H大的事情不多提了，耐心等待事情明朗吧，只希望這波危機帶來的損失能夠儘可能小。
週五的分歧還是很大的，一開始衝高覺得節前要大漲了。緊接著到中午時分，市場大幅跳水到了下午一點半左右幾乎所有的週期股都跌超8%。到了兩點以後市場又開始回暖，原來跌8%的收盤時候基本到了跌3%以內。
很多人估計在大跌的時候又選擇了賣出。至於大跌後的反彈，能不能繼續延續，那由市場來決定。但在大跌時候賣出，我覺得還是犯了買賣邏輯不自洽的錯誤。大跌的時候，不妨問自己幾個問題，產品價格/價差還在漲嗎？企業三季報業績會有利空嗎？究竟是企業自身原因導致下跌還是大盤原因導致下跌？
如果是因為大盤原因導致下跌，我覺得是不需要慌的。大家都是在跌，說明是情緒出了問題，而不是邏輯出了問題。每次都是大跌時候賣，很容易讓自己賣在低點，而且回撤還很大。
針對週期股，還是要回避雙紅地區的企業。
光伏矽料，因為工業矽的漲價，導致矽料漲價的邏輯破了。有的人不理解，覺得工業矽漲價一直存在，為什麼要等到雲南限產以後才開始不看好。
這裡是一個預期的問題，工業矽漲價對光伏矽料的利潤影響不會很大，現在光伏矽料一噸能賺近15萬，即使成本多了一萬，利潤的降低幅度也不大。尤其是對今年年報隻影響一個季度，影響的絕對值很小。
但這裡影響的更多的是預期，雲南限產那麼新疆是不是也有限產的預期。而矽料產能主要集中在新疆，屬於量減價增/量減價平的局面，本來有業績彈性的企業變得彈性小了，預期未來的利潤低了，漲價的邏輯也就破了。
這裡借用傅海棠老師的一句話：抓住物極必反的“極”，就能把握方向和拐點。如果一個行業執行到某個點，時間久了，整個行業會完蛋，那這個點就是“極”，不反過來，行業就沒了。
一開始可能有點難理解，等經歷的多了就會有經驗的，對這種拐點的敏感度也會提高不少。
更新下中免情況，中免銷售逐漸恢復， 9月1-16日，中免海南免稅品銷售日均為1.158億，已經恢復到6月日均水平，同時海口美蘭機場遊客吞吐量已經恢復至4萬人，為6月80%水平。個人覺得中免在競爭格局不變的情況下，依舊是一個輸時間不輸確定性的公司。
風險提示：本文僅分享行業、公司基本經營情況及個人的思考過程，供分析和歷史查閱使用，不構成大家投資決策依據，不做買賣個股推薦！投資有風險，入市需謹慎！
