新年剛過，監管就又有動作了。
最近，銀保監會人身險部下發了兩份徵求意見稿，都是關於人身保險產品資訊披露方面的，向保險公司公開徵求意見。
部分內容提及了理財險的宣傳與資訊披露，我們來看一下。
1、
涉及的理財險主要有三種：萬能險，分紅險，投連險。
1）萬能險演示利率不得超過4%
提到萬能險，馬上就能想到保險公司一年一度的開門紅活動，所銷售的都是短期年金險+萬能險的組合產品。
如果你接觸過這種保險的計劃書，一般能看見三檔收益演示：
1）低檔，以保底利率演示收益，有的保險公司是1.75%，有的是2.5%，有的是3.0%，這是產品的最低收益；
2）中檔，以4.5%的利率演示收益；
3）高檔，用6.0%的利率演示收益。
當然了，有可能你只看過6.0%的收益演示，這都“歸功於”業務員。
在徵求意見稿中，監管要求只能用兩檔收益演示，利率分別不得高於保底利率和4.0%。
差距有多大呢？
我們來簡單計算一下：
30歲男，投保某開門紅理財險險，躉交10萬，從第6年到第15年不斷返還生存金，4.0%和6.0%的演示利率下萬能賬戶餘額如下表：
第20年，一個是19萬，另一個是23萬，少了4萬；
第40年，一個是42萬，另一個是74萬，少了32萬；
第70年，一個是136萬，另一個是426萬，少了290萬！
只差了2個百分點，10萬的本金，在70年後卻差了近300萬...
這下，業務員沒有大餅畫了...
降低了演示利率後，銷售誤導就少了，萬能險的吸引力也隨之大幅度下降了。
2）分紅險必須披露紅利實現率
分紅險也曾是理財險銷售誤導的重災區。
除了高額的收益演示之外，保險銷售人員還可能帶著這麼一句話：保險公司每年會將70%的利潤用於分配。
這可樂壞了不少消費者：保險公司一年賺上百億，隨便分點那也不少了。
其實呢，很多人被這句話誤導了。
在徵求意見稿中提到：分紅險的收益演示只能有兩檔，一檔是0，也就是沒有分紅，另一檔是4.5%減去產品預定利率。
如果按照最高3.5%的預訂利率定價，那麼分紅的演示利率最高只有1%，收益就低了很多。
另外，目前各家保險公司的真實分紅水平一直被藏著掖著。
不像萬能險那麼透明，可以透過保險公司官網查到每月的實際結算利率，看到自己萬能賬戶的餘額。
而分紅險，每年到底分了多少錢，收益率是多少，甚至於到底有沒有派發分紅，普通消費者根本無從得知。
這次也要求保險公司披露分紅實現率，公式為實際分紅/演示分紅。
比如演示分紅是1000元，實際分了700元，那麼分紅實現率就是70%，如果是按照1.0%的結算利率演示，那麼實際的分紅收益率就是0.7%。
實際上，這種披露分紅實現率的要求，在香港保險中一直存在。
港險60%的保單都是分紅型，香港保監局要求披露既往的分紅水平，一則方便消費者對比分紅水平，挑選產品，同時也減少了保險公司的銷售誤導和對消費者權益的侵害。
3）投連險必須演示負收益
關於投連險，普通消費者接觸的比較少。
與其說是保險，更像是基金：保險公司為你推薦了多個投資組合，各種股票、債券，由你自己選擇。
消費者自付盈虧，保險公司只收取一定比例的管理費用。
因此，投連險是可能虧損的，越是激進的投資組合，發生虧損的可能性越大。
在過去，保險公司演示這類產品的收益率是隻談收益，不談風險，一般提供利率分別是1%、4%、7%的收益演示。
這次的徵求意見稿中明確提到：最低演示利率不高於-1%。
向消費者直觀的演示：投連險具有風險。
總的來看，這份徵求意見稿對各種保險產品的資訊披露上做了要求，力求保險產品資訊公開透明，致力於打破消費者與保險公司之間巨大的資訊不平衡問題。
2、
回想去年11月份，銀保監會人身險部向各保險公司下發了《人身保險銷售管理辦法（徵求意見稿）》。
其中就提及要對保險業務員進行評級，評級達標方可銷售理財險。
如果辦法落地，，一大批業務員將失去理財險銷售資格。
如今又要下調理財險演示利率，理財險怕是更不好賣了。
從中可見，監管整治理財險銷售誤導、侵害消費者的決心和力度。
而理財險一直是很多保險公司高速發展的捷徑，但保險姓保不姓錢，迴歸保障本質，這才是唯一正確的路，這也是監管想告訴各家保險公司的話。
我還看見新聞，今年A股開市，又有外資抄底買入低估值保險股，五大上市險企股價都有不同幅度的上漲。
但就目前的情況看來，監管更加嚴格，消費者投保需求下降，改革也未見成效，保險公司的基本面沒有變好，未來一片迷茫。
2022年，同樣是保險行業寒冷的一年。
