總結過去，展望未來，農曆新年鐘聲敲響的同時，光伏企業2021年度業績預告也正值釋出高峰期。據北極星太陽能光伏網不完全統計，截至目前，已有50家光伏上市公司披露2021年業績預告。
對於光伏企業而言，2021年是特殊的一年，一面是雙碳目標帶來的超高行業發展預期，一面則是由上下游產能錯配帶來的供需矛盾與價格動盪。由此也造成了上游矽料企業與下游電池、元件企業間淨利潤的嚴重兩極分化。
以本次統計的50家企業為例，35家淨利潤實現正增長，佔比達到70%，其中，21家企業淨利潤呈倍數增長，最高漲幅超過五倍之多；15家企業淨利潤不達預期，其中淨利降幅最多甚至超過1800%。
原材料/輔材環節：淨利潤最高大漲519.52%
2021年受益於雙碳目標帶來的無限前景，光伏下游企業擴產提速，多晶矽料需求大幅增長，產能錯配致使矽料環節全年供應緊張，多晶矽市場價格水漲船高，跟蹤PVlnfoLink資料顯示，2021年我國矽料價格實現了“兩連跳”，均價最高峰時達到269元/kg，較年初價格增幅達到220%。
價格高漲的同時，產銷兩旺的矽料、矽片企業盈利能力大幅增長。目前已公佈2021年業績預告的合盛矽業、通威股份、特變電工、大全能源淨利潤均實現翻倍增長。
其中，合盛矽業表現最為搶眼，2021年預計實現淨利潤85~87億元，淨利漲幅高達505.28%~519.52%，是本次統計50家光伏企業中淨利潤增幅最大的企業。
大全能源淨利潤漲幅位居第二，高達436.69%~455.86%，預計實現淨利潤56~58億元。大全能源稱，2021年,整體光伏市場持續增長,下游單晶矽片企業擴產提速、對高品質多晶矽需求增長明顯,而高純多晶矽料環節整體供應緊缺,因此使得多晶矽市場價格持續上漲。報告期內,公司保持滿負荷生產、產銷量均比去年同期有所增加、因此實現業績顯著增長。
矽料價格節節攀升、國內大宗物料價格持續上漲，也帶動了光伏玻璃、膠膜、銀漿等輔材價格上漲。
總體來看，已公佈業績預告的10家輔材企業中，7家淨利預增，3家淨利預減。
預增企業中，金晶科技淨利增幅最高，預計淨利增幅達到292.84%～323.06%，實現淨利潤13億～14億。金晶科技表示淨利大漲的主要原因是2021年玻璃、純鹼價格上升、公司銷售結構調整,公司主要產品毛利率上升,同時,公司強化經營管理,產品銷售實現量價齊升,為公司整體盈利水平帶來較大增長。
旗濱集團也表示，雖然2021年四季度市場信心不足,需求下降、產品價格回落、主要原燃料價格上漲,壓縮了產品利潤空間,但全年來看,玻璃行業量增價漲,整體盈利能力顯著提升。
預減企業中，藍思科技淨利降幅最大。究其原因，一是2021年限電措施導致藍思科技湖南、泰州、東莞等地部分工廠被迫臨時停產，既定生產、交付節奏被擾亂，訂單交付任務無法及時完成；二是黃花、湘潭兩大新園區初期投運，加之藍思科技新產品研發投入增加，短期內不能帶來業績增長。
電池/元件環節：跌幅高達1866.33%
與上游原材料、輔材環節形成鮮明對比的，則是電池元件企業淨利潤的縮減。
2021年，上游原材料矽片持續上漲，疊加EVA、背板、玻璃、邊框、矽膠等輔料價格不同程度上漲，致使電池元件企業生產成本快速攀升，加之受疫情影響，海運物流不暢且成本大幅增加，終端電站需求受到抑制，市場對於電池元件需求不及預期。由此，毛利潤大幅下降疊加銷售量縮減，使得絕大多數電池元件企業2021年淨利潤呈現首虧、增虧狀態。
在北極星統計的9家電池元件企業中，僅天合光能、晶科能源預計2021年實現盈利。其中，晶科能源預計實現淨利潤8.3億～8.7億；天合光能預計實現淨利潤14.73億～18.03億，淨利同比增長32.45%～62.12%。
而除天合光能、晶科能源之外，淨利潤縮減甚至虧損才是2021年電池元件企業的普遍現象，在本次統計內的其餘7家電池元件企業淨利潤均不及預期。
愛康科技2021年淨利潤首虧，降幅達到983.16%~1866.33%。
愛康科技表示2021年公司經營業績出現虧損的主要原因：1、報告期內,受國外新冠疫情的影響,公司海外業務市場開拓受到限制,而公司製造業產品出口銷售比重較大,製造業營業收入和經營業績較去年同期有所下降。2、報告期內,鋁、鋼、矽片、電池片等主要原材料價格均大幅上漲,且海運費大幅上漲,致公司製造業產品毛利下降。另外,公司新投建高效電池專案處於產能爬坡階段,專案投建、運營、人員儲備等均需公司持續資金投入,影響了公司損益。3、報告期末,公司對持有資產進行盤查,根據謹慎性原則預計將計提部分資產減值損失,相關計提金額尚在核算與評估中。
“賣鏟子”企業最掙錢
“挖金礦的人不一定掙錢，但賣鏟子的一定賺的盆滿缽滿”這個源於西部掘金時代的理論放到現在的光伏產業同樣適用。除了上文所述的矽料企業外，光伏裝置企業可以稱為2021年光伏產業的“第二贏家”。
究其原因，一方面，隨著光伏裝置國產化程序加快，國內光伏企業產品認可度提高、市佔率持續提升；另一方面，受2021年矽料、矽片廠商大幅擴產影響，市場對於晶矽還原爐、鑄錠爐、切片機、串焊機等光伏裝置訂購需求增加，光伏裝置銷售量同比增長。光伏裝置企業在手訂單充足，淨利增長意料之中。
截至目前，已有14家光伏裝置企業公佈業績預告，其中12家業績報喜。
大族鐳射淨利額排名位居光伏裝置企業首位，預計2021年實現淨利潤19.5~20.5億元。大族激光表示，透過深化改革,落實公司“基礎器件技術領先,行業裝備深耕應用”的發展戰略,持續加大行業專用裝置業務的研發和投入,PCB行業專用裝置、新能源動力電池行業專用裝置、Miniled專用裝置、Led封裝裝置等業務訂單及發貨均較上年大幅增長。
由光伏裝置製造企業過渡為矽片製造廠商的上機數控則得益於“高階裝備+核心材料”雙輪驅動業務發展模式，預計2021年淨利潤大漲207%～239%，實現淨利潤16.3億～18億。上機數控稱，2021年公司按計劃擴大單晶矽業務規模,產能持續提升,保持了較好的產能利用率及產銷率。公司單晶矽業務銷售規模持續擴大,使得公司的銷售收入增長,推動公司業績穩步上升。
除上述環節外，另有7家電站開發企業、3家光伏逆變器企業及2家零部件企業公佈2021年業績預告。
以下為50家光伏上市公司2021年預計淨利潤總榜、預計淨利潤漲幅總榜：
來源：北極星太陽能光伏網（獨家），作者：清竹音
