回首2020年最大的感觸是，要盡情的擁抱核心資產，擁抱泡沫，再不搶核心資產就被外資買光了。於是一通買買買……貴州茅臺、片仔癀、海天味業、長春高新、順豐控股、立訊精密、愛爾眼科、通策醫療。

再看2021年最大的感觸是股市沒有永遠的神，只有一群妖，京城股份、三羊馬、九安醫療、陝西金葉……

那麼2022年風格又會是怎樣演繹？我今天給大家提供五大具備潛在催化的題材方向，希望能給大家帶去新年新思路新氣象！

一，明年貨幣預期寬鬆利好大金融：券商ETF（512880）

1、明年上半年穩增長壓力加大，而通脹壓力相對較小，聯儲尚未至加息，貨幣政策存在邊際寬鬆的視窗期。

2、跨年資金面壓力不小，需要再次降準進行對沖。

3、需要引導2022年結構性“寬信用”的開啟。2022年開年的“信貸開門紅”不及預期，進而影響整個2022年的信用啟動不能夠順利實現都觸發了“再次降準”的可能。

4、在諸如疫情、金融危機以及股災等“黑天鵝”事件發生時，央行也常開啟連續降準，比如2008年和2020年。但是由於未來通脹環境和社融演繹與先前“連續降準”存在較大差異，貨幣端未來可能比預期稍寬，但是全面“寬貨幣”以及連續開展降準仍是存在制約的。

大金融板塊。對券商板塊來說，有望受益於降準帶來的A股跨年行情，建議關注龍頭強者恆強與特色化精品券商。機構化程度加深是A股近年來發展的顯著特徵穩健的貨幣政策、資管新規和“房住不炒”的政策組合助推居民增配權益；全面註冊制下，證券供給提升，供需更加均衡，A股市場貝塔屬性減弱，阿爾法屬性增強，進一步助推機構化。在此背景下，公募基金與私募基金規模較快增長，A股機構化程度顯著提升。

二，港股今年超跌明年有望修復：恆生科技ETF（513130）

一方面，港股經歷年內這波調整後，估值出現大幅回落，不管是橫向對比其它權益市場，還是和自身相比，估值分位都處在相對比較低的位置。

目前，納斯達克、標普500、滬深300的估值分別為37.85倍、25.38倍、13.04倍，而恆生指數的估值只有10.45倍，估值分位點為35.77%，也就是說，過去僅有35.77%的時間比現在便宜，估值處於歷史低位。

具體來看，經歷了今年以來的大幅調整後，不少中概股的估值已經被壓得非常低，安全邊際高，後期有望迎來價值重估。

當下港股調整下來，至暗時刻恰好給了我們便宜搶籌的好機會，看好港股發展的先建個底倉，後邊記得設定定投，長期持有、分享企業發展的紅利。

三，硬科技依然是國家戰略：科創50ETF（588050）

1、從板塊擁擠與交易熱度來看，當前主要硬科技板塊並不擁擠，整體情緒處在相對低位。我們用5日平均換手率（基 於流通市值）來衡量板塊交易熱度和擁擠程度，而透過觀察發現，換手率往往在突破一定閾值之後，超額收益會階段性見頂回落。

2、從歷史覆盤來看，景氣成長板塊在科技產業週期支撐過程中的階段性調整持續大概2-3個月（30-50個交易日），幅度在15%左右。

3、從調整幅度與覆盤的經驗規律相比，大部分硬科技板塊進一步大幅下跌的空間可能已經不大。但從調整時間來看，半導體、儲能、光伏、新能源車、軍工等主流賽道調整的時間均在25-35個交易日附近，接近歷史調整幅度的交易日下沿，可能還需要一定的時間來消化。

4、總體來看，在明年A股業績增速整體回落的情況下，硬科技板塊有望繼續保持較高的景氣度。從細分行業業績一致預期盈利預測來看，半導體裝置、材料、智慧汽車以及光伏（裝置、元件）、新能源車（裝置、 鋰電及零部件）、軍工電子 22 年增速雖然有所回落，但仍然保持在較高增速（業績增速30%以上且較21年下滑變化率<50%）；相比之下，逆變器、新能源運營商、風電零部件、工業軟體、軍工整機及配套22年業績增速較21年進一步提升， 除此之外，隨著產業週期的推進，物聯網也有望進一步上調業績預期。

5、從過往規律來看，即使個股增速在明年回落後，如果其絕對增速依然能夠進入全市場前4組（跑贏60%個股），則仍有較大機率能夠取得超額收益。從這個角度來看，明年增速回落幅度不大且繼續維持高增速的硬科技板塊有望繼續獲得超額收益。

‬

而根據以往慣例，中央將於每年年初發布“一號檔案”，時間通常在1月2月。

而近五年釋出的時間分別是2月21日（2021）、2月5日（2020）、2月19日（2019）、2月4日（2018）、2月6日（2017）。

而“一號檔案”逐漸成為重視農村問題的專有名詞，連續18年以“三農”為主題，這點要注意。

而自“一號檔案”頒佈前後農林牧漁板塊都有不錯的表現。

關於新種子法，有三點要注意：

1）加強原始創新保護（算是智慧財產權一類的，實質性派生品種流通前，需要經過原始品種品種權所有人同意）

2）擴大品種保護範圍

3）加大懲罰力度（對侵權人懲罰數額上限由3倍提高到5倍）。

其中的亮點：

1）“英偉達將展示“加速計算在設計、模擬、遊戲和自動駕駛汽車方面的新突破”

2）Vuzix將在CES 2022年期間展示新款AR眼鏡Vuzix Shield，這是一款輕量化一體式AR眼鏡，可配備屈光鏡片。

3）現代汽車將首次揭秘“Mobility of Things(MoT)”核心技術理念，同時還將展示以機器人為媒介連線元宇宙和現實世界的作用理論。

值得注意的是此次大會將會是消費電子板塊的催化劑，在20年會議後就有多家廠商先後釋出採用MiniLED的顯示屏，京東方等相關公司大漲。