中國電建即中國電力建設集團有限公司，中國電建由中國水利水電建設集團公司、中國水電工程顧問集團公司以及國家電網公司和中國南方電網有限責任公司14個省（區域）電網企業所屬的勘測設計企業、電力施工企業、裝備修造企業改革重組而成，主要就是建設水利水電相關的工程專案建設，包括水壩、水電站、引水渠等等，當然現在也轉型風電、太陽能等相關基礎設施的建設。

中國電建的淨利潤增速會偏低點

中國電建的歷史淨利潤增速相對於其他幾家大型的基建公司來說，淨利潤增長率會偏低點，而且很多時候還出現了負增長，這可能跟目前全國水利設施已經建設比較完善有關係，全國大型的水利發電站等已經建設比較飽和，因此會出現業績長線穩定低增長率的情況，當然未來清潔能源的大規模建設，中國電建業績能夠更上一層樓。

中國電建的市盈率比較高估

目前中國電建的TTM市盈率為16.41，這是一個比較高估的市盈率了，透過曲線圖可以發現，去年有段時間的市盈率還在6倍左右，那麼今年就突然暴漲到了16.41，這主要是因為去年電力炒作了一波，很多電力相關企業的市盈率都被炒作高了，這也是為何中國電建現在的市盈率如此高的根源所在。

中國電建的股息率目前也是偏低

可以發現中國電建的歷史股息率都不高，2020年股息率最高的時候也就2.87%，這是一個投資價值比較低的預期了，目前的TTM股息率只有1.02%，幾乎跑不過銀行的理財，因此投資價值確實會偏低點，就剩股性投資價值了。當然中國電建股息率低的根源就是股價高估，當然派息率不夠高也是一個關鍵點：

中國電建的派息率穩定在20%

可以發現中國電建的歷史股息率都是在20%左右，除了2019年因為業績影響，派息率暴跌到了8.71%，大部分時候的派息率都是非常的穩定，所以可以預期未來中國電建的長線高股息率價值投資的穩定性也是還不錯的。

同時中國電建的毛利率也是比較高

可以發現中國電建的毛利率相對於其他四家基建公司來說毛利率是比較高，大部分時候的毛利率是可以達到14%左右，這是一個很高的毛利了，畢竟中國建築的毛利也就只能達到10%左右，因此如果中國電建淨利潤能夠更穩定，估值更加合理點，那投資價值將會超高。

那麼中國電建的長線高股息率投資趨勢如何?

中國電建最大的投資缺陷就是目前的估值偏高，股息率偏低，淨利潤增速不穩定，如果這幾個缺陷穩定後，那麼中國電建的投資價值將會暴漲：

1、假設中國電建長期保持20%的派息率不變；

2、假設中國電建保持14%左右的毛利率不變；

3、假設中國電建保持5%的每股收益增速；

那麼未來10年，中國電建的股息率走勢如下：

幾乎沒有高股息率的投資價值，股息率極低，因此不建議對中國電建進行高股息率價值投資。