雙弱。
四、2022年上半年混凝土市場展望
4.1 2022年上半年混凝土價格或將小幅走低
2022年春節後，廣西南寧、來賓、河池地區將會有部分水泥產線投產，水泥市場競爭加劇，市場需求不佳，水泥價格或將走弱，混凝土價格會隨之下跌；加之新專案的湧現，市場競爭壓力不減，混凝土企業為競標專案，混凝土價格或將進一步走低。
4.2 2022年上半年混凝土產量有望高於去年同期
2021年下半年，建築材料價格高位，加之房地產債務危機不斷，大量專案工程受資金方面影響，整體專案工程進度放緩或暫停開工，近期隨著央行對政策工具、利率、房地產均有了新的提法，特別是首次提出“發揮好貨幣政策工具的總量和結構雙重功能”，傳遞出貨幣政策將積極穩增長的訊號，加大對實體經濟的支援力度，“維護住房消費者合法權益，更好滿足購房者合理住房需求，促進房地產市場健康發展和良性迴圈。”這一系列做法已經讓當下房地產有了明顯硬著陸的跡象。房地產資金問題進一步好轉，後期房建專案或將陸續開工，混凝土需求進一步提升。
