嬰兒出生率“斷崖式”下降背後，當代家庭四大焦慮如何破解？

中國家庭普遍怎麼理財？大多數人理財面臨著什麼難題？疫情、生育、養老難題下，大眾的財富觀有什麼影響？

為真實瞭解中國家庭對財富管理的需求，近日中國平安與第一財經共同調查並推出《中國家庭財富[理]想指南》，以下為報告的詳細解讀，一起了解——

1月17日，國家統計局公佈了2021年經濟和社會發展情況，其中有一項“驚心動魄”的資料引起了全社會的普遍關注，資料顯示，2021年全年出生人口1062萬人，人口出生率為7.52‰，成為建國以來人口出生率最低的一年。而2021年全年死亡人口1014萬人，由此得出，去年人口的自然增長率僅0.34‰，淨增人口僅48萬。

嬰兒出生率出現“斷崖式”下降，為什麼中國家庭的生子慾望越來越低？專家們給出了多種解釋，包括：房價高、教育成本高、醫療成本高、育齡女性人數持續減少、疫情衝擊等等。

事實上，隱藏在這些因素背後的一個重要原因，是家庭的財務狀況難以覆蓋生兒育女的成本，而解決之道，除了要降低養育子女的相關成本外，更重要的是增加家庭收入。

事實上，對於我國龐大的中等收入群體而言，增加財富最迅速、最現實的方法，就是透過財富管理，在存量資產的基礎上，最大限度提升家庭的財產性收入。

家庭財富管理≠簡單的購買理財產品，而是根據不同階段的需求，有意識、有規劃地進行提前佈局。另外，與理財的結果導向不同，家庭財富管理更注重思維導向——財富狀況解析、財富素養、投資教育等等……

為了全面診斷中國家庭的財富管理現狀，近日，中國平安聯合第一財經共同推出《中國家庭財富[理]想指南》（下稱《指南》），該《《指南》》將家庭生命週期劃分為“Z世代：單身族群”“中堅人群：已婚、未育”“實力家庭：單孩或多孩家庭”“三代同堂：康養人群”四個階段，並根據每個階段的財富狀況給出了對應的家財管理“1-3-4”方案，破解家庭資產配置過程中的痛點，增加家庭財產性收入，助力共同富裕。

【透過財富管理增加財產性收入】

教育、醫療、養老、住房，被稱之為當代版全球各地都需要共同面對的“四座大山”，足見其不可承受之重。

生娃是需要有足夠的物質基礎的，從嬰兒的第一聲啼哭開始，“四腳吞金獸”就開始了燒錢之路，小到奶粉尿布，大到教育支出、住房支出，以及時有發生的醫療費用的，而作為父母，秉承著老了也不給子女添亂的想法，還要給自己留住養老金……

在巨大的開支壓力之下，現代家庭對於資產的合理分配、佈局產生了更加迫切的需求，家庭財富管理應運而生。

中國的家庭收入是在持續增長的，對於存量資產，如果不能實現保值增值，家庭財富積累的步伐也因此會受累，並極大影響家庭成員的生活品質。

從過去幾年家庭財富管理的趨勢來看，大致經歷了三大轉型，一是從儲蓄到非儲蓄產品的轉型，居民從以往無風險的儲蓄產品逐步轉向擁有不同風險等級的非儲蓄產品，例如貨幣基金、股票、股票基金、黃金ETF等產品。

二是從實物資產到金融資產的轉型，在“房住不炒”的大背景下，房地產投機行為被大大抑制，居民財富不再囤積於單一的房地產市場，而是更多地流向金融資產，這同樣有助於提升我國企業部門融資的可得性並降低融資成本。

三是從單一配置到多元配置的轉型，家庭財富管理不可避免地會觸及風險與收益相匹配、投資收益最大化等問題，而多元的產品配置有助於實現各類群體所設定的投資目標，完善風險管理，並夯實財富基石。

【面臨4大痛點】

不過，對於家庭財富管理的具體實施，往往知易行難。

《指南》調查發現，中國家庭收入持續增加，對於財富管理的需求也更加迫切，但在具體進行資產配置的過程中卻觸及諸多痛點，尤其是面對著龐大、複雜、專業的大資管市場，往往“心有餘而力不足”。

