近期美聯儲激進的加息政策刺痛著各國的經濟命脈，多國面臨貨幣貶值、股市大跌的窘境，那麼，大家經常聽到的加息、降息究竟怎樣影響著我們生活的方方面面？
【本文影片講解內容見連結：一文讀懂加息、降息怎樣影響我們的生活對股市樓市日常生活的影響】
大家好我是小編H，本體話題背景：央視新聞16日訊息，當地時間12月15日，美聯儲發表宣告稱，將加快縮減債券購買規模，並預計在2022年加息三次，以控制通貨膨脹的速度。外圍市場雖有預期，但仍為之震驚。
2022年01月20日，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公佈，1月20日貸款市場報價利率，也就是LPR為：1年期LPR為3.7%，下調10個基點；5年期以上LPR為4.6%，下調5個基點。這是5年期以上LPR自2020年4月以來的首次下調。該訊息一出，國內市場歡呼一片。
那麼背後的兩國不同的政策目的是什麼， 背後邏輯是怎樣的，對我們的生活有何影響？下邊我們詳細解析
首先我們瞭解下什麼是加息、降息。
加息是指提高銀行的存款、貸款利率，引發市場資金迴流銀行，儲蓄量增加、貸款量縮減，從而一定程度上會減少社會中的流通貨幣量，緩解通貨膨脹。背後的原因在於，銀行提高存款利率，導致居民把大量的資金存入銀行獲取較高存款利息，一定程度壓制消費；銀行的貸款利率提高，這意味著企業向銀行貸款的利息費用增加，即融資成本提高，這樣不利於企業的債務融資及發展。
降息是指銀行存款、貸款利率下調，在一定程度上會增加社會上的流通貨幣，減少銀行儲蓄，刺激消費，拉動內需，同時，因為貸款利率的下調，投資者的貸款成本會降低，推動企業的發展，但是，社會上的流通貨幣增加，可能導致通貨膨脹，物價上漲。
那麼加息降息各個要素間的關係是怎樣的？我們透過下圖1做詳細解析
我們分三條路徑來講，第一，美元與人民幣的關係，對應的圓圈1，正常情形人民幣政策會隨著美元政策做相應調整，核心在於穩定匯率；第二，對應的圓圈2，美元波動透過影響美元兌人民幣的匯率，進而影響國內進出口價格及大宗商品價格，對原材料等的波動進而反映在我們日常的消費、房價、股市等各個方面；第三，對應的圓圈3，央行應對人民幣出臺的一些列加息、降息政策透過調整市場貨幣供給，進而影響國內的股市、地產及消費等領域。三者相輔相成，是一個動態調節的過程。
圖1
接下來，我們詳細解析下，加息對進出口、大宗商品（原材料）、房地產、股市這四個板塊的影響。
首先我們來看對進出口貿易的影響
通俗的講，加息引起銀行利息升高、進而導致存款增多、貸款減少，市場流動貨幣量減少；造成通貨緊縮、人民幣升值，居民儲蓄增加消費下降。人民幣較外幣更值錢了，一塊錢人民幣需要更多外幣來兌換；一塊錢能買的外幣結算的物品更多了，因此利於進口；而要買一塊錢需要付出的外幣也更多了，國外商家需要支付更多本國貨幣，國內商品出口競爭力減弱，當然不利於國內企業出口。
若為降息，則上述所有因素的反面則是降息導致的影響，這裡不再贅述，按前述解析對號入座。這樣大家是不是更容易理解加減息對進出口貿易類企業的影響了。
然後，我們看對大宗商品的影響，大宗商品影響最大的就是原材料、基礎材料。在金融市場，大宗商品指同質化、可交易、被廣泛作為工業基礎原材料的商品，如原油、有色金屬、鋼鐵、農產品、鐵礦石、煤炭等。包括能源商品、基礎原材料和農副產品三大類。
當然，影響大宗商品交易價格的因素有很多，貨幣政策只是其中一個因素，本節只討論貨幣單因素對大宗商品價格的影響。
第一，美聯儲加息之後，美元升值，如果假設大宗商品的價值不變，計價的美元更值錢了，同樣價值的大宗商品所需美元價格就低了。其次，美元利息提高，投資人傾向於投資美元外匯代替一部分大宗商品投資，大宗商品資金縮量，也會使商品價格下降。再次，美元強勢，其他國家的貨幣貶值，進口成本更高，進口需求下降，也會導致大宗商品價格下跌。這也是為什麼美元升值一般會認為黃金價格下降，而美元貶值，投資人會買黃金來防止貨幣貶值，一個道理。
再來看對房地產的影響，影響房地產價格的兩個核心因素：建造成本和購房成本決定的供需關係。
首先，供應端：主要針對地產開發商，
一般理解，銀行加息，會增加開發商的資金成本，尤其是對於我國高負債率的地產開發商影響較大，而增加的成本會被轉移至房價上，導致房價上升。
再看需求端：主要針對購房者，加息導致購房者貸款成本上升，還貸負擔加重，一定程度降低了需求端及房地產的流動性。若多次或過度加息，供需兩端一升一降之間，則會容易導致樓市崩盤。
但是如果房價上漲的幅度超過了上述成本增加的幅度，所增加成本會被覆蓋，供需雙方均有利可圖，則開發商和購房者仍會傾向於地產投資。這也是國家除了貨幣調控外，為何還得透過限購、限價等措施調控供需關係，進而穩住房地產市場的原因。
而美元加息，本質上也是透過影響國內貨幣供給及流動性，按前述邏輯影響到我們的方方面面。不再贅述。
最後，我們瞭解下對股市的影響，我們主要看下圖2，美元加息，美元升值，勢必導致資本外流，資本逐利的屬性決定了更青睞更有價值的資產。國內央行若採取加息應對，穩定匯率，則可以抑制部分資本外流，但相應的也會影響國內貨幣市場的供給量。減少市場資金，可能造成股市下跌。若國內央行不採取措施，或採取降息策略，如近期央行調低基準利率的措施，維持市場貨幣寬鬆政策，則會導致人民幣貶值，增加市場流動資金，推動股市上升，刺激消費。
圖2
透過上述解析，大家是否有一個清晰的認識，若感興趣的請多支援，點贊關注。感謝。
