本報記者 劉歡
2021年A股已收官,上證指數、深證成指、創業板指全年分別上漲4.8%、2.67%、12.02%,均連漲三年。2022年,中央經濟工作定調為“穩字當頭、穩中求進”,在此背景下,A股市場將如何演繹?投資機會又在哪裡?
1月8日,華龍證券舉行了以“走進優藍籌深耕大消費守望新能源逐夢硬科技”為主題的2022年A股投資策略報告會。華龍證券研究團隊認為,2022年A股市場將保持“穩”的狀態,中樞小幅抬升。投資機會分佈在新能源、硬科技等領域。
四個邏輯
帶來更多交易機會
全國社會保障基金理事會原副理事長王忠民在會上發表了題為《2022年宏觀經濟與資本市場》的主題演講。他表示,從資本投資及證券市場角度上來看,共有四個邏輯延續至2022年,能夠帶來更多交易機會。
第一個邏輯是REITs不動產的證券化以及ABS應收賬款的證券化。“中國過去權益資產裡房地產資產佔比很重,如果能讓資產證券化,就能在原來的不可流動性資產領域掀起新的浪潮。現在中國最新的兩個潮流是REITs不動產,ABS應收賬款,是證券化的新邏輯。當過去沒有流動性的東西,我們就在今天用金融的邏輯給出一個交易機會。這樣,原來我不動產的部分就可以打成一個資產包做REITs,應收賬款就有人專門接包來做ABS。”王忠民表示。
第二個邏輯是新金融需要基金化、合夥化。王忠民說道:“新時代的新金融是直接融資市場、股權市場、權益市場。在一級市場當中,股權關係透過基金化的治理結構和投資邏輯,能夠真正帶動地方經濟和社會經濟發展。同時,金融是合夥。只有合夥邏輯大家才能創造一個公司,用合夥邏輯才能更多追求未來不確定性股權的成長。”
第三個邏輯是註冊制。在王忠民看來,註冊制的紅利才剛剛開始。“2022年註冊制已然是大放異彩的時候,每一次註冊制都為某一些資產結構給出了最好的證券化產品。”
第四個邏輯是綠色化、數字化。王忠民說道:“2021年至2022年的主題資產都是綠色化、數字化。低碳金融正迎來快速發展的機遇,綠色金融發展空間巨大。數字化的應用場景在不斷豐富,包括元宇宙。用數字化創造出新產品,新增服務、工具、市場,會找到新的成長點,金融等行業也會不斷出現新的數字化獨角獸。”
新能源
依舊是投資方向
對於2022年行業配置與投資策略,華龍證券策略分析師朱金金認為,親近高分紅績優藍籌,把握大消費機遇,堅守新能源成長賽道,追逐硬科技領域投資機會。
朱金金表示,績優藍籌是資本市場基石,是價值投資任何時候,應該堅持配置的物件。隨著經濟下行壓力增加,地產政策邊際寬鬆,基建刺激計劃落地,貨幣政策階段性寬鬆,將為大盤藍籌股帶來業績提升機會。
對消費行業投資機會的把握方面,華龍證券行業分析師姬志麒認為,“共同富裕”的背景下,消費總量將得到提升,收入結構不斷改善,消費在三駕馬車中的重要性將不斷加強,成為經濟增長的重要驅動力,對消費行業帶來利好。
2021年,新能源板塊漲幅居前,2022年,新能源依舊是投資方向。華龍證券行業分析師佔運明認為,新能源行業的發展是一個可持續增長的過程,必將引領波瀾壯闊的行情,是投資者需長期重點關注的賽道。“十四五”開始,我國風電、光伏與光熱、核電、儲能等細分能源行業將進入高速增長階段。
(編輯 田冬)