首先，儘管家庭收入在增加，但並不意味著用於理財的資金也在同步增加，《指南》顯示：兩口之家一身輕，可以毫不猶豫地拿出可支配收入30%-60%的資金用於理財，但有了孩子之後，開支徒然增加，近40%的家庭理財金額降低到30%以下。

尤其值得注意的是，近兩年持續反覆的新冠疫情對不同型別的家庭收入也帶來了不同程度的影響，而且，往往是越成熟的家庭，其收入受疫情的影響越大。由此可見，在缺乏長遠打算的情況下，一次不可預見的重大風險（如重疾、失業、破產等）往往會危及家庭成員的生活質量，而且，家庭成員越多，影響越大，甚至觸及家庭根基。

其次，《指南》顯示：年齡越大的人，越看重保險，被問及“選擇哪些理財工具進行養老規劃”時，6成的康養人群選擇保險產品，這一比例遠高於單身人群（6%）以及中堅人群（39%）以及實力家庭（38%），在“選擇理財工具為子女進行教育規劃”這一問題上，康養人群同樣顯示出對於保險超高的認同度，有72%的人群選擇了專業保險產品，遠高於另外三類人群。

而事實上，對於保險風險防禦牆的建設，更應該從年輕時就開始起步，最大限度補充補償風險發生時有可能帶來的損失。

再次，《指南》發現，人們對於養老並沒有明確的長遠規劃，而且在進行家庭資產配置時，考慮最多的依舊是風險性和收益率，對於流動性、投資週期的關注度較低，尤其是“投資週期”往往被家庭所忽略，顯示出資產配置期限的隨意性。

《指南》顯示：7成左右的家庭期望中的金融資產年收益率為5%-15%，但實際上，四類家庭中，能夠達到或者超過這個目標的佔比均不到20%，60%的家庭認為目前家庭理財收益很一般或者不好判斷，20%的單身、康養人群認為不理想。

事實上，全盤的家庭財富管理真是個技術活，考驗著萬千家庭“資產操盤手”的投資能力。

財富管理看似簡單，實則專業門檻極高，涉及風險與收益的平衡、流動性和投資週期的匹配、合理預期的設定與達成、動態調整與定期覆盤，每一位投資經理均經過多年的專業訓練，並熟練運用各類大資管工具，而這種訓練在家庭內部短時間內難以實現。

為此，一些普適性的家庭資產配置模型也被研發出來，最典型的諸如“標準普爾家庭資產象限圖”，不過，該圖僅從靜態角度給與配置建議，著力點在於平衡，而家庭是成長的，是變化的，處於不同生命週期的家庭資產配置方案也會有所不同。

這也是家庭財富管理的難點所在。

最後，《指南》也洞察到人們對於金融機構專業理財顧問全面指引迫切需求，而且，家庭越大，需求也就越急迫。

《指南》資料顯示：41%的單身人群、48%的已婚未育家庭、57%的有孩家庭以及59%的康養人群急需金融機構專業理財顧問的建議。

在金融機構專業理財顧問提供的服務中，他們最需要數量多、收益好的理財產品，獨立、專業、客觀的諮詢意見，以及全面診斷財富需求。

【家財管理“1-3-4”方案】

基於上述痛點，第一財經研究院在《指南》提出“家財管理134方案”，即“一個賬戶，三大維度，四種配置”應用於不同家庭生命週期的財富管理，指導中國家庭真正建立適合於自己的資產組合。

一個賬戶，即一個綜合賬戶容納多種金融產品配置，做到全盤掌控、有機組合、省時省力，同時，支援動態調整、有效跟蹤。

三大維度，即根據家庭所處於的不同階段，設立該階段資產配置總體指導原則，在風險、收益、機會三大維度，最大化增加財產性收入、降低風險。

四種配置，即從家庭財富管理的角度來看，可以基本劃分為四種配置，即現金支出、保障槓桿、長期理財、風險投資。

具體來看，對於“Z世代：單身族群”，推薦採用一站式的綜合金融服務，破解單身族群理財知識薄弱的痛點。

在風險維度，要建立存錢的底層金融工具，抑制不合理消費；在收益維度，應抓住一切機會讓財富增值；在機會維度，儘可能將人力資本向金融資本轉化。

四種配置包括：60%的可支配收入用於“現金支出”；5%的可支配收入配置於“保障槓桿”；5%的可支配收入用於專款專用的“長期理財”；30%的可支配收入用於“風險投資”，博取可觀的高回報。

