（報告出品方/作者：中信證券，袁健聰、吳威辰、滕冠興、汪浩）

1. 國內動力電池市場回顧

總量：2021年國內動力電池裝機140GWh，同比+165%。

月度裝機量：分月度看，2021年各月度同比增速均超過95% ； 2月份受2020年疫情低基數影響，增速高達622%。

分車型裝機量：2021年EV乘用車動力電池裝機同比+164% ； 2021年EV客車動力電池裝機同比-15%。

平均單車裝機量：2021年國內新能源汽車平均單車裝機量46KWh，同比減少6%。

分材料型別裝機量：分材料型別看，2021年國內三元電池裝機74.3GWh，同比+91% ； 2021年國內磷酸鐵鋰裝機65.4GWh，同比+192%，增速超過三元；2021年國內三元電池裝機74.3GWh，佔比53%，較2020年下降9pcts ；2021年國內鐵鋰電池裝機65.4GWh，佔比47%，較2020年提升11pcts。

分結構型別裝機量：分電池結構看，2021年國內方形電池裝機121GWh，同比+139% ；2021年國內軟包電池裝機同比大幅增長，同比+161%。

分車型級別裝機量：從車型級別來看，2021年乘用車電池裝機量前三的車型級別為A、B、A00級別， 分別為42.44、37.17、17.88GWh。2021年動力電池裝機量前三的車型級別分別為A、B、A00級，佔比分別為 30%、27%、13%。2021年新能源汽車裝機量前三的車型級別分別為A、A00級、B級，裝機量分 別為91.9萬、82.5萬、63.7萬臺，佔比分別為30%、27%、21%。

A00級別裝機量：2021年國內A00級別電動車，電池裝機量及配套數量最多的電池企業是國軒 高科，裝機總電量為4.7GWh，配套數量23萬臺，單車帶電量約20KWh。2021年國內A00級電動車企業中，電池裝機量和配套數量最多的是上汽集團。

2. 國內動力電池市場回顧-分電池企業

分電池企業看，2021年寧德時代裝機量（不含合資）穩居行業第一，同比+132%。

寧德時代：2021年寧德時代配套特斯拉電池裝機量最多，配套特斯拉車輛最多。2021年，寧德時代配套特斯拉電池裝機量最高，佔比20%。

比亞迪：比亞迪動力電池主要配套比亞迪汽車 ； 目前比亞迪動力電池外供一汽、金康、東風等車企。

中創新航：中創新航配套廣汽集團與長安汽車電池裝機量與配套車輛最多；中創新航配套廣汽集團電池裝機量最高，佔比65%。

國軒高科：國軒高科配套上汽集團電池裝機量與配套車輛最多；國軒高科配套上汽集團電池裝機量最高，佔比29%。

LG新能源：LG新能源配套特斯拉電池裝機量最高。

時代上汽：時代上汽配套上汽集團電池裝機量最高，佔比94%。

3. 國內動力電池市場回顧-分車企

乘用車

裝機量前三車企：比亞迪、特斯拉、上汽集團。

比亞迪-電池裝機量：21.34GWh；主要供應商：比亞迪（100%）。

特斯拉-電池裝機量：19.98GWh ；主要供應商：寧德時代（70%） 、 LG化學（30%）。

上汽集團-電池裝機量：13.63GWh；主要供應商：寧德時代（33%）、時代上汽（27%）、國軒高科（14%）。

客車

客車裝機量前三：宇通客車、中通客車、中車時代。

宇通客車-電池裝機量：2.15GWh ； 主要供應商：寧德時代（94%）、國軒高科（3%）。

中通客車-電池裝機量：1.08GWh ；主要供應商：寧德時代（93%）、國軒高科（5%）。

中車時代-電池裝機量：0.90GWh ； 主要供應商：寧德時代（91%）、盟固利（9%）。

專用車

專用車裝機量前三：東風汽車、北汽福田、三一汽車。

東風汽車-電池裝機量：0.72GWh ；主要供應商：寧德時代（37%）、億緯鋰能（32%）、河南鋰動電源（24%）。

北汽福田-電池裝機量：0.70GWh ；主要供應商：寧德時代（59%）、力神（40%）。

三一汽車-電池裝機量：0.52GWh ； 主要供應商：寧德時代（63%）、億緯鋰能（19%）、聯動天翼（18%）。

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