sponsored links

網際網路基建化,互聯互通只是開始

網際網路基建化,互聯互通只是開始


圖片來源@視覺中國

文 | 財經琦觀

遙遠的中世紀,西方牧師總會給信徒講述這樣一個寓言:

一個放高利貸的貪婪者,請求死後與自己的財寶合葬在一起。死後,他的妻子挖開墳墓想拿回錢財。然後,她看到了魔鬼將金幣變成燃燒的煤炭,一枚一枚的塞進了她丈夫的喉嚨裡。

在以農業為主要經濟主體的時代裡,商人歷來被整個社會所排擠蔑視。

西方如此,東方也同樣長期保持著“重農抑商”。

其中,最不能被人容忍的經濟罪行便是“放高利貸”。

時光流轉。

千年後,我們認可了經濟的社會價值,認可了合理利息的必要性,認可了風險與收益理應對等,認可了先行者應當收穫相應的報酬。

但有一些底層的共識,至今人們都沒有改變。

01

9月9日,工信部信管局召開165專項“遮蔽網址連結問題行政指導會”,明確規定日期,要求9月17日各平臺必須按標準解除遮蔽,否則將直接啟動處置措施,不再約談。

其中,阿里巴巴、騰訊、位元組跳動、百度、華為、小米、陌陌、360、網易等企業均參與出席。

在隨後的解讀中,我們可以看到多種敘事解讀:

歷史視角下,有人提出了《網際網路“柏林牆”的倒塌》——指出行業格局又一次發生了變動。其中,巨頭產品生態之間的對立孤絕姿態,開始發生消弭;

本著現實主義,也有人提出了《微信是最大肥肉》——指出該政策的直接影響。微信作為中文網際網路世界中,人數最多,黏性最大的產品,其中流量價值的開啟釋放,將帶來最直接的商業格局變化;

此外,我們還能看到對“開放節奏”的報道,對“開放後安全問題”的強調等多種不同角度,均各有其價值。

不難看出,本次改革的意志傳導,具有非常清晰的“自上而下”的特性,頂層設計的痕跡十分明顯。

因此我們認為,想要還原其認識,預判其走向,就很有必要將視野進一步放寬。

在“網際網路的未來定位”這一整體的行業視角下去進行思考,或許會得到一些有效資訊。

02

為什麼農耕時期,每個文明都會對商業,尤其是高利貸厭惡之至?

表面看,是因為它不直接產生增量價值。

農業是直接從土地中產出糧食以及經濟作物,手工業雖不發達,也能為農作物提供一些附加價值。而商人卻只是在囤積居奇,倒買倒賣,對整個社會的財富增量沒有貢獻。

但這種說法,否定了商人對商品流通做出的貢獻,忽視了該群體在降低交易成本這一環節的重要價值。

各文明之所以對排斥商業達成共識,最本質的原因在於,它盤剝了整個社會的流通價值。

為什麼“沒有你對我很重要”?

因為“你”的存在,不再被視作整個社會執行的收益,轉而成為了鉅額成本。

就社會價值而言,商業(金融)存在的意義,在於促進整個社會資源的交換流通,調動資本積極性,充分發揮資源活性,降低經濟活動中產生的“交易成本”。

但在人性的驅使下,我們總是會見到一件神奇的悖論:即一個特別好的東西,最終走向了初心的反面。

提高效率的,最終降低了效率;提供保護的,最終成了最大的威脅;讓人自由的,最終成了最大的牢籠。

金融降低了整個社會的交易成本,創造了巨大的增量價值。但同時也賦予了樞紐位置的個體過高的槓桿力量。

當個體的慾望無限擴張後,最終便是“高利貸”這一魔鬼的出現——不僅吞下了全部的增量財富,還反過來進一步盤剝其他環節,進而使得人們的生存環境變得更糟。

網際網路也是如此。

我們都聽過那句話:“沒有中間商賺差價”。

我們也聽過這個段子:“網際網路最終成了最大的中間商”。

網際網路對我們這個時代的貢獻是毋庸置疑的。

也許,未來也會出現網際網路版本的“兩個不能否定”:

以2020年為分界線,我們既不能用未來的二十年否定過去的二十年,更不能用過去的二十年否定現在的政策。

自二十世紀末網際網路技術在中國應用,整個社會的資訊對接成本被無限壓縮:

先是資訊,通訊,再是商業資訊,再是小商品,進而覆蓋至大商品,再是本地生活,供應鏈,新零售......

如何看待“無孔不入的資訊化”,是探討“互聯互通”這一政策的重要前提。

有誰能像網際網路資訊科技一樣,在每個行業中都至關重要呢?