對於“中堅人群：已婚、未育”，建議採用一站式的綜合金融服務，從財富起步期迅速切換到財富管理。

在風險維度，要選擇多樣化的投資組合；在收益維度，儘量開始選配長期穩定的保障產品；在機會維度，在安全考量的基礎上儘量擴充收益來源。

四種配置包括：40%的可支配收入劃入“現金支出”；10%的可支配收入用於配置“保障槓桿”；25%的可支配收入劃入“長期理財”；25%的可支配收入劃入風險投資。

對於“實力家庭：單孩或多孩家庭”建議採用一站式的綜合金融服務，破解家庭配置金融產品龐雜、賬戶混亂等痛點。

在風險維度，要最大化發揮保險的功能；在收益維度考量，防守是最好的進攻；在機會維度，要逐步提高安全資產型別。

四種配置包括：50%的可支配收入用於“現金支出”；15%的可支配收入用於“保障槓桿”；25%的可支配收入配置“長期理財”；10%的可支配收入劃入“風險投資”。

對於“三代同堂：康養人群”建議採用一個賬戶、一站式的綜合金融服務，破解老人認知度下降、記憶力下降等痛點。

在風險維度，康養人群不要冒進投資，做好長期康養準備和資金規劃；在收益維度，須將規模性現金資產轉化為週期性養老現金流；在機會維度，要做好傳承準備。

四種配置包括：30%的可支配收入用於“現金支出”；20%的可支配收入用於配置“保障槓桿”；40%的可支配收入用於“長期理財”；10%的可支配收入用於“風險投資”。

【專業的事交給專業的人】

總體來說，家庭財富管理看似簡單，實則專業門檻高，且投資壁壘在短時間內難以在家庭內部攻克，藉助專業機構的力量進行資產配置是更好的選擇。

專業的事交給專業的人，中國平安為家庭財富管理提供“省心、省時、省錢”的全流程服務，幫助家庭診斷資產配置問題，設計專業化、個性化、多元化的資產配置方案，在一個綜合賬戶之下全盤掌握財富生活，少花錢辦大事。

面對著金融資產配置複雜、門檻高、賬戶體系混亂等家庭理財痛點，中國平安在多年來一直延續的“一個客戶、一個賬戶、多種產品、一站式服務”的綜合金融模式之下，於近日啟動的“1.8財神節”上推出了“三省”（“省心、省時、省錢”）系列產品，有針對性地破解家庭財富管理痛點。

其中，平安推出的全新“金融管家”平臺，針對時下金融產品條款複雜、專業術語過多，和消費者在選購時感到茫然的痛點，平安依託具有高學歷、高素質、高績效的專業金融顧問團隊，將為消費者答疑解難，並一對一為客戶定製精準的綜合財務方案，把複雜的金融服務工作交給平安，給家庭財富“操刀手”提供更加簡單便捷的“省心”服務。

面對疫情對中國家庭收入的影響，平安更是深入洞察客戶需求，推出定製化“閤家”系列產品，低至10.8元即可投保，其中“閤家疫情保”為家庭做足防疫後備保障，降低不可預見的重大風險給家庭帶來的衝擊。

為解決家庭資產配置中賬戶龐雜的痛點，平安綜合金融為客戶提供“一站查、一站辦、一站買、一站管”等200多種金融服務，僅需一個賬戶，即可檢視保險、信用卡、證券等明細，打破地域時間限制，減少辦業務、管賬單所需的時間，更加“省時”，用專業實力讓家庭財富管理更簡單。

為不同型別家庭匹配個性化的產品，透過不同產品組合和權益打通，幫助家庭客戶規劃資金需求和長期資產配置，最小化支出，以此達到提升收益、降低風險的效果，不僅“省錢”，更要賺錢。

以“家財管理“1-3-4”方案”為指導，在一個綜合賬戶之下，透過三大維度，藉助四種配置，應用於不同家庭生命週期的財富管理，合理化資產配置，“賺安穩的錢，過快樂的日子”，這也是全天下所有家庭的願景和初心。