各位小夥伴，大家新年好啊！
最近“懶癌”犯了，近兩個月時間沒有更新持倉，上一次的持倉分享還停留在11月7日，可以點選下面的連結檢視：
2021年11月7日持倉
2021年已經過去了，做一個簡單的總結。
2021年明顯比2020年難了很多，就拿我個人來說吧，2020年我的整體基金收益率達到了30%+，但是2021年卻只有15%+。
2020年持有的幾支基金全部翻紅，但是2021年，醫療和中概互聯還在被套著。
就整個市場來說，2020年有91支基金收益率翻倍，但是2021年全年，僅有崔宸龍執掌的前海開源公用事業和前海開源新經濟兩隻基金以及寶盈優勢產業成為名副其實的“翻倍基”。
2020年被封神的張坤、葛蘭等紛紛跌下神壇，明星基金經理中，王宗合管理的鵬華創新未來18個月在2021年回報為-27.52%，劉彥春、曲揚、茅煒等紛紛啞火。
公募基金也延續了冠軍基金無法衛冕的“傳統”，崔宸龍、陳金偉、韓創、唐曉斌、鍾帥等一批新秀崛起，成為了2021年最為吸睛的基金經理。
從行業來看，市場結構分化嚴重，涵蓋光伏、風能、儲能、特高壓諸多熱門新能源細分板塊的申萬電力裝置行業成為了2021年漲幅最大的行業。
國際大宗商品的暴漲，也推升了有色金屬、煤炭、基礎化工三大行業的大漲，不過這些週期性行業本就是渣男，曾經有多浪，回撤下來就有多慘烈。
另外，鋼鐵、汽車、國防軍工、半導體等板塊也表現得相當不錯。
在去年的行情中中，我很有幸押中了新能源、半導體和軍工，貢獻了我大部分的收益，此外，也繼續潛伏醫療、中概互聯等板塊，期待後續更好的表現。
接下來我們就對【基金組合1.0】裡面的基金進行一一說明：
1，鵬華酒指數（160632）：收益率13.19%
2，匯添富新能源（501057）：收益率4.52%
3，銀河創新成長混合（519674）：收益率27.89%
4，博時軍工主題股票（004698）：收益率29.28%
5，招商國證生物醫藥指數（161726）：收益率-7.98%
6，廣發醫療保健股票（004851）：收益率-4.35%
7，富國天惠成長混合（161005）：收益率1.37%
8，興全合潤混合（163406）：收益率5.14%
9，交銀海外中國網際網路指數（164906）：收益率-16.27%
1，鵬華酒指數（160632）
目前收益率在13.19%，跟11月7日的7.64%相比，提升了近6個點。
長期關注我的小夥伴也許會發現，之前這支基金持倉了8000多，現在怎麼就剩下4000多了。
有必要跟各位解釋一下，前一段時間該基金提醒年底分紅，我沒太關注，有小夥伴問我是選擇“現金分紅”還是“紅利再投資”，我給出的建議是選擇紅利再投資，但是我沒注意到系統預設的是“現金分紅”，等我意識到要改成“紅利再投資”時，已經來不及。
所以，目前該基金只持倉4400+，不過白酒消費是我一直堅持持有的一個投資品類，等後面有機會再慢慢加倉。
白酒這一年波動很大，這其中就存在很大的高拋低吸的操作空間。雖然業績走勢顯示，近一年的基金增長率幾乎為0，但是透過低買高賣，盈利20%問題不大。
鵬華酒指數我買入得比較晚，之前一直買的是招商中證白酒，但是從歷史業績來看，我個人覺得鵬華酒指數比招商中證白酒更具投資價值，所以，後續加倉都會加在鵬華酒指數上。
至於白酒後續怎麼走，很明顯，我還是繼續看好。
最近消費品各種提價，白酒類也紛紛漲價，但是老大哥貴州茅臺如果不提高上限，下面的弟兄也漲價有限。
所以，當下茅臺的市場環境、競爭格局和管理層的市場化改革決心都已不同往昔，對主力大單品飛天茅臺的提價時機已經成熟，漲價是遲早的事情。
透過對茅臺提價歷史的梳理回顧，可清晰看到茅臺歷次提價均幅度較大，指導價通常貼近實際市場價格，因此考慮目前的批價水平和渠道利潤，提價幅度或超預期。
貴州茅臺作為龍頭對白酒行業有明顯帶動作用，如果順利提價將有望為其他高階和次高階白酒品牌打開價格空間，從而帶來白酒行業估值的再一次提升。
2，匯添富新能源（501057）
目前收益率在4.52%，跟11月7日的63.67%相比，下跌了近60個點。
新能源這支基金目前的收益率這麼低，是因為十一月底的時候清倉了。
我覺得現在新能源的估值太高了，龍頭企業動輒上百的市盈率，之前有券商的分析文章把寧德時代的產能都預估到2060年了，讓我想起了茅臺股價達到2600的時候，券商也是高喊3000不是夢，結果是一路下跌到1600。