水,電,煤。

網際網路是一個社會中,至關重要的基礎建設。

有了這一認知,我們才能繼續往下探討。

03

2018年,中央經濟工作會議首次定義了“新型基礎建設”,迅速引起了社會各界的關注討論。

隨後幾年中,這一概念多次在最高會議中出現並不斷強化。

對應的,商業世界中也出現了“新基建”這一名詞,各種專案,基金,龍頭股不斷湧現,一派響應號召,摩拳擦掌的熱鬧景象。

一般百姓而言,問起“什麼是新基建?”

人們的回答大都是“不就是5G、網際網路那一套”,仍處於概念不明。

事實上,傳統網際網路從來都不在新基建的概念範疇之中。

2018年12月19日,中央經濟工作會議在北京舉行,會議中把5G、人工智慧、工業網際網路、物聯網定義為“新型基礎設施建設”——沒有提傳統網際網路。

隨後,在官方給出的新基建七大領域中,特高壓、新能源、大資料中心、城際高速鐵路等領域又被補充了進去,同樣沒有提到傳統網際網路。

根據國家發改委在2020年釋出會上給出的概念來看,新基建和傳統網際網路的關係,是以技術創新為驅動,以資訊網路為基礎,面向高質量發展需要的基礎設施體系。

以資訊網路為基礎。換句話說,新基建在很大程度上,是建立在傳統網際網路之上的。如果一定要歸類的話,傳統網際網路屬於基礎建設,並且是“老基建”。

或者我們以高鐵為類比。

眾所周知高鐵是我國非常重要的基礎建設,並且為我國的經濟發展做出了重大貢獻。而官方給出的概念中,傳統高鐵並沒有被列入“新基建”行列,反而是更加短途、更加高頻、更加惠民的“城際高速鐵路”位列其中。

把傳統網際網路看做高鐵,把工業網際網路、物聯網等新技術看做城際高鐵,我們大致就能理解到傳統網際網路的定位以及它未來的價值。

04

那麼,這與“遮蔽網址”,外鏈開放,互聯互通,又有什麼關係呢?

如果我們清楚意識到傳統網際網路的基建屬性,那麼許多模糊的問題就變得脈絡分明。

首先,如何定義遮蔽外鏈這件事?

外鏈的存在,是網際網路行業在特定的發展過程中,基於自身因素,人為的增加了資訊流通的成本。

再來看基建的特徵。

由於與整個社會的各個行業都息息相關,因此在可維持範圍內將成本壓縮到最低,是社會絕大多數對基建服務的集體訴求。

試想,電費定價為100元/度會怎樣?

中小型企業沒有勇氣開工了;

生產出來的每一件商品都因成本上漲而價格上浮;

普通老百姓不敢用電了;

電費的高成本,使得建立在用電普及之上的,一切電器的市場空間也進一步萎縮;

......

自由市場派經濟學者當然可以辯護,比如電廠在前期確實花了很大的代價才達成的壟斷地位,它理應收回成本;

要保護私有制;

要相信看不見的手,新的挑戰者會出現,過高的價格壁壘維繫需要付出極大的成本等等;

媒體也可以幫腔諸如“窮人活該點蠟燭”,“難道你想電費隨便用,一點壓力沒有,不用努力就能過上吹空調的日子,不會吧?”

但最終,這些都只是概念層面的粉飾。

作為基建,成本一天不降下去,矛盾就一天不會止休。

05

社會價值從來都不等於商業價值。

空氣的社會價值趨於無窮,空氣的商業價值幾乎為零。

我們要承認網際網路的偉大貢獻,同時也要堅決反對其在基建領域的無序擴張。

在這一趨勢下,各位投資者們也理應對所謂的“網際網路大廠”們,進行邏輯重估。

據調研,國內外資本市場中,基建類企業其普遍估值均不到10pe,這意味著已經跌了大半年的中丐股還有一個“腰斬”的下跌空間。

同時,如果真的要按照“水電煤”這一定位進行對標,那麼網際網路行業淨利潤應該在5%左右。

對標現在的利潤,還得再讓利75%。

但以上測算方式過於粗暴,現實情況遠比這複雜得多。

一方面,不是每一個網際網路企業都處於“躺賺”位置,許多企業甚至至今還在虧損,更談不到利潤率的讓出。

更重要的是,網際網路的基建屬性,僅適用於傳統網際網路,而大多數企業的業務構成中,都是既有“傳統網際網路”,也有面向未來的業務佈局。

比如阿里的財報中,即有“客戶管理服務收入”,即面向商家收取的流量費(典型的傳統網際網路,舊基建),又有阿里雲這樣的新基建式業務。

再比如百度,支撐其多年的廣告收入,就屬於非常典型的傳統網際網路範疇(舊基建),而近年來大舉押寶的自動駕駛和人工智慧,則屬於新興的前沿科技。

基於以上認知,本文集中給出全部結論:

