作為一個從業人員，一直以來在各種“雜談”，但是很少涉及到投資，很少給大家投資的建議。上一次公開在頭條上喊話是每日一圖——看新聞聯播做投資，我看了下時間是2021年12月27日。當時給的建議是買入國企房地產和基建，標的給的是保利發展、招商積餘、海螺水泥、寶鋼股份。在全網都在悲哀，各種關於A股段子頻出的時候，這兩個板塊的相對收益還是比較明顯的，個別還有絕對收益。
一、扣動扳機的訊號
一直在等待自己扣動扳機的時間節點。有幾件事情，讓我必須現在喊出來扣動扳機了。投資是一件逆人性的工作，這麼多年下來，總結了一個反向指標屢試不爽。當身邊的大媽或平時很少炒股的朋友開始向你炫耀收益或者是推薦股票的時候，這時候基本上是你該撤退的時候了；當全網都在開罵、各種關燈吃麵或者是沒有人再談論股票的時候，則是你應該偷偷進村的階段了。
當千億基金經理，因為醫藥股的暴跌而頻頻進入熱搜的時候，葛蘭從過去幾年的女神變成了“葛大媽”。當諾安成長的蔡嵩嵩從蔡總被喊菜狗！不去評價網民的行動和言論，因為作為資產管理者在接受鮮花和掌聲的時候，也需要面對當市場風格轉換、淨值回落時被投資者罵。就如谷愛凌鼓勵朱易時說的那樣，鮮花和掌聲以及被質疑是運動的一部分，其實也是基金經理生活的一部分。
二、市場發生了什麼？
對於大多數的A股投資者來說，虎年應該一個苦澀的開端。絕大部分人虎年的收益會是負的。看看市場發生了什麼？
創業板年內跌幅接近13%（截止2.17）
創業板回撥接近13%，從去年的高點下來調整幅度接近20%，已然進入技術性熊市。再看板塊的“慘狀”。截止2月17日板塊跌幅最大的軍工仍然跌幅超過15%，去年高點回調超過20%。
板塊跌幅榜（截止2.17）
再來看看個股，跌幅前十的排名，都超過40%，要知道目前也才2.17號，2022年交易日也還還不到40個啊，每個交易虧損1個點[捂臉]，還得持續虧才可能這樣。只要不是頻繁切換的投資者，虧損幅度肯定不會超過40%的。再看全市場，截止2.17日，全市場總共4723只個股，其中年內錄得下跌的個股是3509，2022年接近75%的個股是下跌的，所以，親愛的投資者們，如果您今年的投資收益是負的，不代表你的水平不好，是市場的系統性風險。當然，我知道，有部分高手由於擇時+精選個股實現了較好的收益，但整體上投資者應該還是虧損的。
全市場跌幅前10個股（截止2.17）
三、為什麼會這樣？
關於市場回撥的理由，我相信大多數機構分析師們已經說了很多遍，大耳朵也不願意做搬運工。總結起來就幾點：1）中國經濟走差預期；2）美國加息；3）俄烏衝突。
對於1），認真讀人民日報會發現，“以穩為主”+“政策前置”+“釋放流動性”，經濟會差到超預期嗎？2）美國加息是既定方向，美國加息對高估值和科技股會一定的抑制作用；3）借用今天的網路段子“因為疫情原因，俄烏衝突改為線上，給大家造成不便敬請諒解”。從一開始，俄烏衝突就是美國用來和2）配合，搞亂歐洲，讓美元加速回流的一場戲，演員們不能入戲太深！
四、該埋伏什麼？
該埋伏什麼？繼續讀人民日報。尤其是需要用心去讀最近的幾篇“矯正、糾偏”體文章，官方語言叫權威評論和重大理論和事件問題探討。
（一）共同富裕
教育、醫療、養老、住房歸為公共服務政策制度體系，意味著會有更多的政策出臺，以往的高利潤、高成長在這些領域，至少是絕大部分公司很難會重現，意味著要降低未來預期，要降估值！這也是去年教育、網際網路、醫藥行業大幅下跌的主要原因。關於房地產板塊之前其實提到過很多次。雖然他們歸為公共服務，但不代表就不能買，需要選擇性，需要將扣動扳機點放得更低一些，這些領域還是有很多優秀的公司值得買入的。比如，央企背景且穩健的房企、具有成長性的創新藥、CXO，不被納入集採，且有成長性的醫藥都是可以考慮的。
(二）資本特性和行為規律
針對是不是需要資本，以及資本該如何發展，資本家如何服務於共同富裕等問題，很多的研究和新聞報道，大耳朵也繼續略過。作為投資者應該關注的一點“紅綠燈”，儘量不去觸碰可能會有紅線的行業和公司。比如當前不要去重倉高汙染、高排放行業；不要去炒作所謂的殼以及有“造假隱患”的公司。同時要對部分過度擴張、過度多元化的企業和過於高調、有道德或者法律瑕疵的企業家，要心存敬畏，適度遠離！
（三）初級產品供給保障
去年的煤炭、黑色的價格飆升到後來國家果斷出手，黑色系期貨連續跌停大家應該仍有記憶。初級產品事關持續穩定發展，是經濟基礎，必須要將保障初級產品的供給放在重要位置。標紅的部分，是需要重點關注和把握的。農產品綜合生產能力提升，農產品的供給，包括糧食、肉蛋奶的生產和供給。對應的投資機會：種子、農藥、養殖尤其是養豬、奶。
（4）防範和化解重大風險
這個與投資板塊沒有直接的關聯，而是與系統性風險有關！要關注國際形勢、周邊環境！
（五）碳達峰、碳中和
雙碳和ESG是我開通公眾號以及頭條號的初衷，關於該部分，大耳朵寫過很多文章，在這裡就不過度重複，感興趣的朋友可以去翻閱之前的問題。有關的投資機會，重點提示：清潔能源、新能源汽車、氫產業鏈等。
五、重點推薦
結合大耳朵之前的文章，重點推薦
全年主線：以基建為代表的穩經濟板塊、加息受益的銀行、保險！
反彈主線：清潔能源、新能源車產業鏈、被錯殺的醫藥公司！
擇機佈局：農業產業鏈
六、風險提示
投資有風險，入市須謹慎！本文僅代表個人觀點，與本人所在機構無關，文中建議僅供參考！