歷史不會重演，但總是驚人的相似。
清倉之後，淨值一路下跌，我覺得還沒有跌夠，但是可以再次建倉了。
所以，入手2000，收益率也從60%左右跌到了目前的4.5%。
接下來幾年，中國新能源汽車市場依然會呈現出爆發式增長，新能源汽車的滲透率繼續提高，目前來看，2022年新能源汽車的滲透率將超過20%，提前完成2025年的目標。
但是，根據四部委近日聯合印發的《關於2022年新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》，預計2022年的補貼標準將在2021年基礎上下降30%，這無疑會給新能源汽車市場帶來了不確定性。
不僅中國，全球新能源汽車市場也會高速發展。
歐洲市場，核心五國德、法、英、意、西均增長強勁。德國、英國和法國今年前11月新能源汽車累計銷量分別同比增長92%、87%和77%，另外義大利、西班牙同比增速均超過了100%。
與此同時，德國和美國對新能源汽車的補貼力度繼續保持甚至提高，根據美國新政，單車補貼最高將達到1.25萬美元。
從企業端來看，特斯拉在新能源車方向越走越快，無論是交付量，還是盈利能力。規模效應提升，成本下降，特斯拉從“賣炭翁”成長為一家真正盈利的企業。
傳統車企巨頭中，大眾、豐田、通用紛紛釋出並上市旗下新能源汽車。前一段時間，一直堅持不隨大流的豐田一口氣釋出了30款純電動汽車。
更不用說國內出現的以“蔚小理”為首的一批新能源汽車廠商，整個新能源汽車市場已經處於一種良性迴圈的狀態。
綜上，新能源汽車目前是一條確定性非常高的賽道，這個賽道足夠的長。
前途是光明的，道路是曲折的。
所以，我依然會選擇“漲多了就賣，跌多了就買”的策略，希望能在低買高賣中實現更高的收益。
3，銀河創新成長混合（519674）
目前收益率是27.89%，相比於11月7日的32.12%，跌了近5個點。
這支基在今年表現相當不錯，為我提供了相當大的收益。
上半年漲到最高點之前，我止盈了四次。隨後行情大跌，加倉了三次，前一段時間又漲了一波，選擇再次部分止盈，隨後又回撤。
很多小夥伴說我賣點和買點都掌握得很好，其實有誤解。
我並不是判斷好了行情的位置才做的決策，而是根據自己設定的目標才決定賣出還是買入，所以，大機率會碰巧賣在頂部區域，買在底部區域。
所以，並不是我的能力有多強，而是我能堅守自己的策略，不被個人情緒和市場情緒所左右。
半導體就不用多說了，國產替代、國產替代、國產替代。。。
這就是我們的機會以及必須要突破的點。
雖然晶片超過石油成為我國進口額最大的商品，但是錢還不是主要的原因，而是不能在這方面受制於人。
高精尖技術的發展是刻不容緩的事情，北交所的成立也意味著國家在資本行業對高精尖技術的扶持，這是非常難得的，也能看到政府的決心。
半導體基金也免不了會出現大起大落，但是肯定會在波動中不斷上漲。總之一句話，漲多了就賣，跌多了就買。
4，博時軍工主題股票（004698）
目前收益率是29.28%，相比於11月7日的18.65%，漲了超過10個點。
軍工這支基金目前就賣過兩次，第一次賣之前，算是給大家演示了一下現實版的“投資微笑曲線”。
賣完之後可是下跌，跌多了就買，後面又開始漲，漲多了我就選擇止盈。
其實你會發現，我差不多一直就是這個套路，並且樂此不疲地重複著。
雖然最近一次沒有買在最高點，但是這並不重要，因為也算是賣在了一個頂部區域。
所以，我一直覺得買基金比買股票簡單多了，買基金主要就是選擇好一個確定性很高的行業或者板塊，低買高賣，堅持不懈，抱著長期主義的理念，不要被一時的情緒影響。
軍工板塊目前的市盈率(TTM) 達到72.5，高於2010年以來的歷史均值62.4。所以，我不會選擇在這個時間點來加倉，它如果繼續上漲，我會選擇繼續減倉。
在目前估值中，主機廠的高估值抬高了整體行業的估值，其他配套公司的估值目前相對合理。但是，軍工板塊的估值遠沒到高到離譜的程度，2021年前三季度實現營業收入4175.42億元，同比增長18.48%；實現歸母淨利潤 275.49億元，同比增長22.94%。
所以，板塊收入、利潤持續穩定快速增長會逐步消化估值。
綜上，目前軍工板塊估值略高，價效比不大，短期內回撤的風險會大於上漲，但是長期我依然看好。
為什麼長期看好?