  • 1、要用傳統基建的角色來看待傳統網際網路,要以“水電煤”等公共行業的估值標準來估值傳統網際網路業務;
  • 2、要看財報,看營收佔比。來自傳統網際網路業務的營收佔比越高,企業的估值下降空間就越大。如果全部營收都來自傳統網際網路領域,那麼該企業就應當以公共行業的標準來估值;
  • 3、不能死板硬套,更不能無底線看衰。一方面,公共事業本身也有不小的商業價值,且不可替代性巨大,此為託底底線。另一方面,隨著新興科技的進一步突破,企業的主體業務構成也可能隨之改變,屬性也將隨之變化;
  • 4、盤活網際網路生態中的中小微經濟體是最終目的。隨著傳統網際網路基建化最終達成,企業營收將被極大壓縮。而這一蛋糕,將分配至商家收入的提高,消費者支出的下降,平臺廣告收入的共享,為使用者產生的資料付費,以及物流行業從業者的收入提升。

最後,讓我們再複習一下什麼是“傳統網際網路”。

一個簡單的衡量標準,去看相關業務的核心價值在哪裡。

如果說它的核心價值在於“資訊的聯通”,或者說“匹配兩端”是它的核心賣點。那麼無論是商家與買家的聯通(電商、酒旅),還是服務者與買家的聯通(外賣、打車、買菜),或者是內容與使用者的聯通(流量、廣告),其實都屬於傳統網際網路的範疇。

同時,當捲入的經濟體越多,捲入的實體業務越大,其“基建化”的壓力就會越大。

另一邊,當業務的核心價值涉及到了AI、演算法、無人駕駛、雲計算、大資料等領域時,那麼整個社會將給其以相當寬鬆的成長空間。並在其成功後,允許其在特定時段內,收穫豐盈的價值回報。

健康的商業,賺的是突破的錢,收穫的是時間視窗的報償。

被詛咒吞炭的食利者,賺的是功勞簿的利息,想的是日不落的永恆。

少年改變世界,巨龍被屠。

過去如此,未來亦然。

分類: 科技
時間: 2021-09-20

相關文章

解除遮蔽,網際網路才能真正互聯互通
肖軍 據報道,9月9日下午,工信部有關業務部門召開了"遮蔽網址連結問題行政指導會".會上,工信部提出有關即時通訊軟體的合規標準,要求限期內各平臺必須按標準解除遮蔽,否則將依法採取處 ...

網際網路企業互聯互通 國美共享模式成樣板
9月13日,在國新辦新聞釋出會上,工信部資訊通訊管理局局長趙志國對"互聯互通"作出表態,明確指出"互聯互通是網際網路行業高質量發展的必然選擇,讓使用者暢通安全使用網際網路 ...

華東政法大學副教授翟巍:快速推進互聯互通,規制超大型平臺“掐尖式封禁”
本報記者 曲忠芳 李正豪 北京報道 工信部對網際網路行業"遮蔽網址連結"問題的專項整治持續推進,引起社會各界的高度關注.9月15日,由中國人民大學主辦的"平臺經濟開放與共 ...

騰訊邁出互聯互通一小步:對利益和籌碼依然難割捨

騰訊邁出互聯互通一小步:對利益和籌碼依然難割捨
雷遞網 雷建平 9月17日報道 騰訊旗下核心產品--微信今日開始有限度外鏈開放. 微信稱,將落實"以安全為底線"的互聯互通,為確保高質量的平臺內容和良好的使用者體驗,整體遵循如下外 ...

平臺企業勿忘互聯互通初心
近日,工信部要求各大網際網路平臺企業按照整改要求,務實推動即時通訊遮蔽網址連結等不同型別的問題,分步驟分階段解決,以實現平臺之間的互聯互通.從本質上看,這是在要求平臺企業迴歸到網際網路初心,降低交易成 ...

南財合規週報(第12期):網路平臺互聯互通邁出第一步;谷歌濫用壟斷地位被罰11億元
21世紀經濟報道記者王俊 北京報道 本週(9月13日-9月19日),開放與互聯互通成為最熱詞彙.繼上週末對工信部"遮蔽網址連結問題行政指導會"的討論熱潮後,週一(9月13日)上午, ...

湖北日報:“破壁”才有互聯互通
湖北日報評論員 餘姝滿 想把淘寶上的商品連結分享給微信好友,卻只能發過去一段口令:想把抖音上的影片微信群,要先儲存影片到手機相簿,然後到微信上傳才能分享--網際網路平臺之間的壁壘,給使用者增添了不少麻 ...

