前兩天我分享了一篇關於如何賣出股票的文章，其中提到了週期股的賣出策略。
說到，週期結束的末尾就要賣出週期股。
後來有網友私信問我怎麼投資週期股，如何判斷週期股的賣出時機。
今天就來談這個話題吧。
一、什麼是週期股？
所謂週期股就是週而復始，不斷重複同樣故事的股票。最典型的特點就是，它每三年到三年半就會漲跌一次。
持有這種股票，如果你死拿著不賣，那麼就是在坐過山車，玩了個寂寞！
所以做這種股票絕對不能價值投資、長期持有！
這樣的股票包括：煤炭、有色金屬、鋼鐵、石油、化工等。所以請趕緊看看手裡還有沒有這樣的股票和基金，現在很危險了。
之前有網友在評論區說，它看好石油，還會一直漲，還給出了一堆理由。但既然石油具有周期屬性，它在週期結束時就一定會暴跌，每次都一樣。
與週期股相反的就是那些弱週期行業。比如消費、醫藥，這是出長期大牛股的地方。也是巴菲特最鍾愛的行業，買了一輩子都不用賣的那種。
下圖就是可口可樂的股價走勢，長期看，就是一條斜線向上生長。從86年到現在，漲了50倍。它1919年上市的價格只有0.25美元，共漲了6.38萬倍！
這還沒包括分紅。據說巴菲特現在每年從可口可樂上的分紅就等於當時他投入的總資金了。你說這是有多逆天！
這樣的超級現金奶牛，巴菲特當然是一輩子都不賣了，管你股價怎麼上躥下跳。
二、投資週期股的優勢
雖然跟消費和醫藥行業裡的超級大牛股相比，週期股不可能給你創造這麼高的回報，但它有一個非常大的優點。
只要你掌握了經濟週期的輪動規律，就可以每三年重複同樣的故事。最少也應該有50%收益。
以雲南銅業為例，下圖是上市以來的股價走勢。
由於2007年那波太生猛，所以顯得其他的波峰都太不起眼了。
但其實漲幅並不小。比如1999年漲了大概130%以上；2004年漲了75%左右；2007年最嚇人，漲了45倍以上。
然後是2011年漲了80%以上，我們看到2009年還有一次上漲。但這次上漲不符合週期邏輯，是4萬億放水的傑作。
2015年上漲了100%左右；2017年上漲了60%。
最近這一次上漲了100%左右！
是不是很驚喜？每三年到三年半左右都能薅一次羊毛。而且在它下行和橫盤階段，你不用管它，開開心心去度假就好！
只在一些關鍵指標出現變化的時候，你介入就可以了。平均每次持股時間大概是1年，就能賺到不低於50%的收益，你說是不是很爽。
要是遇到一些特殊情況，比如大放水，需求大漲或者供應短缺，還能薅更多羊毛！
接下來就介紹兩個關鍵指標，幫助你每三年重複同樣的故事，當然是賺錢的故事。
三、兩個關鍵的指標
判斷週期拐點的兩個關鍵指標是：銅價和PPI。
下圖顯示的是銅價、PPI和有色金屬指數的圖形走勢。
從圖中可以看到，通常都是銅價先漲，然後有色金屬指數跟上，PPI也同步跟上。（箭頭標註的地方）
銅價先跌，然後有色金屬跟著跌，PPI同步跌。
所以，我們就可以得出一個結論，如果銅價上漲，並且PPI在不久後跟著上漲，那麼大機率表明一輪強週期正式開啟了。我們就可以開始重複同樣的賺錢故事了。
如果銅價開始跌，隨後PPI也跌了，那麼一輪強週期即將結束。再不跑就要當心被套至少3年了。
前兩天還有粉絲在評論區問我怎麼看某金礦業和某陽鉬業。我的回覆是：請回過頭去看看2018年，2015年和2012年發生了什麼，那麼接下來就會重複同樣的故事。
這兩個企業都屬於有色金屬行業，是強週期行業。最近一年很多人都在追強週期，但卻並不明白其中的邏輯。
其實銅價在2021年4月左右就達到了高點，然後高位震盪。這就已經是一個危險的訊號了，因為銅是最先行的指標。我也是在震盪的過程中賣掉了手裡的有色金屬。
不過我還是被市場打臉了，賣早了！有色金屬在今年9月才達到最高點。
但我也不遺憾，畢竟自己已經賺了80%了。後面這段漲幅是我預料不到的。為什麼今年我賣早了呢？
兩個原因：
- 1.有色金屬裡有鋰和鈷，受益於今年新能源車的高景氣，它兩帶動著有色金屬指數上漲。
- 2.雙控導致供應鏈緊張，週期產品的價格持續走高，週期型企業的利潤持續大漲，帶動股價走高。
這兩個因素的擾動是今年的特殊情況，屬於我能力圈範圍之外的範疇。所以我沒賺到這個錢也是應該的。人不能貪心！
現階段是什麼情況呢？我們看到銅價已經下跌，而PPI也繃不住了，11月也開始下跌。兩個指標前後印證，那麼這輪強週期結束的標誌就更加明顯了。
接下來會發生什麼不用我多說了吧！
但各位看官別跟我抬槓，我說的是大趨勢，你可別總拿一兩天的短期反彈跟我槓，錢可不是我的。決策是你自己在做，而不是我！
四、為什麼銅價是先行指標？
很多小夥伴會問，為什麼銅價是先行指標？
邏輯是這樣的：銅是工業生產需求量最大的物質。因此它是強週期最敏感的指標。
不管是工程、家電、器械，還是電線、房地產、汽車、半導體都離不開銅。
而PPI是所有工業生產材料的價格指數。它通常會稍微滯後銅價。如果PPI在隨後印證了銅價的變化，那麼週期的拐點就快到了。
PPI上漲代表工業材料價格上漲，那麼這些強週期行業的產品價格自然也就跟著上漲，所以企業的利潤就可以擴大。利潤擴大，股價就跟著上漲。
這就是週期行業上漲的邏輯。下降的邏輯只需要反過來思考就行了。
石油未來會怎麼走呢？看下圖就明白了！（銅CU，鋁AL，鋅是ZN，鉛PB，鎳NI，錫SN，USD美元，WTI原油。VIX恐慌指數）
銅和石油的相關度極高，達到了0.9。現在銅價已經跌了，你猜石油未來會怎樣呢？
五、總結
週期行業不要盯著PE和PB，這兩個都不怎麼靠譜。咱們最主要盯住的就是銅價和PPI。
三個要點要記住：
1.銅價是領先指標，看到它有變化，你就要留意了；
2.週期股說到底還是股票，他不僅受原材料價格的影響，還受股市的影響，如果遇到07年那樣的特大股市疊加PPI大漲，那麼就是一個超級大升浪，反之，上漲幅度就會小一些，但一般都不低於50%；
3.如果銅價和PPI都印證了同一個趨勢，那麼強週期拐點就快到了。
是不是知道了這三個要點就能把週期股做好呢？這可不一定！
理論是理論，每次週期都有自己的特殊性。咱們還要透過利率，信用，庫存，PMI，CPI，供需關係等綜合來判斷，才能增加勝率以及賠率。
而且週期行業涵蓋這麼廣，我們該選擇哪些投資標的才最靠譜呢？
這些問題都是比較複雜的。所以小白投資者最好別碰週期股。這可是套死人的股票中排名前三的。
不過在下次週期行情啟動前，還有充分的時間學習。以後有時間我再繼續分享這方面的知識，希望下一輪週期的賺錢機會，你不要錯過！
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