看過一句話：國防之重要猶如陽光和空氣，受益而不覺，失之則難存。
5，招商國證生物醫藥指數（161726）
目前收益率是-7.98%，相比於11月7日的-6.33%，跌了近10個點。
看下面這張圖，醫藥行業今年的形勢真可謂跌跌不休。
去年漲得歡，今年卻是這番場景。
但是，現在跌出了機會，你敢加倉麼？
我在之前的分享中也說過了，目前本人資金比較緊張，所以加倉比較謹慎，再加上之前在相同位置已經加過一次了，所以最近不想加倉。
但是如果資金充裕的小夥伴，絕對可以選擇加倉，如果覺得一次性加太多風險比較大，那麼可以逐步定投。
長期看好醫藥行業的理由也很簡單。
供需兩側持續最佳化，醫藥行業長坡厚雪。
人口老齡化疊加城鎮化提速、人口受教育水平提升帶來人均可支配收入及消費意願顯著提升；醫保高覆蓋率疊加人均可支配收入增長帶來醫療支出能力和人均醫療支出相應提升。政策頻頻落地推動供給側持續改革，帶量採購、醫保談判等措施全方位鼓勵國產替代、真創新、國際化。
這些都是醫藥行業長久發展的基石。
6，廣發醫療保健股票（004851）
目前收益率是-4.35%，相比於11月7日的-1.47%，跌了近3個點。
目前的收益率處於完全可控的範圍內，問題不大，我還能接受20%的回撤，可是市場肯定不會給我這個機會的。
醫療和醫藥一樣，回撤明顯，但是也跌出了機會。
這一塊就不多說了。
資金充裕的話，買醫療醫藥不虧。
7，富國天惠成長混合（161005）
目前收益率是1.37%，相比於11月7日的-0.54%，漲了近2個點。
2021年朱經理的基金收益率只有0.53%，表現可以說相當平庸。
但是跟張坤易方達藍籌近一年收益率近-10%，劉彥春景順長城收益率近-10%相比，朱經理的表現還是可以勉強接受的。
堅持定投吧，把一部分資金交給靠譜的專業的人，希望能跟朱經理一起做時間的朋友。
8，興全合潤混合（163406）
目前收益率是5.14%，相比於11月7日的1.60%，漲了近5個點。
這支基金是和富國天惠同一時間定投的，而且都是周定投200。目前來看，謝經理還是略勝一籌。
當然啦，投資這件事情，要的不是百米冠軍，而是馬拉松選手。
希望謝經理能帶我飛。
9，交銀海外中國網際網路指數（164906）
目前收益率是-16.27%，相比於11月7日的-3.30%，下跌近3個點。
這支基金可以說是我2021年的一個痛點，也是我目前做基金投資以來遇到的最大負收益率。
本來以為抄了個底，沒想到還是在半山腰。
沒辦法，硬扛著，目前是每週定投800.
今年中概股接近腰斬，導火索是去年反壟斷的鉅額罰單以及教育政策黑天鵝的雙殺結果。
過去十幾年，網際網路行業的擴張太過迅猛，本身的估值也有一些泡沫，所以，下跌是遲早的事情，只是兩個政策提前引爆了泡沫。
與此同時，前一段時間，美國SEC針對中概股的新規，增加了中概股從美股退市的風險，進一步增加了投資者的風險，從而引發跌跌不休，沒有看到反彈的跡象。
對於後續的操作，既然我選擇了硬抗，說明它值得我為它承受壓力。
在我看來，目前的機會是大於風險的。
首先是基本面。
網際網路在過去十幾年極大的改變了我們的生活，我們已經離不開網際網路，離不開他們為我們提供的便利。這些公司的基本面是沒有多大問題，這個行業依然影響著我們的生活，並且範圍在不斷增大。
騰訊就不說了，社交領域依然是無人撼動，阿里的淘寶天貓受到來自京東和拼多多的威脅，雖然阿里在消費領域的影響力會進一步下降，但是阿里不僅僅有淘寶天貓。再者，三足鼎立的狀態會進一步推動這個領域的發展。
當然，目前中國的網際網路企業在全球的影響力也在不斷提升，首屈一指的就是抖音，儘管今日頭條現在還沒有上市，但它是整個中國網際網路大盤中的一員。
再來看看估值。
中概互聯的估值已經處於歷史底部，對優質公司來說，具備相當的投資價值。
最後再看看大環境。
中國信達（國家資本）已經戰略入股螞蟻金服，並且一舉拿下螞蟻金服20%的股份，這是一個重大的轉折訊號。
這些巨頭的無序擴張，會孕育巨大潛在風險，國家的政策是為了行業健康長期發展，所以，國家資本的介入，也為螞蟻重新上市帶來希望。
目前最大的不確定性就是政策，不僅是中國的政策，也包括美股的政策，兩國博弈，這些都是棋子，也有可能變成犧牲者。不過咱A股的政策也在不斷變化，風險依然在，不過都是可控的。
以上就是目前的持倉情況以及後續策略。
2022年已經來了，很多人開始憧憬今年的行情，但是我覺得整體不容樂觀。
前幾天，中國證監會主席易會滿在接受新華社記者採訪時說，“穩”是今年中央經濟工作會議最突出的關鍵詞。堅持“穩”字當頭，多措並舉促進市場平穩執行，堅決防止大上大下、急上急下。
所以，基本可以肯定今年不會是個特別好的行情，但是可以在板塊之間的輪動中尋找機會，2021年漲多了的，會消化估值甚至回撤到正常估值水平，2021年跌出機會的，今年會有更大的上升機率。
好啦，今天的文章就寫到這吧，能認真看完的一定是鐵粉，謝謝謝謝！
最後祝各位小夥伴們都能慢慢變富。
