智慧手機、電腦、體感遊戲機、VR/AR數碼產品等等，這些消費電子產品和我們每個人的工作生活都息息相關，所以每次行業有了新動態，都會吸引大眾的關注。3年前讓B站“何同學”火出圈的5G概念，如今發展得怎麼樣了？我們一起來看一下。
創新與需求共振，以5G為核心的創新週期不斷加強
中國信通院釋出的資料顯示，2021年1～11月，國內市場手機總體出貨量累計3.17億部，其中，5G手機出貨量2.39億部，同比増長了65.3%，佔同期手機出貨量的七成以上。
根據IDC（Internet Data Center，即網際網路資料中心）預測，2022年，智慧手機出貨量將繼續維持增長，5G手機的佔比將會超過一半。5G手機的售價繼續下行，市場滲透率有望超預期提升。
硬體設施方面，我國的5G網路建設在全球處於領先地位，預計2022年全國主要城市都將完成5G網路覆蓋，發展十分迅速。
目前，產業鏈整體已迴歸正常，各大手機廠商產能恢復，國內消費者的消費熱情也逐步提升。隨著5G網路建設的完善與新機型的集中釋出，可能會迎來一波消費熱潮。
VR風雲再起，元宇宙應用多點開花
元宇宙的興起，帶動VR應用多點開花，除了大家熟悉的遊戲，影片，直播等領域，VR還廣泛運用在房產交易、零售、家裝家居、文旅、安防、教育以及醫療等領域。5G技術的發展，將有力提升VR產品體驗。VR的加速發展，也將進一步為下游各行業帶來機會。
未來，隨著VR產業鏈條的完善、資料不斷豐富累積，VR將展現出強大的飛輪效應，快速帶動行業變革，催生出更多的商業模式和價值變現。
關注車載光學、摺疊屏、Mini LED等創新賽道
在消費電子的細分賽道上，汽車領域、光學構件等創新方向也值得多加關注。
（1）車載光學市場空間巨大
目前，各大車廠已經制定出自動駕駛車輛發展規劃，ADAS（Advanced Driving Assistance System，即高階駕駛輔助系統）正在加速覆蓋。在新能源品牌以及賓士、寶馬、大眾等全球主流車廠推出高級別ADAS汽車後，將有望帶動其餘燃油車廠加快發展自動駕駛，ADAS覆蓋率將會進一步提升，從而對車載鏡頭、鐳射雷達的市場形成利好。
（2）各大品牌角力摺疊屏，生態繁榮可期
近年來，各大手機品牌開始角力摺疊屏，三星Flip、Fold及華為Mate X系列自2019年11月起持續出新。其中，三星是最先引領摺疊屏熱潮的主流品牌之一，據統計，截至2021年三季度，三星摺疊屏手機的市場份額佔比高達93%。
展望多個品牌的佈局進展，摺疊屏手機的生態繁榮值得期待，像小米（MIX Fold）、OPPO（FIND N）首款摺疊手機，都已在2021年釋出。目前，市面上的摺疊屏終端售價，大多降到1萬元以下，2022年銷量有望持續超預期。
（3）Mini LED背光落地，市場空間快速開啟
2021年，全球核心的消費電子龍頭企業推出Mini LED背光產品線，陸續也有越來越多的品牌廠商引進該技術。
Mini LED是指尺寸在100μm量級的LED晶片，和目前主流顯示技術LCD相比，它具備更優良的顯示效果，響應速度有著數量級的提升，螢幕更輕薄，功耗更低。
2022年，Mini LED有望在電視、筆電、顯示器、平板、車載、頭戴裝置等諸多領域開啟局面。我國的光電產業在相關領域也有比較深厚的積累，這次有望受益於行業爆發的紅利。
往後看未來3到5年，Mini LED產業有望保持較高的行業增速，併為產業鏈帶來有足夠吸引力的價值增量，而2022年或許將是這部分價值增量釋放的元年。
虎年開春，你更看好哪些行業板塊呢？歡迎評論區留言分享哦。
特別鳴謝：廣發基金研究發展部 李治呈
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