樓盤都不行了，負責“美容”的咋辦？
曾參與設計“中國十大豪宅”大一山莊，剛上市半年的園林景觀設計公司山水比德，最近捲入了變相裁員、業績大跌的漩渦。
近期，說財貓收到粉絲來信，關於“山水比德年終獎和討薪”一事正在小範圍傳播，一眾員工質疑這家公司上市圈錢後，正在變相裁員壓降成本，承諾的13-16薪打了折扣，另外業績不達標的團隊人員，不發放年終獎。
行業確實受到一定影響，這點毋庸置疑。
原因在於地產開發商崩了，一同帶崩的還有地產上下游行業如家裝、裝飾建材等，業績可謂是一片倒（詳情點選：渣男！這18家恆大“前女友”，站在生死邊緣）。
據說財貓瞭解，山水比德的“大頭”客戶均為房企，即便是在疫情影響最嚴重的2020年，山水比德的收入佔比中，將近5成都來自地產專案。2021年，地產行業掀起“爆雷”潮，山水比德踩中的雷可謂不少。
因為過度倚仗地產行業，山水比德的收入利潤也存在很大風險，這點已經在去年三季度報告中顯現，增收不增利，2021年的財報估計不好看。
然而，行業下行所帶來的壓力下放到公司員工身上，管理層卻袋著分紅鈔票和高薪資？一起來看看就知道了。
集體討薪，刪帖控評？
年終獎發2K引發員工不滿
事情究竟是怎麼樣的?
說財貓和幾位曾在山水比德供職的員工，以及與山水比德同類型公司員工聊了一下，得出的結論是，與地產商深度繫結的裝修設計類公司都陷入發展的困境。
地產黃金時期確實是人人彎腰就可以撿到金子，但如今已經是“黑鐵時代”。
地產行業面臨大洗牌，相關的設計類公司也在經歷陣痛。
山水比德一名前員工L表示，在知乎發的討薪帖子已經被刪了，但是已經有人重新截圖再發上去，這不是變相逼人離職嗎？
部分網友表示沒有13薪，或年終只有2K
年終獎發2K還不是最少的，有的員工只拿到了1266！
事實上，山水比德對於年終獎的發放是依據業績達標與否發放的，據說老闆孫虎稱，業績不達標的團隊成員不發放業績獎金。然而業績獎金還包含了一部分專案提成，這意味著一線設計員工無法拿回報酬。
山水比德廣州二院的一名E員工稱，廣州二院專做恆大專案的，去年4-6月份公司還招了一些從恆大出來的員工。年終獎除了一兩個達標的設計院，其他都沒有。
“（山水比德）上市是有搞到錢的，只不過錢都拿去燒元宇宙了。”L員工道出了該想法。
“元宇宙”在過去幾個月大熱，儘管目前暫時沒有一個具象的商業模式，但很多公司都爭相貼上“元宇宙”的標籤。據悉，山水比德曾兩度蹭“元宇宙”的熱點，最新的是前陣子被接納為中國行動通訊聯合會元宇宙產業委員會正式委員”。
圖源自山水比德公眾號
這一訊息釋出後，山水比德的股價在7分鐘之內漲超24%，一度衝到近80元/股。
而在早前的1月7日，山水比德稱，將與深圳童話爸爸文旅科技公司、深圳華付公司聯手，在首家元宇宙主題樂園等專案尋求合作機會。這一訊息被深交所質疑為“蹭熱點”行為，並向山水比德下發了關注函。
漫畫 說財貓繪
至於為何上市就缺錢，發不出年終獎？老闆孫虎給出的解釋，結合公司上市的招股書，還是可以從中找出一些貓膩。繼續往下看！
“管控不足致預發績效獎金超發”
錢到誰的口袋裡了？
除夕那一天，山水比德董事長、總經理及首席設計師孫虎在群聊中丟出這顆“定時炸彈”，2000多號員工頓悟：“上市與否，雨我無瓜。”
1月31日，孫虎發出了那封“致山水比德2018位家人的一封信”的時候，所有的公司群聊都炸開了鍋，據說甚至有人在底下直接@孫虎，而各大設計院領導開始出來維護公司形象，聲稱“要共患難”！
孫虎在信中表示，“因外部形勢直接導致本年度公司運營成本加大。而且，日常管控不足造成預發績效獎金超發。”
兩個關鍵點：運營成本加大；超發績效獎金。那麼超發的績效獎金，到了誰的口袋？這個還不清楚。
不過在山水比德還沒上市前，孫虎就分紅不少。一次是2018年7月，一次是2020年6月，分別向股東派發現金紅利（分紅），第一次每股派發0.8251元（含稅），到第二次已經翻了一倍，每股派發1.5元。
根據股權結構，當時的總股本為3030萬股，第一次山水比德的2500萬元分紅中，孫虎合計拿了1959.43萬元，其妻子蔡彬拿了43萬元，夫婦二人合計獲得2002.4萬元。
第二次，山水比德派發的分紅更多了，共分配紅利4545萬元，孫虎佔了3633萬元，蔡彬76萬元，合計獲得3709.26萬元。山水比德至今只實施了兩次分紅，孫虎夫婦拿走的錢超5700萬元，超8成的分紅。
