截止2021年年底我國的宏觀槓桿率初步測算值為272.5%，其中居民部門槓桿率為72.2%。

宏觀槓桿率是將總負債除以當年GDP得出的，根據中國2021年114萬億元人民幣的GDP總量可以倒推得出目前居民部門的負債餘額共計82.31萬億元人民幣。

通俗地說，我們國家的老百姓欠著各類金融機構80多萬億元，從絕對量來看這個數字規模龐大，但畢竟咱們的人口總數達到了14.1億人；從居民部門槓桿率這樣的相對指標來看，中國老百姓的負債率在全球範圍處於中等水平，比發達國家低但高於其它發展中經濟體的平均水平。

值得注意的是，中國的居民部門宏觀槓桿率增長速度很快，2008年的時候還只有18%，到了2018年已經到達了53.2%，2021年更是超過了70%。

老百姓的負債分成以下幾個方面，房貸、車貸、信用卡、消費貸等，很明顯，居民部門宏觀槓桿率的提升主要是由十多年來大幅增加的住房類貸款導致的。

2008年正好是大基建的開局之年，之後的十多年裡國內房價陡增，一線城市住房均價從5、6000千元每平方米上漲到了5、6萬元每平方米。

房價高使得絕大部分人無法透過首付購買住房，貸款買房成為了中青年們的必經之路，房貸體量與居民部門的負債總額成正比例關係。

我一直告誡我的粉絲貸款一定要量力而行，貸款總額和債務比例不要太高，量力不僅要根據當前的收入支出比還要考慮未來遭遇收入下滑時的情況，也就是做最壞的打算。

2020年開始出現了不少斷供或瀕臨斷供的人，對於貸款買房的人來說，最可怕的是連續幾次未還月供後遭遇抵押的房子被拍賣的情形。

這兩年確實出現了不少因無法償還月供被銀行申請拍賣的法拍房，之所以如此是由“天災”和“人禍”兩方面共同導致的，當然，我認為“人禍”（個人問題）的作用更大。

疫情影響經濟導致收入銳減

中產及以下階層的收入來源主要是每月工資，他們不像高淨值人群那樣擁有大量的被動收入，失去工作意味著大部分收入的消失。

從2020年開始疫情肆虐全球已經有兩年了，旅遊、酒店、運輸等行業遭到了嚴重衝擊，其他行業或多或少也受到了不利影響。

行業受經濟環境影響，企業受行業不景氣影響，最終傳導至居民職工的工資收入上來，有的人遭遇降工資、有的人丟失了工作直接沒有了工資。

收入減少但每月的月供還是要還的，疫情是讓斷供現象加劇的“天災”。

負債過多導致經不起一絲變故

疫情總會過去，經濟也會恢復，失業的人必然能夠重新找工作，現在的疫情相比於2020年已經好了不少，大部分人即使暫時失業了也能看到希望，但那些高槓杆、高負債的貸款人就不一定了。

所有人都想買到最好的房子，面積要大、地段要好、交通要便利，還得帶學區概念，但這些因素使得總價頗高，買不起怎麼辦？

謹慎的人選擇退而求其次，購買能力範圍內的住房；膽子大的人透過最大程度利用槓桿“用小錢辦大事”。

更有甚至，不惜找貸款中介偽造流水、讓單位人事部門開具遠高於實際情況的收入證明以貸到更多的資金。

最誇張的是利用消費貸或者經營貸套取資金後購買住房，理論上可以做到0首付、全部依靠貸款資金買房。

房價總價高、貸款比例高，每月的月供自然也就多了。

對於每月收入本就不高的人來說，既要還銀行房貸，又要還消費貸、信用卡，不能有任何收入減少的意外發生。

疫情這隻黑天鵝的降臨讓風險控制弱、負債重的家庭面臨極大的挑戰，失去工資收入更是讓每月的月供成為了無法解決的問題。

如果當時能夠謹慎一些，原本每月還掉貸款後還能存下部分存款，足以應付至重新找到工作為止；但高負債人群的銀行賬戶上可能連一個月的月供都多不出來，失去工作的當月就面臨斷供。

超出能力範圍的貸款是導致斷供的“人禍”。

斷供者已站在懸崖之上

根據貸款合同的約定，貸款者一旦多次逾期或累計未還金額達到一定程度時銀行可以提前收回所有本金並加收逾期還款的罰息。

如果貸款人還不出錢則可以向法院申請拍賣抵押住房歸還，房子賣掉後優先償還銀行本金，剩餘部分給貸款人。

買房不容易，貸款幾年下來也支付了不少利息，房子被拍賣將讓買房者遭受非常大的損失。

法拍房的價格低於市場平均售價、訴訟費用由敗訴的買房者承擔、拍賣房子產生的評估費用和執行費用同樣要從放款中扣除。

與其等到被銀行起訴還不如主動賣掉房子還款，這樣可以省下一些費用，只是買房人根本不願意接受這樣的局面，絕大部分時候後悔並不能阻止事情的發生。

還沒有貸款買房的人要想避免未來遇到進退兩難的局面必須合理評估還款能力，必須把某一段時間可能沒有收入還貸的因素考慮進去，或者說得再簡單點，請降低負債規模，好的房子誰都想要但不是誰都要得起的。

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