2月18日，《國際金融報》記者從興業銀行處證實，該行根據市場需求和業務發展需要，計劃發行不低於100億元房地產併購主題債券，募集資金專項用於房地產專案併購貸款投放。

整體來看，多家銀行在近期加快發行房地產併購主題債券。截至目前，浦發銀行、廣發銀行、招商銀行、平安銀行等金融機構已經為房地產企業收購提供了融資額度接近600億元。

市場密集發行房地產併購債

具體來看，對於此次併購主題債券的發行，興業銀行對記者表示，近期，該行已經陸續接洽多家市場優質房地產企業，並實地調研了其併購重點房地產企業風險處置專案的原則、標準、流程及配套政策，該行將重點支援優質房地產企業兼併收購出險和困難的優質房地產專案。

2月15日，平安銀行也表示，計劃於近期啟動首期50億元房地產併購主題債券的發行工作，用於房地產專案併購貸款投放，有效支援房地產企業透過併購防範債務風險及推動行業結構最佳化。

除此之外，浦發銀行在1月21日還完成了50億元房地產專案併購主題債券簿記建檔，成為當前金融機構收單發行房地產專案併購主題債券的商業銀行；在1月27日，廣發銀行也表示擬發行50億元房地產專案併購主題債券，募集資金專項用於房地產專案併購貸款投放。

整體來看，銀行在密集加大對房地產併購主題債券的發行力度及速度。事實上，在今年1月份，市場上也確實發生了多起關於房地產企業的併購事件。

中指研究院統計，如華潤永珍生活將禹洲物業、中南服務收入囊中，中海37億元收購了雅居樂、世茂所持的廣州利合股權，中海宏洋收購了雅居樂義烏、徐州等專案，徐州市國企潘勝地產接手恆大南京專案，粵海置地收購了粵海物業等，國企、央企在收併購中表現較亮眼。

截至目前，浦發銀行、廣發銀行、招商銀行、平安銀行等金融機構已經為房地產企業收購提供了融資額度接近600億元。

如何看待房地產併購債井噴

對於當前市場上火熱的房地產企業併購行情，易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進對《國際金融報》記者指出，從多家銀行發行房地產併購主題債券，也能看到未來的三點趨勢：

首先，部分優質房企已經陸續和商業銀行接洽，明確了收併購業務的金融需求和訴求，這為商業銀行此類金融服務提供了更大的市場。

其次，銀行透過此類發債工作，將顯著增加後續金融資源投放的力度，同時圍繞收併購業務，可以形成更多元化和豐富的金融服務。

最後，銀行此類資金的投放，也是為了更好防範化解房企風險和助力房地產市場良性迴圈發展。此外，銀行此舉也是將商業屬性和社會屬性進行了結合，是今年銀行值得開拓的業務。

同時，在業內看來，多家銀行擬對房企收併購專案提供融資支援，也是對去年底中央檔案的進一步落實。

2021年12月20日，央行、銀保監會出臺《關於做好重點房地產企業風險處置專案併購金融服務的通知》，鼓勵銀行穩妥有序開展併購貸款業務，重點支援優質的房地產企業兼併收購出險和困難的大型房地產企業的優質專案。同時，加大債券融資的支援力度，支援優質房地產企業在銀行間市場註冊發行債務融資工具，募集資金用於重點房地產企業風險處置專案的兼併收購。

此外，克而瑞研究中心認為，2022年，行業流動性風險持續，但同時收併購機會也在增加。一方面，對於償債壓力較大的企業來說，藉助專案出讓、資產出售扭轉局面迫在眉睫。

另一方面，央企、國企以及一些優質民營憑藉自身實力以及政策支援，將在收併購市場掌握更大的主動權。隨著併購融資通道的打通，行業收併購積極性受到調動。加強專案層面的轉讓與兼併收購力度，有望緩解出險房企的資金壓力、防範風險擴大、加快市場壓力出清。

本文源自國際金融報