平臺互聯互通是大勢所趨但要避免一刀切
反壟斷改寫互聯網遊戲規則 專家認為 平臺互聯互通是大勢所趨但要避免一刀切 ● 國家推進反壟斷,並不是要去反所謂的頭部企業,而是要恢復有效的市場競爭,以及在此基礎上實現社會總福利的最大化 ● 尤其要注意 ...

降低交易成本,不妨讓網際網路互聯互通的尺度更大一些

降低交易成本,不妨讓網際網路互聯互通的尺度更大一些
一位上了年紀的老人在刷到了一條關於如何培養孩子好習慣的抖音短影片後,覺得非常有道理,便想把這條影片轉發進子女的微信群中,但是操作中發現,她需要儲存這條短影片到手機本地,然後點開微信,選擇微信群,進而透 ...

產業觀察|互聯互通邁出的“一小步”,是網際網路行業“下半場”的一大步

產業觀察|互聯互通邁出的“一小步”,是網際網路行業“下半場”的一大步
9月17日有兩件大事:神州十二號返回,微信開放"外鏈".一個面向的是浩瀚宇宙,另一個則是關乎超10億網際網路使用者. 對於宇宙的探索,我們一步一個腳印穩步前進,但是對於網際網路的互 ...

面板價格波動促電視企業開拓新市場,套系化關鍵在互聯互通
進入9月,家電行業秋季新品陸續推出.液晶面板價格變動之下,OLED.Mini LED.鐳射電視等新顯示技術迎來發展機遇,隨著消費升級與需求多元化,電競顯示等繼續成為電視企業佈局方向.此外,家電套系化趨 ...

流量圍牆資訊孤島都被打破!互聯互通才是中國網際網路發展最佳姿勢

流量圍牆資訊孤島都被打破!互聯互通才是中國網際網路發展最佳姿勢
文 | 華商韜略 吳蘇 中國網際網路行業一場重大變局正在發生. 網際網路巨頭們延續十多年,耗資數千億搭建起的"流量圍牆"."資訊孤島",將被一一打破,平臺之間有 ...

朱克力:平臺“互聯互通”開放生態不能忽視商業的邏輯

朱克力:平臺“互聯互通”開放生態不能忽視商業的邏輯
作者:朱克力博士 國研新經濟研究院創始院長.新經濟智庫(CiNE)首席研究員.灣區新經濟研究院院長 近日,工信部有關部門召開了"遮蔽網址連結問題行政指導會",提出即時通訊軟體的合規 ...

今天起,微信、淘寶、抖音互聯互通

今天起,微信、淘寶、抖音互聯互通
近日,工信部提出有關即時通訊軟體的合規標準,要求9月17日前各平臺必須按標準解除遮蔽,否則將依法採取處置措施.訊息一出,引發社會熱議. 互聯互通的政策要求真的能落地嗎?為什麼之前的網際網路不能&quo ...

監管加碼 零售變天 國美能否站上“互聯互通”新風口

監管加碼 零售變天 國美能否站上“互聯互通”新風口
平臺先"破牆",網際網路流量才能"破圈". 來源|AI藍媒匯 ID:lanmeih001 作者|段詩 編輯|魏曉 想跨平臺分享影片,只能先下載再上傳: 想轉發某 ...

互聯互通時代風口開啟,國美零售或成最大受益者

互聯互通時代風口開啟,國美零售或成最大受益者
9月份最大的科技行業新聞,莫過於工信部組織召開網際網路專項整治會議,要求網際網路企業特別是即時通訊App實現互聯互通,終止遮蔽外部連結. 一石激起千層浪,所有擁有云端能力的公司,特別是電商公司與零售企 ...

三大運營商完成IMS互聯互通部署,支撐新一輪5G產業創新

三大運營商完成IMS互聯互通部署,支撐新一輪5G產業創新
來源:通訊資訊報社 (記者 陳洲)3G.4G時代,運營商提供的只是資料傳輸的網路.隨著5G場景的接入,運營商的角色已開始轉變. 業內曾有觀點指出,"5G訊息"是運營商PK甚至將會取 ...

平臺遮蔽網址連結或將被處置,阿里騰訊位元組會走向“互聯互通”嗎?
記者 | 佘曉晨 反壟斷審查加強,中國網際網路行業或將迎來"開放"的新階段. 據21世紀經濟報道訊息,9月9日下午,工信部有關業務部門召開了"遮蔽網址連結問題行政指導會& ...

中國社科院財經戰略研究院教授李勇堅:推進互聯互通,嚴格監管平臺自我優待
本報記者 張靖超 北京報道 在微信打不開抖音連結.淘寶分享連結給好友需要手動轉換為各式口令--國內網際網路平臺此前在彼此之間建立起了許多無形的"牆壁". 針對這一亂象,日前,工信部 ...