紅星資本局1月20日訊息，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公佈，2022年1月20日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.7%，此前為3.8%，這是連續第二個月下調；5年期以上LPR為4.6%，此前為4.65%，這是連續20個月維持不變後的首次調整。
LPR降息符合市場預期
值得注意的是，1月17日，央行開展了7000億元1年期中期借貸便利操作（MLF）和1000億元7天期公開市場逆回購操作，中標利率均超預期下調10個基點，當時就已引發市場對LPR降息的預期。
1月18日，中國人民銀行副行長劉國強在國新辦釋出會上表示，今年以來，人民銀行強化跨週期調節，加大流動性投放力度，推動1月17日1年期中期借貸便利（MLF）和7天期公開市場操作利率均下降了10個基點。貨幣市場和債券市場利率也相應下行。20日，商業銀行會及時考慮各種因素的最新變化，給出最優的貸款報價利率。
據劉國強介紹，LPR是由報價行根據對最優質客戶的實際貸款利率市場化報價形成的。影響LPR報價的因素有資金成本、市場供求、風險溢價等，以及公開市場操作利率、中期借貸便利利率、存款利率監管等。與此同時，LPR有1年期和5年期這兩種期限品種。金融機構發放企業流動性資金貸款等利率定價一般參考1年期LPR，投放短期貸款一般參考1年期LPR。發放中長期貸款，比如製造業中長期貸款、固定資產投資和個人住房貸款等，這些利率定價期限比較長，參考的是5年期的LPR。劉國強表示，LPR是一個宏觀變數，它的變動不針對具體的行業和個人，是一個總量性的、普惠性的。
劉國強表示，2019年LPR改革以來，我國市場化利率形成、調控和傳導機制逐步健全。2021年全年企業貸款利率為4.61%，是改革開放四十多年來的最低水平。
緊接著在1月19日，央行公告，為提高貸款市場報價利率（LPR）報價行報價質量，央行指導利率自律機制對場內外LPR報價行進行了考核，根據考核結果調整了LPR報價行，調整後的LPR報價行共18家，相較此前，郵儲銀行、南京銀行新入圍，西安銀行和中信銀行未入選。此外，央行將LPR釋出時間由每月20日（遇節假日順延）上午9：30調整為9：15。
100萬貸30年，月供減少約30元
中國銀行研究院研究員梁斯表示，政策工具利率下調有助於緩解金融機構負債壓力，以進一步降低企業融資成本。我國已逐步搭建出政策利率→市場基準利率→市場利率傳導的利率體系，政策利率作為利率傳導體系的最前端，直接影響商業銀行獲取流動性的成本，繼而對市場基準利率（LPR）和市場利率（企業貸款利率）帶來影響。
平安證券首席經濟學家鍾正生認為，在各類調控政策的作用下，目前投資性和投機性的購房需求已得到遏制。歷史上，當房價下行壓力偏大、穩定房地產投資訴求較強時，通常伴隨著降準和降息。因此，5年期以上LPR下降對於部分持幣觀望的剛需購房者而言，或可起到節約成本、穩定信心的積極作用，有助於更好滿足合理的住房需求。
易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進則表示，此次LPR利率中，5年期利率下調了5個基點，為4.60%。該資料具有三個特點：第一、這是21個月以來首次出現5年期LPR下調的情況。上次調整出現在疫情後開復工的關鍵階段，即2020年4月份，本次調整也有相似性，和經濟下行壓力較大有關；第二、此次下調也是在央行持續降準、MLF降息、國外市場加息等大環境下進行的，總體上市場各端對降息的預期較為強烈；第三、此次降息恰處於年初，進一步體現了今年貨幣政策釋放流動性、降低資金成本、穩定經濟增長的導向。
嚴躍進表示，以100萬元貸款金額、30年期等額本息還款的按揭貸款為例，在利率調整前，LPR為4.65%，此時月供額為5156元。而此次利率調整後，LPR為4.60%，此時月供額為5126元。如此計算，月供額減少了約30元。若考慮到商業銀行可貸資金後續更加充裕、利率有進一步下調的空間，那麼類似減負效應將更為明顯。
紅星新聞綜合報道 責編 任志江
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