正如市場預期，繼MLF（中期借貸便利）利率下調後， LPR（貸款市場報價利率）利率也調降了，近兩年未調整的5年期貸款市場報價利率（LPR）也終於下調了。1月20日，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公佈2022年首期LPR報價，1年期LPR為3.7%，此前為3.8%，下調10個基點，這是連續第二個月下調；5年期以上LPR為4.6%，較此前下降5個基點。這是連續20個月維持不變後的首次調整，對於“房貸人”而言，在加點基數不變的情況下，5年期以上LPR利率的下調將在一定程度上減少房貸支出。
LPR降息符合市場預期，企業可抓住流動性寬鬆視窗期
值得注意的是，1月17日，央行開展了7000億元1年期中期借貸便利操作（MLF）和1000億元7天期公開市場逆回購操作，中標利率均超預期下調10個基點，當時就已引發市場對LPR降息的預期。
正如1月18日中國人民銀行副行長劉國強在國新辦釋出會上的表態，今年以來，人民銀行強化跨週期調節，加大流動性投放力度，推動1月17日1年期中期借貸便利（MLF）和7天期公開市場操作利率均下降了10個基點。貨幣市場和債券市場利率也相應下行。20日，商業銀行會及時考慮各種因素的最新變化，給出最優的貸款報價利率。
據劉國強介紹，LPR是由報價行根據對最優質客戶的實際貸款利率市場化報價形成的。影響LPR報價的因素有資金成本、市場供求、風險溢價等，以及公開市場操作利率、中期借貸便利利率、存款利率監管等。與此同時，LPR有1年期和5年期這兩種期限品種。金融機構發放企業流動性資金貸款等利率定價一般參考1年期LPR，投放短期貸款一般參考1年期LPR。發放中長期貸款，比如製造業中長期貸款、固定資產投資和個人住房貸款等，這些利率定價期限比較長，參考的是5年期的LPR。劉國強表示，LPR是一個宏觀變數，它的變動不針對具體的行業和個人，是一個總量性的、普惠性的。
央行貨幣政策司司長孫國峰近日亦表示，LPR報價行報價時綜合考慮自身資金成本、風險溢價和市場供求等因素，LPR會及時充分反映市場利率變化，引導企業貸款利率下行，有力推動降低企業綜合融資成本。
對此，中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長盤和林對南都記者分析稱，1年期LPR降低10個基點，是預期之內，5年期以上LPR降息5個基點，是意外之喜，五年期以上LPR降息，意味著本輪央行資金釋放，最終覆蓋了房地產領域，雖然降息幅度不大，但是對於房地產企業2022年的整體穩定至關重要。“本輪LPR下降可以看做是普惠性降息，能夠緩解企業的融資困境，緩解企業融資難融資貴的問題，也有助於解決當前部分房企的流動性困境。”盤和林表示，“但同時也要看到，2022年可能是全球央行整體緊縮的年份，這也是在全球緊縮前的流動性釋放，是對宏觀經濟預判性調節，企業要抓住用好這個流動性寬鬆的視窗期。”
房貸有望減負，100萬貸30年月供可少30元
除企業融資受惠外，對於個人而言，本次LPR下調將使得房貸一族有望減負。
對此，平安證券首席經濟學家鍾正生認為，在各類調控政策的作用下，目前投資性和投機性的購房需求已得到遏制。歷史上，當房價下行壓力偏大、穩定房地產投資訴求較強時，通常伴隨著降準和降息。因此，5年期以上LPR下降對於部分持幣觀望的剛需購房者而言，或可起到節約成本、穩定信心的積極作用，有助於更好滿足合理的住房需求。
易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進則表示，此次LPR利率中，5年期利率下調了5個基點，為4.60%。該資料具有三個特點，首先這是21個月以來首次出現5年期LPR下調的情況。上次調整出現在疫情後開復工的關鍵階段，即2020年4月份，本次調整也有相似性，和經濟下行壓力較大有關；同時，此次下調也是在央行持續降準、MLF降息、國外市場加息等大環境下進行的，總體上市場各端對降息的預期較為強烈；此外，此次降息恰處於年初，進一步體現了今年貨幣政策釋放流動性、降低資金成本、穩定經濟增長的導向。
嚴躍進表示，以100萬元貸款金額、30年期等額本息還款的按揭貸款為例，在利率調整前，LPR為4.65%，此時月供額為5156元。而此次利率調整後，LPR為4.60%，此時月供額為5126元。如此計算，月供額減少了約30元。若考慮到商業銀行可貸資金後續更加充裕、利率有進一步下調的空間，那麼類似減負效應將更為明顯。
採寫：南都記者 熊潤淼