以第二次分紅為例，大灣區、廣州、上海及深圳的設計院副院長及副總監可以拿到9萬左右的分紅，但其餘分公司總監和設計院副院長級別的只能拿到1.5萬元，更別說一線員工。
同時，孫虎和蔡彬2020年個人所得薪酬分別為179.98萬元和99.32萬元。
上市之後的山水比德，人員團隊規模也擴大了。2018年，山水比德的員工總數只有805人，2019至2020年末分別達為1044人及1323人，到2022年1月末已經增加到2018人。
截圖自山水比德招股書
從山水比德招股書來看，設計人員的人數佔比超過7成。
即便設計師這麼多，據山水比德的E員工表示，還是要天天加班，週末以各種培訓的名義開會加班，然而承諾的薪資卻還是落空了。
老闆和員工的懸殊還是很大的，但這並不是說抹掉老闆辛苦創業的功勞，而是員工的業績和待遇也不能落下。
孫虎說，“即使如此，我們也希望虧公司也不能虧了那些做出成績的家人們！所以，年底根據公司薪酬及績效管理制度，核算本次2021年業績獎金，業績達標的部門發放足額業績獎金，業績不達標的團隊人員不發放業績獎金。”
含“恆”量超標？
第三季度淨利跌超8成，合同負債、應收賬款攀升
現年僅47歲的孫虎（1975年出生），與這家上市剛滿半年的設計公司，都趕上了這一次危機。
山水比德的含“恆”量有多少？
山水比德成立於2007年，在孫虎成了這家公司之前，學生時代的他還是體育特長生，經過四年學習才走上設計師的道路，被伯樂廣州市設計院相中，由此便有了山水比德。
巧合的是，山水比德與恆大首次合作的時間也是在2007年。
換言之，山水比德與地產共成長，成立的那一年也是孫虎第一次與地產合作，此後便像打開了新世界一般，與萬科、雅居樂，再到後來的旭輝、融創、中海、華潤置地等都建立了合作關係。
無疑，地產企業為山水比德貢獻了很大一部分業績，從過往業績看，地產開發商佔到了近一半的業績，並且佔比還逐年攀升。2018年至今，山水比德累計銷售超500萬的客戶全是地產企業。
其中，山水比德累計銷售超500萬的主要客戶裡，2018年上榜的有12家房企，到2020年已經增加至20家房企，累計銷售額也從1.09億元增加至2.26億元，佔山水比德收入的比例從38%提升至46%。
說財貓統計發現，2018年和2019年，恆大都是山水比德的“榜一”大哥。
到了2020年，來自恆大的銷售額仍有2022萬元，佔收入的比重為4.13%，旭輝則排在該年第一的位置。
在2021年爆雷或危機四伏的房企中，山水比德踩雷的房企就有恆大、陽光城、中南建設、融創、祥生、建業等。
在與山水比德廣州二院的Z員工交流時瞭解到，援引該院院長的原話：“我設想過其他房地產暴雷的情況，但我萬萬沒想到恆大會暴雷”。
已經有不少家裝及地產相關的設計類上市公司計提了地產應收賬款，去年營收和利潤都受到很大影響，山水比德會如何？
其業績大機率不會很好看。早在去年三季度的業績顯示，山水比德在2021年第三季度的淨利潤下滑82.29%至334.64萬元，前三季度的淨利潤只剩4992萬元，同比減少24%。
同時，山水比德的經營性現金流淨額錄得-7799萬元，同比減少459%，規模及人員擴充之下，運營資金週轉上存在一定的風險。
2021年9月底，山水比德的應收票據、應收賬款及其他應收款合計為3.59億元（2020年末為2.45億元），佔流動資產約34%。這些未收回的票據和應收賬款中，有多少是壞賬？又有多少是恆大的？
更重要的是，2021年9月末，山水比德的流動資產從2020年底的3.8億暴增至10.59億元中，有5.65億都是交易性金融資產。什麼意思？就是孫虎把一半的流動資產都拿去炒股炒證券了？
山水比德是在2021年8月敲鐘上市，但在4年前，孫虎就已經開始盤算著為上市做準備了。
為了上市，2017年山水比德進行了兩次增資和股改（IPO上市的股本條件是不少於3000萬股），該年第二次增資時還是以1元/股的價格，孫虎始終把山水比德的控制權牢牢抓在手裡。
2021年8月13日，山水比德在深交所敲鐘上市
2017年以前，或許對孫虎來說，設計師的情懷大於資本。上市之後，資本的入局，讓這家公司走得更快，規模更大，宛如野馬般。
山水比德已經迎來上市的第二個年頭，過去這一年的發展情況更加值得市場關注，下個月可能就要“秀肌肉”（發年報）了，孫虎準備好了嗎？
